Сегодня в 16:15

Как построить идеальную стратегию в ОФЗ: инструкция для инвестора на 2025 год

💬 Друзья, в 2025 рынок ОФЗ готовит нам новую интригу. Доходности обновляют рекорды, экономика в напряжении, а инвесторы гадают: достигнут ли ставки своего предела, и если да, то когда лучше входить в рынок?

🔍 Я решил разобраться в этом сам. Как инвестору выгодно выстроить стратегию в гособлигациях в 2025 году? Какие факторы учитывать, а чего избегать? Ответы оказались захватывающими.

💱 На пике или на подходе? Анализируем денежно-кредитную политику

🛍 Ставка ЦБ, как кажется многим экспертам, уже близка к своему пику. В конце декабря 2024 года ЦБ оставил ключевую ставку на уровне 21%, хотя на фоне инфляционных скачков многие ожидали 23%. А что это значит для нас, инвесторов?

🔔 Ключевой момент — ставка, скорее всего, останется высокой в первом полугодии 2025 года. Это дает нам пространство для размышлений: входить в рынок прямо сейчас или подождать более ясного сигнала к снижению ставок?

❓ Почему экономика под давлением?

1️⃣ Рынок труда на пределе: безработица, по заявлениям, в ноябре 2024 года опустилась до исторического минимума — 2,3%. Более свежих данных пока у нас нет. Это привело к росту зарплат и увеличению потребительского спроса. Хотя я в это не сильно верю. Разве что в отдельных секторах.
2️⃣ Инфляция набирает обороты: официальный уровень годовой инфляции достиг 9,52%, а цены выросли на продукты питания (+11,05%), услуги (+11,52%), а среди рекордсменов по росту цен выделяются сливочное масло (+36%) и плодоовощная продукция (+22%).
3️⃣ Замедление корпоративного кредитования: бизнес начал осторожнее брать кредиты, что говорит о том, что экономика чувствует давление высоких ставок.

🧮 Эти факторы дают ЦБ время «подышать» и оценить эффект своих решений. А для нас это значит, что в первом полугодии 2025 года ожидать снижения ставок, скорее всего, не стоит.

🏦 Минфин и ОФЗ: что нового?

✍️ Минфин уже несколько лет экспериментирует с размещением облигаций с плавающим купоном (флоатеров). Но в 2025 году все может измениться: приоритет будет отдан «фиксированным» бумагам с постоянным доходом.

🛡 Почему это важно?

🔹 Фиксированные купоны: они привлекают стабильностью. Для инвесторов это возможность планировать доход.
🔹 Длинные сроки: ожидается, что Минфин предложит облигации со сроками более 10 лет. Это интересный выбор для тех, кто готов играть в долгую.

📈 Какой стратегии придерживаться?

Шаг 1. Начало года — фонды денежного рынка

↗️ В условиях высокой ключевой ставки фонды денежного рынка станут отличным стартом. Это надежный инструмент для сохранения ликвидности с минимальным риском.

💡 Что такое фонды денежного рынка? Это инструменты, которые инвестируют в краткосрочные РЕПО и обратное РЕПО. Они гибче, чем банковские депозиты, и обеспечивают доходность на уровне текущих ставок.

Шаг 2. Постепенно добавляем ОФЗ

🛒 Сигналы для входа в рынок ОФЗ будут поступать по мере стабилизации инфляции, замедления роста кредитования и улучшения геополитической обстановки.

🗓 План на 2025 год:

🔹 В начале года держим до 100% средств в фондах денежного рынка.
🔹 Каждый квартал сокращаем их долю и добавляем длинные ОФЗ.
🔹 К концу третьего квартала распределение активов может выглядеть так: 25% в фондах денежного рынка и 75% в ОФЗ.

👀 Какие риски учитывать?

1️⃣ Геополитика: нестабильная обстановка может сорвать даже самые продуманные планы. И это надо учитывать!
2️⃣ Навес предложения: объем новых выпусков ОФЗ может сдерживать рост их котировок.
3️⃣ Поведение розничных инвесторов: активность частных игроков будет поддерживать цены на облигации, но может вносить волатильность.

⚖️ Ищем баланс между риском и доходностью

⏱ 2025 год обещает быть насыщенным для рынка ОФЗ. Высокая ключевая ставка, геополитические вызовы и стратегия Минфина создают идеальную почву для построения взвешенной инвестиционной стратегии.

🧲 Начните год с консервативных инструментов, таких как фонды денежного рынка, и постепенно переходите к длинным ОФЗ, когда появятся сигналы о стабилизации экономики. Это поможет не только сохранить капитал, но и получить максимальную выгоду в условиях меняющегося рынка.

🎁 Подарок для роста капитала

Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу «Финансовая культура. Планируй, Инвестируй, Достигай».