12 августа 2024, 15:02

Почему сливают облигации «ПЗ Пушкинское»?

Этот интересный вопрос мне сегодня задал один из моих подписчиков. Сама переписка тут. Моё видение ситуации следующее

В 2023 году контора просела по финансовому состоянию, за первое полугодие 2024 года контора ещё просела и увеличила долгосрочные обязательства. Чистая прибыль после 2022 года сильно сократилась. Финансовое состояние на середину 2024 года хорошее. Контора перекладывается с краткосрочных кредитов в долгосрочные займы. Криминального в этом ничего не вижу.

Что там за сплетни читают инвесторы я не знаю. Краха финансового состояния конторы пока не предвидится. Тем не менее, за конторой надо следить, особенно если есть у вас её облигации, так как прибыль от продаж сильно упала в последние 1.5 года и стала сильно меньше процентов к уплате по долгам. контора расплачивается с процентов по выданным кредитам и прочих(каких не знаю) доходов. Если так пойдёт и дальше, станет опасно и контору следует ждать на бирже за новыми деньгами.

Оперативное поквартальное отслеживание финансовое состояние контор доступно в ЛИСП-3

облигации Пушкинское ПЗ

Пушкинское ПЗ облигации

fapvdo

Алексей С.Галицкий

Новосибирск

1049

13 764

с 13 октября 2019

19 Комментариев

Сергей Щ.
12 августа 2024, 15:09
Держу немного этих бумаг. Покупал опираясь на Ваш рейтинг.
0
- Arslan
  12 августа 2024, 16:08
  Сергей Щ., лучше скинуть.
  0
  - Сергей Щ.
    12 августа 2024, 16:19
    Arslan, продал. Дыма без огня не бывает. Спасибо!
    0
    - Алексей С.Галицкий
      12 августа 2024, 17:19
      Сергей Щ., себе в убыток???? Если это единственное умозаключение по поводу дыма и огня, то вы поторопились. На 1 июля 2024 года на счетах было 115 млн рублей. На выплату завтрашнего купона надо 9 млн. Выплатят. Ну да, контора затоваривается, дебиторы рассчитываются неохотно, но за 2 дня такая контора не упадёт к плинтусу. Тут пару лет надо при нынешнем финансовом положении, а если ещё размещаться будут, то и больше.
      +2
      - Сергей Щ.
        12 августа 2024, 17:34
        Алексей С.Галицкий, у меня не большая позиция была и я недавно покупал, поэтому убыток получился 200 рублей.
        0
        Алексей С.Галицкий
        12 августа 2024, 19:44
        Сергей Щ., если так, то норм
        0
Александр Крутой
12 августа 2024, 15:10
Добрый день. Спасибо за ваши посты, очень полезно. Сейчас думаю при понижение ключевой ставки Пушкинское продам первым делом.
0
Дмитрий
12 августа 2024, 15:17
У вас за 2024 г нет данных в указанных таблицах. А в текущем году они ещё 400 млн пытались взять. Получилось поменьше, но всё равно с чистой прибылью 20 млн скоро такие долги не отдать.
+1
- Алексей С.Галицкий
  12 августа 2024, 15:49
  Дмитрий, да, совершенно верно. Данные брал с сайта fapvdo.ru, там пока только результаты за 2023 год. Данные за 6 месяцев 2024 года есть в ЛИСП-3.
  И я, и ЛИСП-3 с вами согласен. Только на операционной деятельности они уже долги не вытягивают.
  0
Markitant
12 августа 2024, 18:57
1. В конце июня Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (далее – НРА, Агентство) понизило кредитный рейтинг ООО «ПЗ «Пушкинское» до уровня «ВB|ru|» по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации, прогноз «Стабильный». Понижение кредитного рейтинга (далее – Рейтинг) «ПЗ «Пушкинское» (далее – Компания) до уровня «ВB|ru|» вызвано резко отрицательной динамикой показателей рентабельности и ликвидности на фоне роста доли заемного финансирования.
2. 1 августа вышел отчет за 6 мес. 2024 г. Читать лень, но есть комментарий «Объем процентов к уплате вырос с 25 млн. руб. в 1 полугодии 2023 года до 77 млн. руб. в 1 полугодии 2024 года (рост в 3 раза)».
+2
- Алексей С.Галицкий
  12 августа 2024, 19:48
  Markitant, аааа, так вот на какой новости начали сливать. Значит рейтинг рассчитывали по результатам 2023 года. За первое полугодие 2024-го у них рост от прибыли от продаж и вышли из минуса, хотя до результатов 2022 года ой как далеко. Контору надо наблюдать однозначно, для тех кто затарился её бумагами.
  +2
  - Arslan
    12 августа 2024, 19:51
    Алексей С.Галицкий, наблюдать желательно в этом году кажд месяц, так как купоны в авг, сент, окт и ноябре.
    0
    - Алексей С.Галицкий
      12 августа 2024, 21:04
      Arslan, каждый месяц вы можете наблюдать только котировки, впасть в невроз, продать бумаги и зафиксировать убыток. Надо отслеживать финансовые результаты, а это можно сделать лишь 4 раза в год.
      +1
      - Arslan
        12 августа 2024, 21:23
        Алексей С.Галицкий, я имею в виду, что если хоть по одному купону будет техдеф, то это будет звонок.
        0
        Алексей С.Галицкий
        13 августа 2024, 12:00
        Arslan, ну, так то да.
        0
Arslan
12 августа 2024, 19:22
На ближайший купон — 13 августа, т.е. завтра, почти 9 лямов, деньги наскребут, по отчету бабла у них 114 лямов и финвложений 283 ляма. Столько же нужно будет выплатить на купоны в сентябре и чуток меньше — в октябре и чуть больше — в ноябре. Так что пока все норм, но чем ближе к погашению, тем внимательнее нужно будет считать возможность наскрести бабла. Да, дебиторка у них растет, щас чуть меньше пол лярда.
+1
Arslan
12 августа 2024, 19:29
ах да, в ноябре у одного из выпусков амортизация, выплатят 37.5 млн. эти деньги тоже есть. следующая амортизация в фев 25, у остальных выпусков амортизация в 26х годах. так что пока норм, как мне кажется.
+1
Андрей Налимов
14 августа 2024, 12:01
Где вы этот шлак находите?!
0
- Алексей С.Галицкий
  14 августа 2024, 13:00
  Андрей Налимов, там где и вы находите не шлак.
  +1