Дисконтная облигация от Сбера с доходностью 100%
Вчера задали вопрос про облигации с доходностью 20% годовых от Сбера. Разберемся подробнее, в чем здесь особенности.
📝 Сбербанк проводит сбор заявок до 27.09. на бескупонные облигации серии 001Р-SBERD2, которые размещаются по цене 50% от номинала. Погашение пройдет по номиналу — 100% через 5 лет. Доступны неквалифицированным инвесторам.
🔍Эмитент заявляет о средней годовой доходности 20% (из расчета 100%/5 лет = 20% в год) и по словам подписчиков менеджеры звонят и предлагают такую доходность. Но так как мы не реинвестируем купоны и получаем весь доход в конце срока, то будет уместнее посмотреть на эффективную доходность. Здесь она будет равна 14.87%. Согласитесь — уже не так интересно.
Покупая данные облигации вы как будто открыли вклад на 5 лет с ежегодной капитализацией под 14,87% годовых. И при такой ежегодной доходности сложным процентом за 5 лет капитал вырастет на те же самые 100%.
Тот же Сбер предлагает вклад на срок 3 года со ставкой 15,75% с ежемесячной капитализацией. У самого Сбера вклады на срок 5 лет уже идут по более низким ставкам — около 10%. Но больше вариантов по срокам и доходности именно по вкладам можно подобрать для себя в других банках.
☝️Если сравнивать доходность данной облигации к примеру с ОФЗ с аналогичным сроком (5 лет), то можно найти более выгодные варианты — облигации на 2-2,5 п.п. выше и кредитный риск при этом в ОФЗ будет ниже.
✔️ОФЗ 26242 — сейчас доходность 17,3%
✔️ОФЗ 26224 с доходностью 17,4%
Минусы такой облигации:
✔️нет денежного потока
✔️низкая доходность 14,87% годовых
✔️скорее всего будет низкая ликвидность. В этом случае есть риск, что продажа по рынку до срока погашения может быть ниже цены размещения.
✔️большой срок 5 лет
Плюсы:
✔️попадает под ЛДВ, нет налога, если держать более трех лет
Я не люблю дисконтные облигации.
И не рекомендую к покупке.
На расчетах выше вы можете обратить внимание, как важно понимать формирование доходности по инструменту и как часто выплачивается доход — в конце срока или на периодической основе. Сейчас многие говорят про высокие ставки на депозитах на 3 года, но при условии, что вкладчик получает доход разово в конце срока. Сравнивать напрямую такую доходность с инструментами с периодическими начислениями — нельзя!
Заходите на огонек в телеграм канал https://t.me/invest_privet
Ну а сам постсоветский Сбер никогда и не был щедрым к своим клиентам. В т.ч. и потому, что априори имеет огромный ресурс к почти халявной ликвидности на миллионах открытых у себя расчетных счетов российских компаний.
Время покажет.
Именно поэтому и есть сомнения, что сумеют втюхать весь объём планируемого.
Практически уверен, что ценность этих денег через 5 лет будет ровно такой, что купить сможешь товаров на них в лучшем случае на 20% от объема, который можешь купить сейчас.
Даже сейчас, при реальной инфляции в РФ депозиты и накопительные под 20% не перекрывают рост цен.
И получат все счастливцы через 5 лет суммы, на которые позволят купить себе чупачупс 😂 (да и получат ли вообще через 5 лет кровные, тоже очень большой вопрос)
Валюту брать? Замещайки?
Хотя, не сомневаюсь, что желающих «лёгких» денег от Сбера найдется достаточно 😂
Ну и диверсификацию никто не отменял, а она во многом зависит от тех сумм, которыми владеете.
Исходя из этого сценария вообще не понятно, что делать. Золото? Эмиграция (чем раньше, тем выгоднее, хотя тоже есть волотильность)?
А если такой сценарий нереализуется? А ты уже там на правах условного «таджика»?
Одни вопросы.
А с облигаций сбера понятно — чёткий развод для неумеющих считать.
Хотя, учитывая ситуацию настоящую, согласен, что выбор очень сложный.
ОткрФКБП6, РУСАЛБрБ01, ЧеркизБ1Р4, Шевченк1Р4, не больше — вместо Сбер SbD1R. Нравится простота держания. И когда много белых оленей — это нехорошо, надо чёрных оленей.
Есть варианты и получше этой залупы