Юрлица продают Индекс ММВБ. Рекордно низкая стоимость, а что дальше?

Платформа MSCinsider занимается изучением движений средств на рынке. С помощью открытых позиций и RSI-индикатора мы прогнозируем возможные перемены на рынке и в активах. Сегодня мы рассмотрим, как наши инструменты показали снижение цены Индекса ММВБ. 

Начнём с чистых позиций — разницы между количеством покупных и продажных договоров. 

1) Чистые позиции Юрлиц во фьючерсе Индекса ММВБ с января 2020


Заметны три крупных горба: лето 2023, конец мая 2024 и август 2024. В первый период Юрлица рекордно наращивали нетто-лонг позиции: большинство договоров были покупными. В этот период стоимость показывала значительный рост.

В мае 2024 произошла обратная ситуация: количество продаж значительно превысило количество покупок, из-за чего график чистых позиций опустился. В этот момент цена начала падать с максимальных двухгодовых значений. 

Та же ситуация происходит и сейчас: Юрлица стремительными темпами наращивают нетто-шорт позиции и приближаются к четырёхлетним максимумам. (отрицательные чистые позиции) 

Дальше воспользуемся RSI-индикатором, улавливающим скорость изменения значений — это поможет точнее заметить резкие скачки в позициях. 

2) Сигналы Юрлиц во фьючерсе Индекса ММВБ с марта 2023


Зелёные фрагменты, верхняя граница — оптимизм юрлиц по активу, ожидание роста;
Красные фрагменты, нижняя граница — пессимизм юрлиц по активу, ожидание падения. 

Видны крупные сигналы о покупках в начале лета 2023. С этого момента сигналов об оптимизме было мало. При этом, присутствует большое количество сигналов о продажах. Так, сильно выделяется сигнал в конце мая, когда и произошла коррекция.

Далее наложим сигналы на график изменения цены. 

3) График цены и сигналов за тот же период


Принцип тот же:
Зелёные фрагменты — оптимизм юрлиц по активу, ожидание роста;
Красные фрагменты — пессимизм юрлиц по активу, ожидание падения.

Теперь видно, в какие конкретно моменты Юрлица экстремально вставали в лонг или шорт. 

Так, с марта по июль 2023 Юрлица покупали фьючерс. В это же время его стоимость стремительно росла. Также заметно, что в большинстве случаев моменты продаж происходили перед падением цены. Нагляднее всего: в ноябре 2023 и мае 2024.

Итог

Юридические лица рекордно наращивают продажи во фьючерсе Индекса ММВБ. Они ожидают падения цены, тогда как Физлица — наоборот. При этом, сигнал о пессимизме продолжается: если ситуация не поменяется, это может говорить о продолжении негативного тренда. 

Подписывайтесь на MSCinsider и сохраняйте свои сбережения
Наша платформа