07 октября 2024, 06:49

Пассивное инвестирование в России и США: сравниваем индекс Мосбиржи и SNP500

Хотел сравнить одну простую вещь: по каким критериям акции попадают в индекс Мосбиржи и в SNP500.

Итак, для попадания в IMOEX акции компании должны соответствовать критериям (взято с Тинька):

•Капитализация с поправкой на количество акций в свободном обращении (Free-float,%).
•Отчётность компании по МСФО. Должна раскрываться с задержкой не более 8 месяцев.
•Торговые обороты и число дней, в которых проходили сделки. (грубо: ликвидность)

Теперь тоже самое для SNP500

Minimum Market Capitalization of $8.2 billion (капитализация — аналогично)
Structured as Corporation Based in the U.S. with Common Stock in Capitalization (тоже фри флоат)
Listed on an Eligible U.S. Exchange (e.g. NYSE, NASDAQ) (тоже значит есть отчетность и остальные критерии торговли на бирже)
Positive Reported Earnings in the Most Recent Quarter and on a Trailing Twelve Months (TTM) basis – i.e. the Sum of the Most Recent Historical Four Quarters

А вот последний пункт самый интересный. Компания должна быть прибыльной в последнее время. В индексе Мосбиржи такого критерия нет. Т.е. в штатах отбираются САМЫЕ ЛУЧШИЕ компании, приносящие прибыль. А у нас… ну, какие есть. Дальше выводы делает каждый сам.

IMOEX SnP500 S&P500 фьючерс MIX Индекс МБ

S&P500 фьючерс | SPX фьючерс MIX

Валерий Крылов

Москва

896

с 18 февраля 2020

6 Комментариев

Сергей Нагель
07 октября 2024, 07:51
Вывод: в СиПи отбираются компании которые уже «выстрелили» для раздачи хомякам. вспомним Тесла сколько была убыточной. В России такой дискриминации нет.
0
- Валерий Крылов
  07 октября 2024, 07:56
  Сергей Нагель, дискриминация? Я бы сказал, что это отбор лучших компаний. Зачем вам компания, которая 5 лет показывает убыток, а потом делает делистинг?
  0
  - Сергей Нагель
    07 октября 2024, 08:05
    Валерий Крылов, Амазон стал прибыльным только в 2003ем (IPO прошло в 1997г) Тесла тоже долго была убыточной. Так что с иксами у индексных инвесторов не шибко забалуешь. А вообще индекс-это банальный маркетинговый ход, задача которого убедить хомяков в вечном росте и нести свои деньги на биржу обеспечивая биржам комиссионные доходы.
    0
    - Валерий Крылов
      07 октября 2024, 08:10
      Сергей Нагель, Я с вами согласен, что иксы БЫСТРО на индексах не заработаешь. Насчет Амазона и Теслы вы выбрали удачные варианты. А как быть с 90% компаний, которые на прибыль так и не вышли? Откуда вообще в индексе возьмется прибыль, если в нем будет половина убыточных компаний?
      +1
      - Сергей Нагель
        07 октября 2024, 08:22
        Валерий Крылов, для включения в индекс используется капитализация. Т.е. кофейный ларек, работающий в убыток (да и в прибыль тоже) в индекс не попадет. 90% статистика она включает в себя и ларьки тоже. Но при достижении определённой стоимости вероятность того, что бизнес никогда не станет прибыльным резко снижается. Скорее наоборот, убыток является отражением опережающего прибыль роста (как в случае Амазона и Теслы). Более того, Амазон показывает минимальную (к оборотам и своему размеру прибыль) что конечно формально позволяет ему входить в СиПи, но для инвестора это ничем не лучше убытка. У нас такая же ерунда с Озоном. В целом перманентно убыточный Озон и стал реальным конкурентом Вайлдберриз, а учитывая проблемы последнего может и вообще сместить его в своем сегменте.
        +1
        Валерий Крылов
        07 октября 2024, 08:28
        Сергей Нагель, интересный аргумент, спасибо. Попробую поискать статистку, сколько у нас убыточных компаний в индексе и как долго…
        +1