Как себя чувствует реальный бизнес? Вам слово👍

Кондитерская фабрика в Сибири.

Спрос отличный. Персонала не хватает. Найти работников сложно, хотя зп 5 лет удвоилась. Расходы на оборотку выросли, но не критично. Малый бизнес всегда дорого занимал. Тем более удалось взять льготный кредит от государства под 5%. Цены повышают сети очень легко. Вижу, что могу легко перекладывать расходы на потребителя. Интересно, что жесткие дискаунтеры (Светофор) проседают, а сети типа Лента, Магнит, Ашан увеличивают продажи. — доходы растут и потребителям больше нравятся красивые современные магазины.  Год ожидаю такой же как и 2024. Битва за персонал будет продолжатся. Расходы на оборотку будут расти, но справимся. Вижу в высокой ключевой ставке и отсутствии персонала плюсы для себя. В такой ситуации новым конкурентам неоткуда просто взяться)

Подытожу свой вклад в сегодняшнюю дискуссию... 

ММВБ сложится еще в несколько раз, возможно до 1000 пунктов.

Акции Распадской, Мечела, ДВМП — в 10 раз, ММК, Севставли, НЛМК — в 5-6 раз, ВУШ, ОЗОН, Яндекс, гос.компании -  в разы., девелоперы схлопнутся, возможно банки их выкупят через размывающие допки.  МВидео — банкрот. 

Объемы наверху мы видели (шортили скорее всего брокеры и банки, т.е. крупный капитал), объемы внизу еще нет. 

Поэтому ждем 2025 год с воодушевлением, всех благ и не упустите момент, купить российские акции у 34 млн. буратин по скидке черной пятницы — 90 %.

Разработка на заказ, хорошо если сохраним имеющийся объем заказов, клиенты разные:

— забугорные(рисков мало, лишь с платежами может)

— крупные гос-компании, пока работаем но могут сократить косты и отвалиться(риск).

— местные компании, бизнес крутиться и выживает, все зависит от нас — какую ценность удается создать и какие преимущества перед другими реализовать. (риск средний, просто конкуренция, но работа стала плотней)

по всем направлениям роста в деньгах в 2025 маловероятен, учитывая диверсификацию потануть совсем сложно, но всякое бывает. За забором сотни-сотен разработчиков и работы на всех нет, но людей с 15-20 летним опытом, въезжающих в проект быстро по прежнему дефицит за деньги которые может платить бизнес, а не мифические 600к. 

Строительное проектирование. В проектировании все прекрасно — инженеров не хватает, у хороших зарплаты растут, плохие ноют и уходят в IT тестировщиками. Изменения картины в ближайшие 10 не будет — хороший инженер остается залогом качества проекта. Ни БИМ, ни ИИ погоды не делают. Молодежь не идет пока в проектирование — надувают рынок предложения на рынке IT. Региональная школа перетягивается физически в столицы — переезжают инженеры.

Т.к бюджет проекта это максимум 4-5% от бюджета стройки, то мы поднимаем цены на проектные работы. Зарплата и доходы с 2021 выросли примерно в 2 раза и продолжат рост.  

 Электронная коммерция.

У многих проблемы с логистикой и оплатой импорта. Крупные еще способны решать, а у мелких сокращается ассортимент. Некоторые мелкие, работавшие годами или закрылись в этом году или планируют закрыться в ближайшие месяцы. Товары — от бытовой техники и сантехники до косметики. Все пытаются сократить косты как на рекламе, так и на сервисах. Говорят, активизировались серовозы, которые торгуют на Авито, ессна, без доп. издержек в виде налогов и ввозных пошлин.

полная статья — t.me/CapitalismRace/65

❌При стоимости кредита сейчас в 28-35% годовых, нет никакого смысла брать его для роста. На его обслуживание уйдет больше, чем эти деньги приносят профита. Если 1,5 года назад ставка в банке была 11%, курс доллара был 60 руб — это была халявная халява, то при текущих условиях жесть жесткая.

📊Наша стратегия на этот сезон:
Оптимизация запасов.
Будем снижать запасы на один SKU, сейчас черная пятница, распродаем самые «грузные» позиции. Сейчас 10% запасов приходится на 26 позиций из 3100. Когда то-они были основные в выручке, но после расширения линейки уже такая доля на них не требуется (выручки на них сейчас приходится 5%).

Выплата дивидендов.
По итогам 9 мес. распределил 110% прибыли на дивиденды. Часть из них пока упала в обязательства под КС/12 (1,75%) в месяц (23,1% годовых). ROE ~36% это, конечно, хорошо. К тому же при росте курса доллара оно расширяется до 45-55%. Однако сейчас по стратегии облигации+ИИС (https://t.me/CapitalismRace/61) можно получить 30-40% годовых на дистанции 2-3 года, без таких рисков как в бизнесе.

Снижение долговой нагрузки.
У нас есть бессрочные займы под 1% в месяц, есть кредиты под 11% годовых, которые 1,5 года назад брались на 5 лет. Их погашать смысла нет. Буду гасить те, которые с привязкой к ключу или дороже 20% годовых.

Другими словами можно сказать, что в текущей экономической ситуации фаза роста закончилась. Мы выросли за 3 года в 7 раз по активам и в ~30 раз по капиталу. Не последнюю роль сыграли качели в валюте в 22-23 году. Сейчас, для нового скачка нужен дешевый капитал, а его нет. Поэтому входим в фазу стоимости и ждем нового экономического цикла ♻️