13 января 2025, 17:42

Позитивный обзор. ВсеИнструменты.ру

🧰 ВсеИнструменты.ру за 9 месяцев 2024 года продемонстрировала впечатляющие результаты, укрепляя свои позиции лидера на рынке DIY («Сделай сам»). В условиях текущей макроэкономической неопределённости компания демонстрирует рост ключевых финансовых показателей, что говорит о грамотной стратегии и устойчивой бизнес-модели.

💯 Выручка компании за 9 месяцев 2024 года увеличилась на 29% год к году, достигнув 120,3 млрд рублей. Валовая прибыль выросла на 35%, составив 36,3 млрд рублей, что связано с ростом доли собственных торговых марок и эксклюзивных контрактов. EBITDA увеличилась на 52%, до 9,3 млрд рублей, с рентабельностью 7,8%. Компания демонстрирует хорошие показатели по управлению долгом: чистый финансовый долг/EBITDA остался на комфортном уровне 2x, несмотря на прирост капитальных вложений.

🛡 Компания активно укрепляет позиции на B2B-рынке, который составляет 68% выручки. Продвижение собственных торговых марок, увеличение ассортимента и региональная экспансия способствуют росту продаж и улучшению маржинальности. Примечательно, что доля онлайн-продаж увеличилась с 53% в 2021 году до 68% в 2024 году, что отражает успешную цифровую трансформацию.

⌛ Трафик сайта и приложения вырос на 22% год к году, что свидетельствует о растущем интересе к платформе. Мобильное приложение скачали более 4,6 млн раз, подтверждая высокий спрос на удобные цифровые решения.

🕯 Российский DIY-рынок оценивается в 7 трлн рублей с ежегодным ростом на уровне 28% в сегменте онлайн-продаж. ВсеИнструменты.ру остаётся лидером благодаря широкой сети пунктов выдачи (более 1 100) и наличию свыше 1,6 млн SKU на платформе.

📈 Компания планирует достичь выручки 165–170 млрд рублей к концу 2024 года, сохраняя текущие уровни валовой рентабельности. Стратегия включает дальнейшее развитие логистической инфраструктуры и увеличение доли B2B-клиентов.

📊 Касательно мультипликаторов:

🔹 EV/EBITDA: 4,15 — умеренно низкая оценка компании по отношению к её операционной прибыли, что может свидетельствовать о привлекательности для инвесторов.
🔹 P/E: 14 — инвесторы платят 14 рублей за 1 рубль прибыли, что указывает на среднюю рыночную оценку.
🔹 P/S: 0,3 — стоимость акций составляет всего 30 копеек за 1 рубль выручки, что указывает на недооцененность компании по выручке.
🔹 P/B: 113,2 — крайне высокое значение, что может свидетельствовать о высокой оценке активов или значительных нематериальных активов.
🔹 Рентабельность EBITDA: 8% — низкая операционная рентабельность, что может свидетельствовать о слабой эффективности управления затратами.
🔹 ROE: 541% — чрезвычайно высокий показатель, который может быть результатом высокой финансовой левереджности или нестандартных операций.
🔹 ROA: 5,5% — активы компании генерируют 5,5 копеек прибыли с каждого рубля, что является стабильным, но умеренно низким результатом.

📌 ВсеИнструменты.ру остаётся привлекательной компанией для инвесторов, ориентированных на устойчивый рост и развитие цифровых каналов продаж. Бизнес демонстрирует высокую эффективность управления и конкурентные преимущества, что делает его одним из флагманов DIY-сегмента в России.

🎁 Подарок для роста капитала

Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу «Финансовая культура. Планируй, Инвестируй, Достигай».