Яндекс отчет за 3 квартал 2024 года по МСФО, показатели растут по всем фронтам!

Сегодня рассмотрим отчет Яндекса за 3 квартал по МСФО, акции выглядят лучше рынка (с майских хаев Яндекс упал на 20,54%, тогда как рынок грохнулся на 26,4%), но все равно падение серьезное, не помогли даже выплаченные впервые в истории дивиденды и переезд в РФ. Как поживает бизнес? Какие здесь есть перспективы и что делать с акциями? Давайте разбираться.

Свежие облигации: Делимобиль (КС 3,5%) , Алроса (КС+1,4%), Т-финанс (КС 2,75-3,00%); Совкомбанк (КС+2,5%); ЕвроТранс (25%).

Если вы интересуетесь акциями разобрал последние отчеты: Ozon, Яндекс, Новатэк, Лента, Северсталь, Газпромнефть, Сбер, X5 Group, Интер РАО, Татнефть, Московская биржа, Лукойл, Мать и дитя, Роснефть, Русал, Транснефть, Whoosh, Аэрофлот, Алроса, Селигдар, Евротранс, ЕМС, Башнефть, ВсеИнструменты, Хэндерсон, Инарктика, Магнит.

Если вы инвестируйте в акции РФ не пропустите следующие обзоры

Яндекс — ведущая российская технологическая компания, которая создает инновационные продукты и сервисы на основе машинного обучения и нейронных сетей. Основные бизнес-направления компании: поиск и портальные сервисы, электронная коммерция, сервисы объявлений, сервисы онлайн-заказа такси и заказа еды, автономные автомобили, роботы-доставщики и сервисы развлечений. Яндекс также предлагает продукты для рекламодателей и владельцев бизнеса, развивает образовательные и научные проекты.

⭐Основные финансовые показатели.

(отчет за 2 квартал 2024 по МСФО разобран тут)

— Выручка выросла на 36% год к году и составила 276.8 млрд р (кварталом ранее — 249,3 млрд р) менеджмент обещал в четвертом квартале ускорение.
Выручка получаемая с Яндекс E-com (Маркет, Лавка, Еда, Деливери) составляет 23% или 77,4 млрд.р от общей выручки (рост квартал к кварталу +45%)
Выручка получаемая с Поиска (Поиск и портал) составляет 34% или 113,9 млрд.р от общей выручки (рост квартал к кварталу +26%)
Выручка получаемая с Райдтеха (Такси, Самокаты, Драйв) составляет 18% или 59,4 млрд.р от общей выручки (рост квартал к кварталу +32%)

— Скорректированная EBITDA выросла на 66% год к году и составляет 54.7 млрд.р (кварталом ранее — 47.6 млрд.р) EBITDA очень радует, но в 4-м квартале будет снижение.

— Скорректированная чистая прибыль растет вслед за EBITDA, рост 118% год к году и составляет 25.1 млрд р (кварталом ранее — 22,7 млрд р)

Компания сохраняет свой прогноз по росту общей выручки группы в 2024 году в диапазоне от 38 до 40% год к году, а по скорректированному показателю EBITDA – от 170 до 175 млрд рублей.

⭐Оценка компании и дивиденды.

P/E=16,4 (Рассчитывается значение как отношение текущей рыночной стоимости компании к ее чистой прибыли или простым языком, показывают за сколько лет окупятся ваши вложения в акции компаний.)
Мультипликатор за прошлые года: P/E 2023г=58,2; 2022г=60,2; 2021г=178,3; 2020г=80,9;

EV/EBITDA 8,1 (Коэффициент EV/EBITDA относится к группе доходных мультипликаторов и показывает, за какой период времени неизрасходованная на амортизацию и уплату процентов и налогов прибыль компании окупит стоимость приобретения компании.)
Мультипликатор за прошлые года: EV/EBITDA 2023г=12,0; 2022г=13,1; 2021г=40,9; 2020г=29,9;

RSI Indicator: 33,72%

DEF-модель стоимость акций на данный момент: 4368 руб.

Судя по мультипликаторам Яндекс никогда так дешево не стоил. По DEF-модели дисконт не такой сильный, но даже там он присутствует.

А что по дивидендам? Прошлые дивиденды были 65% от скорректированной чистой прибыли. Сами дивиденды планируется выплачивать на полугодовой основе. Почему решили платить? Скорее всего часть инвесторов из ЗПИФ Консорциум.Первый покупала Яндекс на заемные деньги. И теперь они заинтересованы в погашении этого долга. Думаю следующие дивиденды будут в районе 80-90 руб или чуть больше 2% див.доходности.

⭐Вывод.

Отличный отчет у Яндекса. Все показатели показывают весомый рост, также будут платиться дивиденды на полугодовой основе, а для IT компании это очень хорошо! У меня есть компания в портфеле, каждый месяц я покупаю акции, текущие цены меня устраивают, продолжу закупаться и далее согласно стратегии!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!