Битва за деньги инвестора [Часть 4]⁠⁠

Продолжаем разбирать базу. Инструмент лишь может хорошо или плохо подходить под конкретную задачу. Вклады, фонды, облигации и т.п. это всё разные инструменты. Главное правильно их использовать.

А то приходит человек на фондовый рынок с простой задачей, сохранить деньги от инфляции пока копит на [ремонт/машину/квартиру и т.п. ], а тут ему маржиналку активно советуют, бесплатно для начала. Фьючерсы попробовать, вот тебе курс бесплатный как они работают. Линии на графике с умным видом рисуют, всё просто и очень понятно, а главное весело и задорно. А потом вжух, и нет больше накоплений.

Что после этого человек будет (справедливо) думать о фондовом рынке? Конечно после этого он пойдёт в банк и на депозит деньги положит где 60% за 3 года обещают (~17% годовых без возможности снять досрочно с сохранением процентов, но об этом банк не скажет). Всё потому что инструменты не много другие нужны были под задачу.

Фонды денежного рынка лучше вкладов на короткой перспективе, особенно если нет понимания когда деньги потребуются на горизонте нескольких месяцев, но потребоваться могут в любой момент.

Облигации интересней вклада, если срок побольше, если мы говорим про облигации с фиксированным купоном, то 1,2,3 года варианты рабочие. И интересней фондов денежного рынка, если пик ключевой ставки близко или уже идёт цикл снижения ставок.

Дивидендные акции точно НЕ подходящий инструмент если деньги нам нужны будут скоро. «Коплю на отпуск летом, пока крутану, чтоб заработать» очень плохая идея в Декабре 2021, да и в Мае 2024 не лучше.

Дивидендные акции инструмент подходящий если наш горизонт инвестирования от 3х лет и больше (и ключевое тут «и больше»). Возьмём индекс МосБиржи полной доходности (рис 1) хорошо видно, что каждые несколько лет есть сильные коррекции. Так было в 2022, в 2020 и в 2017

Поэтому на комментарии уровня: «А-А-А! Смотрите, за 3 года даже с учётом дивидендов -12! Караул, обдирают хомяков» отвечу заранее:
(1) Оптимальное время на истории случайность. Автор мог с умным видом писать про 3,5 года приведя псевдо аргументацию. Но практическая польза этого околонулевая. 3 года это некая условность, такая же как 2,5 года или 3 года 4 месяца и 15 дней. Просто 3 года проще запомнить.

(2) Сдвинь мы «3 года» на 4 месяца «влево» когда был очередной пик, результат был бы положительный. Сдвинется всё и «вправо» само собой. Вангую, что когда будет ровно 3 года с Февральских событий рост будет близок к 100%

(3) Это индекс. Т.е. такой результат для среднего инвестора если он выбрал путь пассивных инвестиций. Т.е. когда мы просто берём и покупаем весь список который кто-то составил за нас и отдаём за это пару процентов каждый год (т.е. 20.000р с каждого миллиона). Там есть ВТБ $VTBR и ВК $VKCO, была Сегежа $SGZH и $QIWI когда-то. И даже с такими компаниями на борту, с их отношениям к минорам и любовью увеличивать долги индекс растёт потому что положительных историй больше.

Если составить свой небольшой портфель из 7-10 компаний из разных отраслей, без огромных долгов и прозрачной дивидендной историей, то уйти в минус по итогу трёх лет с реинвестированием дивидендов будет сложно.

Ключевой отличие дивидендных акций от вклада, облигаций или фонда денежного рынка — это возможность абсорбировать инфляцию со временем.

Примеры: Транснефть $TRNFP индексирует тарифы каждый год на размер инфляции.

Сбер $SBER впитывает инфляцию автоматически. Будет это оплата ему за эквайринг (банковская услуга, позволяющая компаниям принимать безналичную оплату). Если цены на что угодно выросли, то Сбер возьмёт за платёж процент, просто от бОльшей цены. Ипотечный кредит на студию у метро которая выросла в два раза в цене за последние 3 года. Банк и тут берёт проценты. Или это потреб кредит на телефон который стал дороже. Разницы нет.

Так работает примерно любой бизнес. А акция — это доля бизнеса и в этом ключевое отличие от других инструментов.


[Части: 1—2—3]
---

Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи», Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» (есть в Т-Инвестициях и БКС). Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией