Positive Investments
Positive Investments личный блог
21 января 2025, 15:07

Позитивный обзор. Промомед

💊 Группа Промомед — российская фармацевтическая компания, занимающаяся разработкой, производством, исследованиями и дистрибуцией лекарственных средств.

✍️ Компания опубликовала результаты по РСБУ за 9 месяцев 2024 года, демонстрируя стремительный рост и реализацию стратегии инновационного развития. Выручка компании выросла на 34%, что вдвое превышает рост российского фармацевтического рынка (17%), и составила 10,7 млрд рублей.

↗️ Выручка выросла на фоне ускоренного вывода на рынок новых препаратов, особенно в сегментах эндокринологии и онкологии:

🔹 Сегмент эндокринологии: рост на 49% до 3,1 млрд рублей, благодаря успешным продажам препаратов для лечения ожирения (Энлигрия®, Квинсента®). Прогнозируется дальнейшее увеличение выручки с началом продаж Велгия® — инновационного препарата для лечения ожирения, который откроет доступ к терапии для широкой аудитории пациентов.
🔹 Сегмент онкологии: рост на 58% до 2,5 млрд рублей. Основной вклад внесли препараты для онкогематологии и онкоурологии.
🔹 Чистый долг/EBITDA: показатель снизился до 2,3х на фоне роста выручки, что свидетельствует о стабильной финансовой позиции компании.

📈 Компания ожидает, что по итогам 2024 года выручка составит 21-22 млрд рублей, что соответствует годовому росту около 35%.

💯 Промомед активно расширяет свою продуктовую линейку и интеллектуальные активы:

🔹 Проведено 51 медицинское исследование, что отражает стремление компании к усилению своей научной базы.
🔹 Получено 34 регистрационных удостоверения на новые препараты и зарегистрировано 14 новых патентов.
🔹 Количество собственных товарных знаков увеличилось на 133 шт., достигнув 503, что подчеркивает усилия в области защиты интеллектуальной собственности.

🐂 Кроме того, компания начала подготовку к выводу ветеринарных препаратов на рынок с 2025 года, после успешной инспекции завода Биохимик.

💼 Промомед выделяется на фоне рынка благодаря акценту на высокомаржинальных сегментах эндокринологии и онкологии, а также внедрению инновационных продуктов. Компания нацелена на дальнейшее укрепление позиций в фармацевтической отрасли за счет диверсифицированного портфеля препаратов, активной рекламной кампании и устойчивого научного подхода.

📊 Касательно мультипликаторов:

🔹 EV/EBITDA: 10,9 — высокая оценка компании относительно её операционной прибыли, что может отражать ожидания значительного роста.
🔹 P/E: 29,3 — инвесторы платят 29,3 рубля за 1 рубль прибыли, что указывает на премиальную оценку компании.
🔹 P/S: 4,3 — стоимость акций в 4,3 раза превышает годовую выручку, что говорит о высокой рыночной оценке.
🔹 P/B: 10,9 — акции торгуются значительно выше балансовой стоимости активов, что может свидетельствовать о значительных нематериальных активах или сильных ожиданиях роста.
🔹 Рентабельность EBITDA: 48,7% — высокий уровень операционной рентабельности, что говорит о хорошей эффективности управления затратами.
🔹 ROE: 20,9% — каждый рубль собственного капитала приносит почти 21 копейку прибыли, что свидетельствует о высокой рентабельности капитала.
🔹 ROA: 6,5% — активы компании генерируют 6,5 копеек прибыли с каждого рубля, что указывает на умеренно высокую эффективность использования ресурсов.

📌 Промомед демонстрирует впечатляющие темпы роста и подтверждает потенциал значительного укрепления своих рыночных позиций. В краткосрочной перспективе драйверами станут запуски новых препаратов и успешное IPO, обеспечившее дополнительные средства для реализации стратегии. Компания обещает стать одним из лидеров фармацевтической отрасли, особенно в высокомаржинальных сегментах.

🎁 Подарок для роста капитала
Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу «Финансовая культура. Планируй, Инвестируй, Достигай».
В ней я разбираю принципы управления деньгами, от создания бюджета и контроля над долгами до инвестирования и планирования пенсии.
Подписывайтесь и забирайте подарок!
0 Комментариев

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн