Инсайдеры продают на Большом бычьем рынке США — Bloomberg

Пять вещей, которые вам нужнознать

• Goldman Sachs заявляет, что десятилетие роста S&P 500 подошло к концу. Опрос Bloomberg показывает, что участники рынка считают, что акции продолжат расти до конца года, хотя на этой неделе рынок начал медленно расти. Тем временем Карсон Блок говорит, что пенсионные накопления поддержат акции.
• На других рынках золото установило новый рекорд, нефть дорожает, а биткоин приближается к отметке в 70 000 долларов. Компания T. Rowe Price прогнозирует, что доходность 10-летних казначейских облигаций достигнет 5% через шесть месяцев из-за роста инфляционных ожиданий.
• Крупнейшие банки Китая снизили процентные ставки по кредитам, что подстегнуло усилия правительства по стимулированию экономики. Индекс CSI 300 вырос. Азия готовится к самой оживлённой неделе IPO за более чем два года, в ходе которой могут быть привлечены средства в размере 8,3 миллиарда долларов.
• Boeing и профсоюз, представляющий 33 000 бастующих рабочих, достигли предварительного соглашения в минувшие выходные, чтобы положить конец пятинедельному тупику. Члены профсоюза проголосуют в среду, в тот же день, когда компания опубликует отчёт о доходах. Акции Boeing выросли на 3,9% на премаркете.
• Компания Perplexity AI, которая разрабатывает поисковый продукт, чтобы конкурировать с Google, ведёт предварительные переговоры о привлечении финансирования в размере около 9 миллиардов долларов.

Индикатор инсайдерской информации

В последнее время у рискованных активов не было недостатка в покупателях. Акции в США только что завершили шестую неделю роста подряд, настроения розничных инвесторов на рекордно высоком уровне, а опрос управляющих фондами Bank of America показал, что институциональные инвесторы тоже настроены оптимистично.

В одном месте эйфория выражена гораздо слабее — среди корпоративных инсайдеров, за которыми стоит понаблюдать, учитывая их привилегированный доступ к работе компаний, которыми они управляют.

В то время как бизнес-лидеры на прошлой неделе были заняты тем, что обнадеживающе говорили о доходах, за радужными перспективами скрывалась другая тенденция: они продавали акции.

Согласно данным, собранным Washington Service, показатель настроений инсайдеров, учитывающий количество продавцов и покупателей, может достичь самого высокого месячного значения за более чем три года.

Эти цифры совпадают с данными о различных громких продажах, о которых недавно писали в новостях, в том числе о продаже Уорреном Баффетом акций Apple и Bank of America, а также о продаже инсайдерами Nvidia, включая генерального директора Дженсена Хуана.

Конечно, некоторые продажи, без сомнения, не имеют ничего общего с перспективами бизнеса и обусловлены потребностью в наличных деньгах для покупки дома или оплаты обучения детей. А рост акций в течение нескольких месяцев был практически неуязвимым на фоне снижения процентных ставок Федеральной резервной системой и в целом хороших новостей об экономике и доходах.

Тем не менее, в последний раз, когда инсайдерский индикатор резко вырос в июле, это стало предвестником проблем на рынке, и индекс S&P 500 впоследствии упал на 8%.

Учитывая, что акции выросли на девять процентов за последние 10 недель, а биржевые индексы приблизились к уровням, которые редко наблюдались со времён эпохи доткомов, быки, возможно, захотят задуматься о том, знают ли ответственные лица что-то, чего не знают они. —Лу Ван

Предстоящая неделя

Инвесторы готовятся к насыщенной неделе, когда будут объявлены результаты, которые могут повлиять на рост мировых фондовых рынков.

В среду компания Tesla опубликует результаты, и её перспективы в сфере поставок автомобилей окажутся в центре внимания после того, как показатели продаж в начале этого года разочаровали инвесторов. В Европе британские банки, в том числе Lloyds, NatWest и Barclays, опубликуют отчёты. А в Азии результаты, опубликованные в пятницу китайским производителем спиртных напитков Kweichow Moutai, послужат барометром потребительских настроений на фоне всех стимулирующих мер.

МВФ и Всемирный банк проводят ежегодные встречи представителей экономической политики в Вашингтоне на фоне усиливающихся призывов обратить внимание на растущее долговое бремя.

МВФ обновит свой экономический прогноз во вторник, а финансовый мониторинг — в среду. Поскольку Франция и Великобритания уже беспокоятся о своих долгах, опубликованные в пятницу данные показали, что в США бремя процентных выплат по долгам достигло самого высокого уровня с 1990-х годов в только что закончившемся финансовом году.

www.bloomberg.com/news/newsletters/2024-10-21/insiders-are-selling-into-the-great-bull-market-of-2024