Налоговые риски внебиржевой покупки заблокированных активов
За такой «привлекательной» возможностью скрывается множество подводных камней. Потенциально можно получить выгоду в будущем, но скорее всего вложенные деньги застрянут в заблокированных активах надолго. При этом нужно учитывать следующие нюансы.
Нельзя купить заблокированный актив на внебиржевом рынке и продать его на бирже.
Если в будущем не получится продать ценные бумаги или европейские регуляторы спишут заблокированные бумаги без компенсаций их владельцам, то есть риск полностью потерять вложенные деньги.
Если ценная бумага к моменту погашения все еще будет заблокирована, то ее купоны и номинал не поступят на ваш брокерский счет. Но, если нет дохода, то нет и налога.
А теперь самое интересное — материальная выгода. Если купить бумагу на внебиржевом рынке дешевле, чем она стоит на иностранных биржах, придется заплатить налог на мат. выгоду. Рыночная стоимость необращающейся бумаги определяется исходя из расчетной цены с учетом предельной границы ее колебаний.
Что такое материальная выгода?
Если обдумываете такую покупку, проконсультируйтесь заранее, чтобы оценить перспективы и риски инвестиции.
Более того, даже если попытаться исчислить данный налог, пункт 4 статьи 40 чётко обозначает «Рыночной ценой товара признается цена, сложившаяся при взаимодействии спроса и предложения на рынке идентичных товаров в сопоставимых экономических (коммерческих) условиях.».
Являются ли ценные бумаги товаром, и применима ли к ним статья 40? Да! Пункт 14 чётко говорит о ценных бумагах, и относится к пункту 3, в котором речь идёт о товаре.
Применяется ли пункт 4 с учетом особенностей, предусмотренных главой 23 НК РФ? Нет. Пункт 14 относится только к пункту 3 и 10. А значит пункт 4 применяется для определения рыночной цены ценных бумаг безусловно.
Теперь по самому пункту 4:
1. Являются ли заблокированные бумаги и незаблокированные бумаги идентичным товаром? Нет, не являются. У них разные свойства. По первым отсутствуют права акционеров, отсутствует возможность получения дохода по ним, отсутствует возможность продать по рыночной цене эквивалентных незаблокированных бумаг.
2. Являются ли экономические (коммерческие) условия между внебиржевой торговлей, и торговлей на иностранных биржах сопоставимыми? Нет, не являются сразу по множеству критериев:
— Ликвидность и доступность: На иностранных биржах не заблокированные бумаги торгуются с высокой ликвидностью и доступностью для широкого круга инвесторов. Внебиржевые торги заблокированными бумагами в России, напротив, характеризуются низкой ликвидностью и ограниченным доступом, что может приводить к значительным дисконтам при продаже.
— Ценообразование: На иностранных биржах цены формируются на основе рыночного спроса и предложения, что обеспечивает прозрачность и справедливость ценообразования. Внебиржевые сделки с заблокированными бумагами в России могут иметь менее прозрачное ценообразование и зависеть от индивидуальных договоренностей между участниками.
— Регулирование и риски: Торги на иностранных биржах строго регулируются, что снижает риски для инвесторов. Внебиржевые сделки в России являются менее регулируемыми и несут повышенные риски для контрагентов.
— Ограничения торгов, устаналиваемые брокерами — разные минимальные и максимальные цены ордеров. Разные лимиты на частоту выставления ордеров. Разные методы подтверждения выставления ордеров.
Таким образом, иностранные биржи не могут быть источником рыночной цены для заблокированных бумаг.
Могут ла быть источником рыночной цены внебиржевые или биржевые торги у других российских брокеров? Нет, по той же самой причине: разные экономические условия.
Может ли брокер исчислить и отразить в налоговом отчете данный налог задним числом? Нет, это будет нарушение налогового законодательства.
Внебиржевая покупка бывает разная. Обычно контрагенты сами находят друг друга и договариваются о цене. Такие торги между двумя и более контрагентами называются внебиржевыми не организованными. В рамках таких торгов выставляются адресные заявки. При приобретении ценных бумаг в рамках таких торгов действительно может возникать материальная выгода, что следует из пункта 12 статьи 280 НК РФ.
Однако, последние 3 года многие брокеры запустили торги между своими клиентами через стакан. Например:
1. Торги ценными бумагами выходного дня.
2. Ночные торги ценными бумагами.
3. Внебиржевые торги ЗПИФ.
4. Внебиржевые торги не обращающимися ценными бумагами.
5. Торги заблокированнными бумагами.
6. Внебиржевые торги валютой. (валюта в рамках налогового законодательства рассматривается как ценная бумага)
Данные торги происходят через стакан, в определённое установленное время. Брокер в них выступает посредником. А участники таких торгов и контрагенты не раскрываются друг другу. Согласно подпункту 7 пункта 1 статьи 1 Федерального закона N 325-ФЗ такие торги являются организованными внебиржевыми торгами.
Юридически заблокированные бумаги то же самое, что и не заблокированные. Их переквалификации не производилось (а надо бы было это сделать в производный долговой финансовый инструмент). Поэтому заблокированные бумаги по прежнему являются обращающимися.
Рыночная цена для организованных торгов определяется согласно пункту 11 статьи 280 НК РФ: «В случае совершения сделки с обращающимися ценными бумагами через российского или иностранного организатора торговли: .. для целей налогообложения признается фактическая цена реализации (приобретения) или иного выбытия ценных бумаг...;»
Обратите внимание, в отличии от пункта 12, в пункте 11 тип цены «рыночная» был опущен. Но подразумевается именно эта цена.
Таким образом, если вы приобретаете заблокированную ценную бумагу через стакан, на торгах, организованных брокером, например, ТБанк или Финам, рыночной ценой является цена приобретения данной бумаги, и материальной выгоды не возникает. А потому всё, что написано выше, не имеет значения.