Акции ПОЛЮС стоит покупать сегодня? Прогноз 2024
Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня у нас на разборе компания ПАО «ПОЛЮС».
/>
Финансовый разбор компании ПАО «Полюс»Из статьи мы узнаем, как обстоят финансовые дела на предприятии, приносит ли оно прибыль, узнаем на сколько велики обязательства компании, сравним рыночную стоимость акции с балансовой и поймем стоит ли инвестировать свои деньги в это предприятие.
Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать настоящую стоимость акций таких компаний как: Газпром, Лукойл, Новатэк, Транснефть, Сбербанк, Норникель и другие. Там больше обзоров и выходят они быстрее. А также можно скачать таблицы с аналитическими данными по каждой компании.
Важная информация о кампании
ПАО «Полюс» — российская золотодобывающая компания. Одна из крупнейших в мире и крупнейшая в России по объёму добычи золота.
«Полюс» входит в ТОП-3 мировых лидеров по запасам золота (доказанные и вероятные запасы по международной классификации составляют 109 миллионов унций это порядка 3 тысяч тонн).
Основные предприятия компании расположены в Красноярском крае, Иркутской и Магаданской областях, а также в Республике Саха (Якутия) и включают 5 действующих рудников и ряд проектов в стадии строительства и развития.
Состав акционеров по официальным данным компании от 13.05.2022г.
/>
Ахмет Магомедович Паланкоев- Фонд поддержки исламских организаций — 46,35% (через МКАО «Вандл Холдингс Лимитед»)
- Ахмет Паланкоев — 29,99%
- Менеджмент компании — 0,94%
- В свободном обращении — 22,25%
Санкции против компании
19 мая 2023 года, после начала проведения Россией СВО на Украине компания, связанные с ней дочерние предприятия и топ-менеджеры, внесены в санкционный список США «так как они ведут деятельность в секторе металлургии и горной добычи российской экономики, который является существенным источником доходов для правительства России». По той же причине компания внесена в санкционный список Великобритании и Австралии.
/>
Санкции против ПолюсаВведение санкций против российского золотодобытчика было ожидаемо и в компании подготовились к таким ограничениям с точки зрения поставок зарубежного оборудования и рынков сбыта золота. Сегодня Полюс продает большую часть золота на внутреннем рынке (ничего не экспортируя в ЕС, Великобританию и США), а также смог организовать каналы для сбыта драгоценного металла в дружественные страны (Индию, Китай, ОАЭ и Турцию) где спрос только растет.
В итоге введение санкций против Полюса оказалось плохой новостью больше для зарубежных держателей его еврооблигаций, так как компания до последнего времени оставалась одним из немногих российских заемщиков, не лишившихся возможности проводить выплаты в адрес держателей евробондов, используя иностранную инфраструктуру.
Финансовые показатели компании Полюс
Финансовые данные были взяты с официального сайта компании в разделе для инвесторов «Отчеты МСФО» и сведены в единую таблицу.
/>
Данные с официального сайта компании ПАО «Полюс» за 2016-2024гКак показывают финансовые отчеты за последние 10 лет компания Полюс» приносит стабильную и очень высокую прибыль по отношению к собственному капиталу. Но при этом собственный капитал уменьшается и значительно растут обязательства, которые уже на сегодняшний день превышают собственный капитал в 10 раз!!!
/>
Большие обязательства ПАО «Полюс»В 2023 году совет директоров «Полюса» выделил 579 млрд. р. на выкуп 30% собственных акций. Вопрос, где он взял деньги если весь собственный капитал на начало года составлял 372 млрд. р.
После данного мероприятия собственный капитал компании составил минус 56 млрд р и лишь в конце первого полугодия 2024 года компания смогла его частично восстановить.
Выкупить акции на заемные средства и загнать компанию в долги, странная логика!
И это происходит в то время, как мировые цены и спрос на золото растет. А что будет когда кризис разрешится и, если цены на драгоценные металлы снизятся. Как компания будет выходить из минусового баланса и возвращать долги?
/>
Мировые цены на золото продолжают растиДивиденды Полюс
Полюс может выплатить первые за три года дивиденды. Компания направит на выплаты до 30% от скорректированного показателя EBITDA.
Совет директоров Полюса в среду, 23 октября, рассмотрит вопрос о рекомендации выплаты дивидендов по результатам 9 месяцев 2024 года.
/>
Совет директоров рекомендует выплатить дивиденды в размере 1 301,75 рубля на одну акциюПо предварительным расчетам доходность по дивидендам может составить до 9% на акцию (1200-1300р).
Собрание акционеров «Полюса» по вопросу дивидендов назначено на 2 декабря 2024 года. Реестр лиц, имеющих право на участие в нем закроется 8 ноября.
Решение не простое: можно быстро заработать до 9 процентов дивидендов, но в то же время можно потерять значительно больше так как рыночная цена акции перегрета многократно и не отражает реального положения дел в компании.
Возможно слово «Золото» ассоциируется у инвесторов с деньгами и богатством и поэтому они поддерживают спрос на акции Полюс позволяя ценам расти. Но пока что финансовые отчеты компании говорят нам только об огромных обязательствах и перегретой цене на акции.
Стоит ли покупать акции Полюс
Рыночная цена акции сегодня составляет 14817р, тогда как балансовая цена на акцию, основанная на собственном капитале, составляет 638 рублей. Разницу почувствуйте сами.
/>
Рыночные цены на акции на 31.10.2024гВероятно, высокая рыночная цена на акции формируется высоким спросом и ростом цен на золото, обещанными высокими дивидендами и давними традициями при любом кризисе инвестировать в золото.
Не знаю. Но четко вижу непростое финансовое положение компании и значительное несоответствие рыночных цен балансовым.
Вся надежда на дальнейший рост цен на золото. А если цены начнут снижаться?
Много вопросов по финансам и рыночная цена, которая сегодня перегрета более чем в 10 раз по отношению реальной цене напрочь отбивают интерес к инвестициям в ее бумаги.
На этом все! С Вами был Роман. Делитесь в комментариях своим мнением и подписывайтесь на мою телегу. До скорых встреч. Пока!
Другие мои статьи:
Telegram канал https://t.me/romalegold_investment
Надо будет посчитать компашку.
Я редко после прочтения статей ставлю на покупку, и вроде ни разу не снимал до этого.
Потеряев А.А., автор очень поверхностно посмотрел на компанию)
Чего стоит только
Это он как понял? Так например, мы сейчас видим результаты в отчетности при стоимости золота 1900 и рубле по 88. В следующем году отчет — золото 2700 и доллар 95. Не забываем про операционный рычаг, который около 2х.
Где это он увидел? Огромные обязательства? Долг/ЕБИТДа у полюса 1,4х, для сравнения у газпрома 2,7 ( кто нибудь вообще когда нибудь вспоминал про его кредиты?) у афк 5х, у МТС 2х, у магнита 1,5х.
Долг рублевый стоит полюсу 11% годовых
ЕБИТДА в следующем году х2, дивы х2, закредитованность меньше 1х по долг ебитда
Более того, не забываем, что график акций теперь нас обманывает и цену нужно снижаь на 30%, что бы сравнить с тем, что было. из-за выкупа, или считать относительно капы.
Мда, очень странная логика взять под 11% деньги и вложить их в forward roi 35%. Эту статью что, нейросеть писала???
Насчёт выкупа я не понял.
Роман Роман, объем выпуска, это не количество акций в обращении!
Вы сами пишите, что компания взяла кредит на выкуп акций, а потом пишите тоже самое количество акций...![]()
Михаил Titov, Кол-во акций нужно для расчета реальной стоимости акции на основе собственного капитала. Не важно в обращении они или не в обращении. Откуда у вас инфа сколько точно акций в обращении? Хотя это и не важно.
По поводу Ебитды (показатель не признанный стандартами бух учета, который каждая компания крутит в отчете по своему усмотрению включая в него или не включая те или иные статьи).
![]()
Вы бизнес себе купите который должен в 10 раз больше чем имеет? Если продавец вам расскажет про Хорошую Ебиду
Я бы конечно с Вами подискутировал еще, но простите нет столько времени что бы разобрать Ваш поток мыслей. Несвязанных мыслей.