04 августа 2024, 21:29
Фокус-Покус или как получить часть большого Холдинга практически даром.
о ФСК все упоминания уже стерты, кроме ссылки на старый сайт ФСК ЕЭС...
https://www.rosseti.ru/ группа «Россети»
Фокус-покус
Россети поглотили ФСК ЕЭС, сейчас ее оценка в рыночной стоимости = 0!
Или обесценилась ФСК ЕЭС или обесценились Россети.
Интересно то, что соединились 2 актива !
ФСК ЕЭС с рыночной стоимостью 285 млрд.р на 2020-2021гг.
и Холдинг Россети с такой же рыночной ценой.
В итоге слияния в текущих реалиях мы получили компанию имеющую текущую рыночную стоимость 200 млрд.р, или 0,1р за акцию!
что меньше и той и другой объединенных в одну ПАО примерно на 25% !
А балансовая стоимость вросла в 2 раза, сопоставимо увеличилась и чистая прибыль.
на текущий момент по отчетности только нераспределенная прибыль в КАПИТАЛЕ за 2 последних года составила 500 млрд.р! что в 2,5 раза выше текущей рыночной стоимости! А сам КАПИТАЛ АКЦИОНЕРОВ = 1600 млрд.р, в 8 раза выше биржевой цены.
*округленно
ранее акции Россетей имели более высокую оценку на ММВБ и дешевле 0,40р не стоили… сейчас 0,10р.
Какой была амплитуда цены акций Россетей ранее по годам:
В итоге мы получили слияние Россетей с ФСК ЕЭС, причем типа ФСК поглотила материнскую компанию Россети и торгуется на ММВБ под тикером дочерней ФСК ЕЭС = FEES! Но упоминаний о ФСК ЕЭС уже нет на сайте Группы Россетей (кроме ссылки на старый сайт). Есть отчетность РСБУ, там мы видим прибыль от одних Магистральных сетей ФСК, без учета прибыли остальных дочек Россетей.
Что мы имеем в биржевых котировках?
Трейдеры (как положено?) продолжили торговать график дочерней ФСК ЕЭС
— после слияния (чисто математически) 1+1 = 1 … второй фокус.
были 2 АО — у каждой оборот до слияния был выше 500млн.р и своя капитализация выше текущей.
стало 1 АО — с оборотом 200-300 млн.р. и смешными 200 млрд.р капитализации.
при Уставном капитале = 1056 млрд.р. (номинал 0,5р), не считая нераспределеки в 512 млрд.р, полученной за последние 2 года работы. Эти данные из отчетности РСБУ = отчета головной компании, не учитывающего прибыль от деятельности дочерних АО.
Еще один фокус
На балансе Группы Россети 45 дочерних АО
https://www.rosseti.ru/shareholders-and-investors/share-capital/stocks5/
и пакеты акций ИРАО 8,57% + ТСН 19,99% + свои ФСК Россети 7%
Торгуемые доли в дочерних АО стоят в 2 раза дороже всей группы «Россети».
https://smart-lab.ru/blog/1042762.php
Общая стоимость активов Россетей торгуемых в рынке 485,3 млрд.р.*
При рыночной цене всей ФСК Россети = 200 млрд.р.!
*без учета 100% ФСК ЕЭС поглощенных в 2022г.
Ежегодно растут мощности компании, в их рост идут инвестиции. Так же надо учитывать, что в России идет постоянная инфляция за счет которой общее имущество компании растет в цене, а в рыночной оценке Группы Россетей это не отражено. И идет ежегодная индексация тарифов от +10%, за счет которого растет валовая и чистая прибыль. Можно назвать ФСК Россети компанией роста, когда прибыль не выплачивается в виде дивидендов (хотя по дивполитике на них полагается 50% Чистой прибыли), а идет в рост стоимости. И по отчетности это именно так. Кубышка Акционерного Капитала уже переполнена. р.е = 1\1,2… Прибыль за 1 год работы сравнима со стоимостью. Аналогичных показателей по данному параметру в рынке нет.
Итоговый эпикриз, как говорят врачи тяжелобольному пациенту:
Группа Россети — стратегическая компания, прибыльная, окутывающая проводами всю Россию. Стоимость этих проводов при сдаче в металлолом будет выше чем оценка ФСК Россети на ММВБ. Убери эти провода и мы останемся без благ цивилизации: — без света, без интернета, без домашних компьютеров, пылесосов, телевизоров, смартфонов (все эти блага и предметы перестанут работать) ...
Все допэмиссии, которые в основном выкупает Государство, размещались (размещаются) не ниже НОМИНАЛА = 0,5р. за акцию. Стоимость в рынке = 0,1р за акцию, что в 5 раз дешевле покупки Госпакета. Таких бросовых цена на активы на ММВБ больше нет.
Учитывая что Номинал акции рассчитан исходя из Уставного капитала на момент создания АО. И далее, если компания генерирует прибыль то соответственно идет рост стоимости доли (акции), так как Чистые активы становятся больше и доля собственности АО растет.
В реальности по отчетам так и есть, но рынок в данном конкретно взятом АО этого пока не учитывает.
Фундаментально ФСК Россети (FEES) имеет существенную недооценку
к Уставному капиталу = +400%
к Акционерному Капиталу = +700%
и в перспективе потенциал реализуется, это вопрос времени...
Удачных инвестиций ...
https://www.rosseti.ru/ группа «Россети»
Фокус-покус
Россети поглотили ФСК ЕЭС, сейчас ее оценка в рыночной стоимости = 0!
Или обесценилась ФСК ЕЭС или обесценились Россети.
Интересно то, что соединились 2 актива !
ФСК ЕЭС с рыночной стоимостью 285 млрд.р на 2020-2021гг.
и Холдинг Россети с такой же рыночной ценой.
В итоге слияния в текущих реалиях мы получили компанию имеющую текущую рыночную стоимость 200 млрд.р, или 0,1р за акцию!
что меньше и той и другой объединенных в одну ПАО примерно на 25% !
А балансовая стоимость вросла в 2 раза, сопоставимо увеличилась и чистая прибыль.
на текущий момент по отчетности только нераспределенная прибыль в КАПИТАЛЕ за 2 последних года составила 500 млрд.р! что в 2,5 раза выше текущей рыночной стоимости! А сам КАПИТАЛ АКЦИОНЕРОВ = 1600 млрд.р, в 8 раза выше биржевой цены.
*округленно
ранее акции Россетей имели более высокую оценку на ММВБ и дешевле 0,40р не стоили… сейчас 0,10р.
Какой была амплитуда цены акций Россетей ранее по годам:
В итоге мы получили слияние Россетей с ФСК ЕЭС, причем типа ФСК поглотила материнскую компанию Россети и торгуется на ММВБ под тикером дочерней ФСК ЕЭС = FEES! Но упоминаний о ФСК ЕЭС уже нет на сайте Группы Россетей (кроме ссылки на старый сайт). Есть отчетность РСБУ, там мы видим прибыль от одних Магистральных сетей ФСК, без учета прибыли остальных дочек Россетей.
Что мы имеем в биржевых котировках?
Трейдеры (как положено?) продолжили торговать график дочерней ФСК ЕЭС
— после слияния (чисто математически) 1+1 = 1 … второй фокус.
были 2 АО — у каждой оборот до слияния был выше 500млн.р и своя капитализация выше текущей.
стало 1 АО — с оборотом 200-300 млн.р. и смешными 200 млрд.р капитализации.
при Уставном капитале = 1056 млрд.р. (номинал 0,5р), не считая нераспределеки в 512 млрд.р, полученной за последние 2 года работы. Эти данные из отчетности РСБУ = отчета головной компании, не учитывающего прибыль от деятельности дочерних АО.
Еще один фокус
На балансе Группы Россети 45 дочерних АО
https://www.rosseti.ru/shareholders-and-investors/share-capital/stocks5/
и пакеты акций ИРАО 8,57% + ТСН 19,99% + свои ФСК Россети 7%
Торгуемые доли в дочерних АО стоят в 2 раза дороже всей группы «Россети».
https://smart-lab.ru/blog/1042762.php
Общая стоимость активов Россетей торгуемых в рынке 485,3 млрд.р.*
При рыночной цене всей ФСК Россети = 200 млрд.р.!
*без учета 100% ФСК ЕЭС поглощенных в 2022г.
Ежегодно растут мощности компании, в их рост идут инвестиции. Так же надо учитывать, что в России идет постоянная инфляция за счет которой общее имущество компании растет в цене, а в рыночной оценке Группы Россетей это не отражено. И идет ежегодная индексация тарифов от +10%, за счет которого растет валовая и чистая прибыль. Можно назвать ФСК Россети компанией роста, когда прибыль не выплачивается в виде дивидендов (хотя по дивполитике на них полагается 50% Чистой прибыли), а идет в рост стоимости. И по отчетности это именно так. Кубышка Акционерного Капитала уже переполнена. р.е = 1\1,2… Прибыль за 1 год работы сравнима со стоимостью. Аналогичных показателей по данному параметру в рынке нет.
Итоговый эпикриз, как говорят врачи тяжелобольному пациенту:
Группа Россети — стратегическая компания, прибыльная, окутывающая проводами всю Россию. Стоимость этих проводов при сдаче в металлолом будет выше чем оценка ФСК Россети на ММВБ. Убери эти провода и мы останемся без благ цивилизации: — без света, без интернета, без домашних компьютеров, пылесосов, телевизоров, смартфонов (все эти блага и предметы перестанут работать) ...
Все допэмиссии, которые в основном выкупает Государство, размещались (размещаются) не ниже НОМИНАЛА = 0,5р. за акцию. Стоимость в рынке = 0,1р за акцию, что в 5 раз дешевле покупки Госпакета. Таких бросовых цена на активы на ММВБ больше нет.
Учитывая что Номинал акции рассчитан исходя из Уставного капитала на момент создания АО. И далее, если компания генерирует прибыль то соответственно идет рост стоимости доли (акции), так как Чистые активы становятся больше и доля собственности АО растет.
В реальности по отчетам так и есть, но рынок в данном конкретно взятом АО этого пока не учитывает.
Фундаментально ФСК Россети (FEES) имеет существенную недооценку
к Уставному капиталу = +400%
к Акционерному Капиталу = +700%
и в перспективе потенциал реализуется, это вопрос времени...
Удачных инвестиций ...
0 Комментариев
Цена всем нашим прогнозам. Наткнулся на сохранённую в конце 2021 года картинку и мне кажется она очень говорящая, особенно в ретроспективе.
«Санкции, сексуальный скандал и даже пандемия уже по...
15:40
Госдума приняла поправки о возможности вывода дивидендов с ИИС-3 Госдума 17 декабря приняла в третьем чтении поправки, разрешающие перевод дивидендов по акциям, учитываемым на индивидуальных инвестици...
Ремора, ну, что же Вы сами себе противоречите, то нуждается государство в выплатах от своих компаний (не важно как, через налоги или дивиденды), то не нуждается. Вы уж определитесь.
А что скажете...
19 декабря -Красный день календаря.
Dobryak, после утверждения сбытовых надбавок на 2025 год мнение не поменялось? снизили солидно, теперь даже если вы правы по росту отпуска, прибыль вряд ли вырастет
15:39
Сегодняшняя сделка ММК
ММК +1,5%Точка входа ( СЛП )Риск | Прибыль ( 1к 4 )Точка входа дана до начала торгов !!! (смотрите мой профиль SmartLab «Идеи по рынку»)Красная линия на графике показывает г...
USDCAD/USDJPY: канадец снова на минимумах, йена потеряла свою уверенность USDCADКанадский доллар на прошедшей торговой неделе продолжил слабеть и вновь оказался на очередных локальных минимумах. Цена ...
USDCAD/USDJPY: канадец снова на минимумах, йена потеряла свою уверенность USDCADКанадский доллар на прошедшей торговой неделе продолжил слабеть и вновь оказался на очередных локальных минимумах. Цена ...
Кто такие черные кредиторы и чем они опасны — рассказывает Займер Журналисты Комсомольской правды рассказали в новом материале о такой проблеме, как теневой рынок кредитования.За девять месяцев этого ...
Позитивный обзор. Аэрофлот 🌐 Финансовые результаты Аэрофлот за девять месяцев 2024 года демонстрируют впечатляющий рост выручки на 44,3%, достигнув 636,6 млрд рублей, благодаря восстановлению междунар...