XIRR-функция в Excel

Некоторые авторы рассчитывают доходность функцией XIRR в Excel. Свои результаты считаю иначе, но заинтересовался что же это за зверь. Решил проверить сначала на простом случае.

01.04.2024 было вложено 20 000 руб. 18.06.2024 инвестиции принесли 512 руб. дохода, то есть стоимость активов составила 20 512 руб. Считаем традиционным способом. Сначала срок инвестиций (18.06.2024 — 01.04.2024) = 78. Теперь саму доходность 512 / 20 000 * 100 * 365 / 78 = 11,98%

Теперь считаем по формуле XIRR:

Допускаю, что использую функцию некорректно. Тогда надеюсь, что меня поправят и подскажут что не так.

PS: Пересчитал свою доходность уже на реальных данных. По моим собственным расчетам получаю 19,64%, а с помощью функции XIRR — 21,18%

торговый софт трейдинг

myaucha

Королев МО

386

с 8 апреля 2024

13 Комментариев

dmytriy klimov
01 декабря 2024, 12:37
XIRR и доходность, которую считаете вы — это две разные доходности, они и не должны быть одинаковы. Формулу экселя вы применяете правильно. Попробуйте для примера посчитать доходности: 1000р вложили через 10 лет забрали 3000р. Вашим способом и экселем.
+1
- myaucha
  01 декабря 2024, 13:19
  dmytriy klimov,
  
  Другая доходность — это замечательно, но как ее интерпретировать?
  
  0
  - dmytriy klimov
    01 декабря 2024, 13:31
    myaucha, Ваша доходность (простая) — среднегодовая, считает, что 200% за 10 лет = 20% годовых, временную стоимость денег (рекапитализацию) не учитывает, но зато интуитивно понятна. У XIRR этих недостатков нет — она учитывает сложный процент.
    0
    - myaucha
      01 декабря 2024, 13:45
      dmytriy klimov, А какой смысл применять формулу сложного процента к фактически совершенным сделкам (так делают авторы некоторых топиков, оценивая доходность своего портфеля)? Я бы мог понять, если бы речь шла о выборе оптимального варианта инвестирования из нескольких и их надо было бы сравнить между собой, прежде чем принять решение (по типу того, как эффективная доходность для облигаций приводится).
      
      В постановке, вложил 1000 руб и забрал через 10 лет 3000 руб, все однозначно. Здесь нет выбора, например, получать проценты каждый месяц или что они начилсяются на конец каждого дня и т.п. Все четко и конкретно — забираем в конце срока всю сумму. Не вижу в данном случае необходимости считать сложный процент.
      0
      - dmytriy klimov
        01 декабря 2024, 14:11
        myaucha,
        Я бы мог понять, если бы речь шла о выборе оптимального варианта инвестирования из нескольких
        именно для это XIRR и нужен. Кстати, эффективная доходность облигаций тоже им считается.
        
        Не вижу в данном случае необходимости считать сложный процент.
        Ваше право. Если вы скажете, что за 10 лет ваша доходность 200% и на этом остановитесь, то никаких проблем- дальше кому надо сами посчитают в % годовых и кому очень надо сделают это правильно. А вот если заявите, что у вас 20% годовых — это уже будет неправдой.
        
        XIRR гораздо удобнее и проще простой доходности в случае когда у вас много разных вводов и выводов денег на счет.
        
        Здесь нет выбора, например, получать проценты каждый месяц или что они начилсяются на конец каждого дня и т.п.
        В этом и прелесть расчета XIRRом — имеет значение только ввод — вывод денежных средств и текущая оценка портфеля.
        0
        myaucha
        03 декабря 2024, 19:33
        dmytriy klimov,
        
        Считаю по средневзвешенному. Мне важно, чтобы это было не только удобно, а отражало реальное положение дел.
        
        0
Влад
01 декабря 2024, 23:00
XIRR — сложная (кривая).
Ваша формула — простая (прямая).

Вы анализируете относительно точки пересечения.
Если до точки пересечения меньше года срок — XIRR увеличивает процентовку, чтобы поднять высоту сложной кривой.
Если больше года срок — XIRR будет наоборот кривую придавливать и процент по XIRR будет меньше.
Если срок ровно год — результат двух формул будет один и тот же.

Вроде как-то так. Я полетел, ваш КО!

0