ТОП-5 лучших флоатеров от Альфы для не-квалов

Аналитики из «красного» банка на днях выпустили подборку из ТОП-5 лучших флоатеров, доступных в том числе для неквалифицированных инвесторов.

✅Альфа считает, что наиболее привлекательно сейчас выглядят выпуски с купоном, привязанным к ставке RUONIA, который фиксируется до начала купонного периода. Даже если ключевая ставка начнёт снижаться, доход по таким облигациям ещё некоторое время может оставаться высоким.

Давайте пробежимся по всем выбранным «альфачами» облигациям и я, как обычно, кратко прокомментирую выбор экспертов.

Подписывайтесь на телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

Все флоатеры с рейтингом не ниже АА-, доступны для неквалов и без амортизации.

📈Расположу облигации в порядке увеличения спреда к RUONIA — от наименьшего к наибольшему, чтобы было интереснее.

💎Норильский никель БО-09

● ISIN: RU000A1069N8
● Купон: RUONIA + 130 б.п.
● Выплаты: 4 раза в год
● Дата погашения: 17.05.2028
● Оферта: нет
● Рейтинг: ruААA от Эксперт РА

👉один из ключевых производителей палладия, никеля, меди и металлов платиновой группы в мире. Норникель лидирует в отрасли по показателю EBITDA и его рентабельности.

💎Россельхозбанк БO-02-002P

● ISIN: RU000A1068R1
● Купон: RUONIA + 150 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Дата погашения: 08.05.2026
● Оферта: нет
● Рейтинг: АА(RU) от АКРА

👉Главный профильный банк агропромышленного комплекса. Входит в топ-7 банков России по объёму активов и предоставляет все виды банковских услуг для граждан и бизнеса. Другой флоатер от Россельхозбанка — РСХБ 24 — ранее уже попадал в мою подборку надежных облигаций с плавающим купоном.

💎ВЭБ.РФ ПБО-002Р-37

● ISIN: RU000A106LL5
● Купон: RUONIA + 180 б.п.
● Выплаты: 4 раза в год
● Дата погашения: 25.08.2032
● Оферта: нет
● Рейтинг: ААA(RU) от АКРА

👉Государственный институт развития, обеспечивающий финансирование социально-экономических проектов. Был основан ещё в 1922 г. (более 100 лет назад) как государственный банк внешнеэкономической деятельности СССР. Я подробно рассказывал про свежий 41-й выпуск облигации ВЭБ-РФ здесь.

💎РЕСО-Лизинг БО-02П-05

● ISIN: RU000A1075J3
● Купон: RUONIA + 225 б.п.
● Выплаты: 4 раза в год
● Дата погашения: 19.10.2033
● Оферта: да (01.11.2027)
● Рейтинг: ruАА- от Эксперт РА

👉Крупная компания, которая специализируется на финансовом лизинге автотранспорта и спецтехники. На начало 2024 года РЕСО-Лизинг занимает 8-е место среди всех профильных компаний в РФ по объему нового бизнеса и 10-е по объёму лизингового портфеля. Про её новый выпуск БО-П-25 рассказывал тут.

💎АФК Система 1Р29

● ISIN: RU000A108GL1
● Купон: RUONIA + 240 б.п.
● Выплаты: 4 раза в год
● Дата погашения: 18.05.2028
● Оферта: нет
● Рейтинг: АА-(RU) от АКРА

👉Крупнейшая в России публичная инвестиционная компания. Ключевые активы: МТС, Сегежа, Озон, Etalon Group, Медси, Агрохолдинг «Степь», Биннофарм. Разбирал подробно этот выпуск здесь, а новый выпуск Система 1Р31 - здесь. В своём портфеле я держу «сёстринский» выпуск Система 1Р30 с привязкой к ключевой ставке.

🎯Резюмирую

😎Итак, Альфа подготовила подборку из ТОП-5 флоатеров для неквалов с привязкой к RUONIA. Выбор в первую очередь был обусловлен тем, что многие флоатеры с привязкой к ключевой ставке тупо недоступны для не-квалов (а брокер ВТБ, к примеру, вообще запрещает покупать неквалам ВСЕ корпоративные флоатеры с привязкой к КС).

Наиболее интересным из подборки, разумеется, я считаю самый доходный флоатер от АФК Система. У РЕСО-Лизинга впереди оферта, а остальные хоть и надежные, но доходность уже не такая интересная.

🔥Среди свежих корпоративных флоатеров, на мой взгляд, есть более любопытные, правда они все с привязкой к ключевой ставке, а не к RUONIA: Аэрофьюэлз 2Р3, АФ Банк 1Р12 и 1Р11, Биннофарм 1Р3 (сам держу три из перечисленных в портфеле). Главная проблема с ними в том, что часть из них стала недоступной для неквалифицированных инвесторов в начале августа, хотя по многим бумагам этот внезапный запрет уже снят.

👉Подписывайтесь на мой телеграм — там всегда качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

📍 7 коротких облигаций с доходностью выше депозита [лето 2024]
📍 ТОП-5 высокодоходных облигаций с купоном от 20% [лето 2024]

--------------------
✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth