10 января 2025, 10:20
О стратегии и портфеле
В новый год я вошёл со скучным пенсионерским портфелем: треть в акциях (почти всё в лонг), треть в облигациях (замещайка и флоутер), треть «сухой порох» LQDT.
Главным фактором, который душил рынок акций весь прошлый год, была высокая ставка ЦБ. После октябрьского «финального» повышения ставки, ЦБ наконец-то взял в «ручное управление» выдачу почти всех типов кредитов (даже корпоративных) и есть надежда, что высокая реальная ставка в качестве меры по борьбе с кредитами больше будет не нужна. Новые нормативы и надбавки ЦБ вступают в силу в течение всего первого полугодия 2025, и, если не случится непредвиденного, ЦБ может по мере торможения кредита смягчать денежно-кредитную политику и дальше, вернув ставку на 16% и ниже до конца года.
Тем временем, остатки на депозитах россиян взлетели за год на 30% до 60+ трлн рублей, СЧА фондов ликвидности перешагнули 1 трлн — при текущей ставке эти суммы как снежный ком растут на 1% каждые 2.5 недели. Для сравнения, весь фри-флоут российского рынка акций стоит меньше 20 трлн рублей, а стоимость всей недвижимости, построенной в РФ в 2024 году, составляет около 5 трлн рублей.
По мере того, как реальная ставка будет снижаться (за счёт снижения ключевой ставки ЦБ или за счёт роста инфляции) я вижу риски того что мы попадем в ситуацию инфляции активов. Тот самый иранский сценарий, только чуть более управляемый — такое не хочется пропустить, поэтому перед декабрьским заседанием ЦБ и на неопределенный срок я отключил хедж-шорты.
Ну и не забываем в какой стране живем, следим за рисками цен на нефть, санкций и СВО — и надеемся, что по этим линиям ничего существенно негативного происходить не будет.
t.me/thefinansist/4013
Главным фактором, который душил рынок акций весь прошлый год, была высокая ставка ЦБ. После октябрьского «финального» повышения ставки, ЦБ наконец-то взял в «ручное управление» выдачу почти всех типов кредитов (даже корпоративных) и есть надежда, что высокая реальная ставка в качестве меры по борьбе с кредитами больше будет не нужна. Новые нормативы и надбавки ЦБ вступают в силу в течение всего первого полугодия 2025, и, если не случится непредвиденного, ЦБ может по мере торможения кредита смягчать денежно-кредитную политику и дальше, вернув ставку на 16% и ниже до конца года.
Тем временем, остатки на депозитах россиян взлетели за год на 30% до 60+ трлн рублей, СЧА фондов ликвидности перешагнули 1 трлн — при текущей ставке эти суммы как снежный ком растут на 1% каждые 2.5 недели. Для сравнения, весь фри-флоут российского рынка акций стоит меньше 20 трлн рублей, а стоимость всей недвижимости, построенной в РФ в 2024 году, составляет около 5 трлн рублей.
По мере того, как реальная ставка будет снижаться (за счёт снижения ключевой ставки ЦБ или за счёт роста инфляции) я вижу риски того что мы попадем в ситуацию инфляции активов. Тот самый иранский сценарий, только чуть более управляемый — такое не хочется пропустить, поэтому перед декабрьским заседанием ЦБ и на неопределенный срок я отключил хедж-шорты.
Ну и не забываем в какой стране живем, следим за рисками цен на нефть, санкций и СВО — и надеемся, что по этим линиям ничего существенно негативного происходить не будет.
t.me/thefinansist/4013
Fastenal Company (крепеж/болты/гайки) — Прибыль 2023г: $1,151 млрд (-0% г/г).
Дивы кв $0,43. Реестр 31 января 2025 года
2:05
Mihail1970, банки так не работают. Весь изначальный смысл банка взять у населения деньги по 3 % и выдать их населению под 5%. А если поступать наоборот, то есть брать у населения под 5 % и выдавать...
00597681, Ещё надо поднять зарплаты, водителям трамваев, нянечкам в д садах, учёным, милиционерам и депутатам ГД
Я так понимаю, что плохое про гаринв сейчас могут писать лишь те лузеры, которые не рискнули зайти по 220 хахахаха, кусайте локти второго раза не будет
Получается отдыхают они угу, интересно а Китай чем в понедельник займется, вот приду до дому до пэкашника доберусь новостя че там Китай газ как начитаюсь, будет ясно что ждать на понедельник, это я пр...
Коммунизму быть!, А пока, европейским тупым…
США поставит на вооружение гравитационные управляемые термоядерные бомбы B61−12
весом по 500 кг, но есть и другие модификации №13
ИМ, это все очень условные цифры, условные СМИ и еще более условные ньюсмейкеры, как носители достоверной информации.
А средства размещаются за периметром РФ совсем не для того, чтобы их реинвест...
Коллеги,
Скажите, пожалуйста, про СУБ Т1-5: в 2026 году там должен измениться купон с фикс 10% до ОФЗ 5 лет +3.3%, что на сегодня более 20% годовых...
В тоже время читал, что купон по суборду н...
........, а дивиденды?
srs2106, а почему по 40-41р не покупали? а по этой цене решились
а стоимость всей недвижимости, построенной в РФ в 2024 году, составляет около 5 трлн рублей.»
— если этот так, то .........
доллар может стоить и 200 руб. и 300 руб.