Риск-менеджмент и мани-менеджмент

Каждый трейдер разрабатывает торговую стратегию с учётом своих потребностей. Кто-то использует традиционные методы анализа, кто-то ищет новые подходы и модели. Но в любом случае без правильного управления капиталом сложно создать эффективную торговую систему. Именно поэтому трейдеры применяют риск-менеджмент и мани-менеджмент.

Стоп-лосс и тейк-профит

Основная задача риск-менеджмента — разработать эффективную систему минимизации убытков. С этой целью используется стоп-лосс (Stop-loss). Стоп-лосс — это торговая заявка, которая помогает ограничить убытки, если цена актива пошла против вашей позиции. Подобный защитный механизм необходим как при выборе «длинной», так и «короткой» позиции. Выставляя стоп-лосс необходимо учитывать два ключевых фактора: размер убытка, который вы готовы понести в сделке, и волатильность актива, чтобы предотвратить преждевременное исполнение заявки.

Стоп-лосс может быть как фиксированным, так и скользящим. Самым распространённым и одновременно простым является фиксированный стоп-лосс. Его устанавливают однократно и не изменяют до момента срабатывания или до достижения необходимого уровня цены. Трейлинг-стоп (скользящий стоп) — более гибок и эффективен в условиях устойчивого тренда. Он размещается с учётом волатильности относительно текущей рыночной цены и перемещается в направлении открытой позиции. Такой подход позволяет прибыли расти и защищает от возможных убытков при изменении рыночного тренда.

Тейк-профит (Take-Profit) — это отложенная заявка, позволяющая зафиксировать прибыль при достижении заданной цены.

Классическим вариантом считается соблюдения коэффициента риск/прибыль (Risk/RewardRatio) в районе 1 к 3. Это означает, что в сделке вы готовы рискнуть, к примеру, 1% депозита ради прибыли в 3%. Подобный риск выглядит более оправданным и помогает сохранить депозит на длинном отрезке времени. В процессе эволюции вашей торговой стратегии соотношение риска и прибыли может меняться, но фундаментальное правило, согласно которому в любой сделке вы должны потенциально заработать больше, чем потерять, должно оставаться неизменным.

Перед тем как открыть новую сделку, важно выставить стоп-лосс в месте, где дальнейшее удержание позиции стремительно теряет свой смысл. Это может быть значимый уровень поддержки или сопротивления, скользящие средние, локальные максимумы или минимумы цены, «тени» свечей. Для определения оптимальных уровней установки стоп-лосса и тейк-профита помогает технический анализ. Кроме того, для установки стоп-заявок можно воспользоваться индикатором ATR (Average True Range), который является инструментом измерения волатильности и отображает изменения цены за определённый период времени. Оптимальный размер стопа составляет два значения индикатора ATR, что в два раза превышает средний уровень колебаний за выбранный период времени.

Объём сделки

Для расчёта объёма средств в сделке используется мани-менеджмент. Объём каждой сделки следует рассчитывать на основе стоп-лосса и риска, который вы готовы принять по этой сделке относительно всего депозита.

К примеру, ваш портфель составляет 300 000 рублей, вы готовы к риску потери 1 % депозита или 3 000 рублей и потенциальной прибыли в 3 %. Стоп-приказ по акциям ГМК Норникеля составляет 2 %, цена входа — 122,52 рубля. Стоп-лосс – 124,98 рублей. Целевая цена – 115 рублей. Коэффициент риск/прибыль 1 к 3,06.

Таким образом, объём сделки составляет 150 000 рублей (150000∗2) или 1 224 акции (150000/122,52=1224 акции).

Функционал TradingView позволяет трейдерам быстро определить подходящий уровень стоп-лосса и рассчитать нужный объём средств для входа в сделку. 

Заключение

В трейдинге существует множество подходов, но грамотный риск-менеджмент является одной из самых важных составляющих успеха в долгосрочной перспективе.

Мы надеемся, что базовые рекомендации, приведённые в статье, помогут начинающим трейдерам избежать серьёзных ошибок в начале своего пути. Вместе с тем, мы отмечаем, что в будущем рекомендуется совершенствовать свою стратегию управления рисками, чтобы она соответствовала вашим целям и учитывала особенности вашей психологии.

Представлена аналитическая информация. Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной.