⚡Вот и показал свою сущность закон о защите инвесторов!⚡
С 2014 года ЦБ стал практиковать ограничения неквалифицированных инвесторов в покупках на фондовом рынке. Со временем гайки начали закручиваться. Если раньше ЦБ блокировал производные финансовые инструменты и акции на внебирже, то теперь под блок попадают региональные облигации из первого уровня листинга!
Какие облигации? А, к примеру, вот эти:
Якут-35016
Новосиб 26
При этом, самое интересное, что в параметрах у них указано «Бумаги для квалифицированных инвесторов — НЕТ», однако по факту сейчас они для квалифицированных инвесторов!
Сначала я попытался понять, как так-то? Что в этих облигациях такого опасного, что наш ЦБ признал их сложными? Я полез смотреть дотации регионам:
Республика Саха (Якутия) 2025 - 44 935 456,4; 2026 - 47 550 625,2
Новосибирская область 2025 — (); 2026 — ().
То есть это абсолютно разные по финансовой автономности регионы, и тут точно дело не в их рисках!
Но в чем же тогда? Я не нашел ответа. Пошел писать в ЦБ, мол, что не так с этими выпусками? Ответ: «По данным торговой системы Биржи облигациям присвоен код сложного продукта «800», что означает «Облигации, запрещенные к приобретению с 01.10.2021 до 01.04.2025 для инвестора, успешно прошедшего тестирование по тесту 8».
Первый вопрос, который у меня возник, это дата начала блокировки. Она стоит раньше, чем появились эти облигации. Второй вопрос — почему блокировка для неквалифицированных инвесторов действует до 01.04.2025? Что, после этой даты облигации станут не «сложными», а «легкими»?
Ответ у меня на это, только один, неквалов как баранов загоняют в нужный диапазон «легких» активов, где нужна ликвидность или эти облигации используют банки...
У кого какие мысли на счет этого? Я уже не знаю, что тут думать...
Возможно банки брокеры стимулируют покупать облигации которые им интересны, но вроде большинство физиков неквалов все равно акции гоняют, так, что непонятно…
Вместе с тем, Федеральный закон от 11.06.2021 г. N 192-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» (далее –Закон) содержит ряд ограничений на совершение сделок в интересах физических лиц с определенными ценными бумагами, вне зависимости от положений решения о выпуске ценных бумаг.
Так, согласно указанному Закону и разъяснениям Банка России от 06.08.2024 г. в отношении облигаций с плавающим доходом, привязанным к ключевой ставке, неквалифицированные инвесторы (при наличии положительного результата тестирования) вправе приобретать указанные ценные бумаги в случае, если выплата дохода осуществляется в зависимости от среднего значения ключевой ставки Банка России за расчетный период.
При этом ценные бумаги, доход по которым привязан к значению ключевой ставки на конкретную дату расчетного периода, в частности, указанные облигации, остаются доступными только квалифицированным инвесторам в соответствии с действующим регулированием.
С учетом вышеизложенного, в сервисе маркировки сложных финансовых продуктов, который носит информационный характер для участников торгов ПАО Московская Биржа, Биржей с учетом информации Интерфакс проставлены соответствующие значения для соответствующих ценных бумаг. Окончательную квалификацию ценных бумаг осуществляет брокер на основе всей имеющейся информации, при этом Биржа не устанавливает ограничений на заключение сделок.»
С другой стороны, если всё начнёт сыпаться, то первым делом порушат регионы.
Так а в чем проблема не покупать этот «легкий» актив?
Может ограничивают пока не закупятся правильные квалы? а уже остатки пусть неквалы доклуют.
Наблюдаем такой же цирк с Трампом. Все что он запретил первыми указами будет претворяться в жизнь
Классика жанра: консерва зарегана в 2014-м, вскрылась в 2024-м. И понеслось: «бараны», «загоняют», «жопа горит», «это РОССИЯ» итд
Есть частичное погашение — сложный фин. инструмент. В каждом выпуске лень копаться — все для квалов.
ОФЗ плохо размещаются — значит региональные слишком хороши. Тоже хорошая причина — для квалов. Эти выпуски некоторые брокеры даже в приложениях не показывают — приходится по коду бумаги искать.
А вот про сроки — это хороший вопрос. Возможно, временные с бесконечной пролонгацией.