| Имя | Лет до погаш. |
Доходн | Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MTRCSPR001 | 1.8 | 27.1% | 0.30 | 98.9 | 52.36 | 39.12 | 2025-01-15 | 2025-04-18 |
Генеральный директор «Моторики» о планах провести IPO в 2026 годуГенеральный директор «Моторики», Андрей Давидюк, в интервью газете «Коммерс...
📌 На данный момент у ООО «Моторика» в обращении 1 выпуск облигаций с общим облигационным долгом 300 млн.₽.
Анализ проведен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 2кв. 2024 г.
Финансовые результаты:
— Выручка: 1548 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 653 млн. руб.
Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.
Собственный капитал увеличился на 50% (+), долгосрочные обязательства сократились на 16% (+), краткосрочные прибавили 70% (-).
Предприятие незакредитованное, финансовое состояние с преобладанием собственных средств. Долговая нагрузка уменьшилась на 19% (+).
По финансовым результатам (год-к-году): выручка выросла на 171%, чистая прибыль прибавила 212%.
...
Полный анализ этого и других эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.
Представитель сегмента ВДО, но очень необычный и перспективный. Компания производит протезы рук и кистей ― механические (без электроники) и бионические. Первые стоят ₽350-420 тыс., вторые ― от ₽900 тыс. до ₽3 млн. Импортные аналоги еще дороже.
Кто же это купит? Бизнес-модель основана на господдержке:
📌С одной стороны, господдержка ― это классно. С другой ― есть риск ее сокращения. Бюджет ведь теперь строится по принципу «все для фронта, все для победы».
Нет ли проблем с импортом? По заявлению руководства, нет. Хотя рейтинговое агентство отмечает «определенную зависимость от импортных комплектующих». В производстве используются чипы/микрочипы широкого назначения и микродвигатели «made in China».
Сегодня довольно редкая на бирже индустрия — бионическая. Моторика создаёт протезы. Компания также любопытна тем, что к ней проявляет интерес АФК Система, желающая выйти на бионический рынок и рассматривающая возможность покупки доли в Моторике. Впрочем, интерес к компании есть у многих инвесторов, рано или поздно увидим её на IPO с акциями, а пока — видим дебютный выпуск облигаций.
Сравнить Моторику придётся с другими сферами, ну вот с лизингом или строителями, например. Доходность похожа на Элемент Лизинг, например, и если брать бонды с рейтингом на ступень выше, то есть лишь несколько компаний, которые со схожими купонами. Из всех ближайших размещений Моторика выглядит самой доходной историей (но лишь по ориентиру), Санлайт и Аренза зажали купоны, про них тоже постараюсь написать, не пропустите.
Объём выпуска — 300 млн. Ориентир ставки 15,75–16,25%. С офертой через год. Амортизация на 9 купоне — 10% от номинала, на 10 — 20%, на 11 — 30%, на 12 — 40%. Купоны ежеквартальные. Рейтинг BBB+ от НКР (август 2023).
11 октября в 19.00 в @GoodBonds состоялся эфир с эмитентом ООО «Моторика».
Гости от эмитента:
Андрей Давидюк — генеральный директор ООО «Моторика»
Ульяна Кнежевич — начальник финансового отдела ООО «Моторика»
Гости от организаторов выпуска:
Букин Максим — управляющий директор по работе с эмитентами ИК Диалот
Олег Карпеев — директор по работе с эмитентами Инвестиционного банка Синара
Ведущий — Александр Рыбин
Дебютный выпуск уникальной компании с высоким купоном. Бионические протезы.
Моторика — российский разработчик и производитель роботизированных функциональных тяговых и бионических протезов рук для детей и взрослых.
Компания специализируется на бионических протезах (с внешним источником энергии). Управление осуществляется за счет сигналов, возникающих при сокращении мышц, которые считывают ЭМГ-датчики. Эта информация передается на микропроцессор кисти, и в результате протез выполняет определённый жест или хват.
В общем, ребята делают будущее, а это, как известно стоит много ресурсов и денег.
Первый займ был привлечен в 2019 году от РФПИ (Российский фонд прямых инвестиций). Далее было еще 2 транша на общую сумму 300 млн от РФПИ и ДВФТ (Дальневосточного фонда высоких технологий). На сегодняшний момент эти деньги превратились в добавочный капитал, т.е. отдавать их не нужно. Но деньги для дальнейшего развития – нужны, для чего и размещается дебютный облигационный займ.
Открытой информации не так много, но примерный диапазон стоимости протеза руки от 120 до 250 тысяч рублей. По информации НКРА (рейтинговое агентство), почти 100% заказов – гос.контракты или компенсация из Социального фонда России. Объем частных покупок небольшой
11 октября в 19.00 МСК, в @GoodBonds состоится прямой эфир с эмитентом ООО «МОТОРИКА».
Участие принимают :
От АВО: Александр Рыбин
от эмитента: Андрей Давидюк (генеральный директор) и Ульяна Кнежевич (начальник финансового отдела).
от организаторов выпуска: Букин Максим (Управляющий директор по работе с эмитентами ИК Диалот) и Олег Карпеев (Директор по работе с эмитентами Инвест.банк Синара)
Рейтинг эмитента от НКР BBB+.ru
«Моторика» – компания, которая с 2014 года разрабатывает и выпускает функциональные протезы рук, представляет дебютный выпуск облигаций. Компания является лидером в разработке и производстве высокотехнологичных бионических протезов верхних конечностей.
В 2023 году компания начала выпуск модуля стопы с микропроцессорным управлением, далее планируется выпуск коленного модуля. Под это направление компания выпускает данный облигационный займ в 300 млн. р., что примерно составляет половину годовой выручки. Посмотрим параметры дебютного выпуска.
Выпуск: Моторика БО-01
Рейтинг: ВВВ+ (НКР)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 300 млн ₽
Старт приема заявок: 16 октября
Дата погашения: 17 октября 2026
Купоны: 15,75...16,25%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: в дату выплаты 9-го купона будет погашено 10% от номинальной стоимости бондов, в дату выплаты 10-го купона – 20% от номинала, 11-го купона – 30%, 12-го купона – 40%.
Оферта: нет
Показатели и цифры компании
— около 40% российского рынка протезов верхних конечностей;
Компания ООО «Моторика» исследует и разрабатывает технологии на стыке медицины и робототехники с 2014 года. На данный момент они выпускают два типа протезов: активные тяговые протезы Киби и бионические протезы Инди и Манифесто. Протезы подходят для детей и взрослых с ампутациями верхних конечностей на уровне кисти и предплечья.
Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.
Финаме
БКС Мир Инвестиций
