06 февраля 2025, 17:38

Позитивный обзор. СмартТехГрупп

🔔 Компания СмартТехГрупп продолжает активно развиваться, однако её финансовые результаты за 9 месяцев 2024 года показывают противоречивую картину: рост выручки и OIBDA, но снижение чистой прибыли. Разберемся в причинах этих изменений и перспективах компании.

📈 Выручка СмартТехГрупп за 9 месяцев 2024 года составила 2,5 млрд рублей, что на 7% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Основными драйверами роста стали увеличение объема выданных автозаймов, сохранение стабильных процентных ставок на уровне 80% и увеличение доходов, как процентных, так и комиссионных.

🔼 Показатель OIBDA вырос на 8,3% до 1,5 млрд рублей, что свидетельствует о растущем контроле над расходами и эффективности компании. Это рост произошёл на фоне увеличения доходов при относительно стабильных операционных расходах, что подтверждает умение компании генерировать прибыль даже в условиях растущих затрат.

📉 Несмотря на рост выручки и OIBDA, чистая прибыль компании за отчетный период снизилась на 9,8%, составив 321 млн рублей. Этот спад можно объяснить несколькими факторами. Во-первых, компания сделала разовые начисления резервов по беззалоговому портфелю в первом квартале 2024 года, что привело к увеличению объемов резервирования на 9,6%. Во-вторых, компания понесла дополнительные расходы на развитие бизнеса, включая инвестиции в IT-направление, что также отразилось на прибыли.

🖥 Кроме того, увеличение налоговой ставки с 20% до 25% привело к росту налоговых обязательств, что повлияло на общую рентабельность. Эти одноразовые расходы и факторы временного характера стали основными причинами снижения чистой прибыли.

🙂 Компания показала впечатляющие результаты в части расширения клиентской базы. К 9 месяцам 2024 года количество клиентов выросло на 38,4%, что свидетельствует о продолжении активного роста и увеличении популярности услуг финтех-сервиса. Сохраняется высокая доля беззалоговых продуктов в портфеле, что позволяет компании поддерживать привлекательность своих предложений.

🔗 СмартТехГрупп активно инвестирует в цифровизацию и развитие IT-платформы. Одним из ключевых шагов стало партнерство с ПАО Промсвязьбанк для разработки цифровой платформы автокредитования на базе платформы CarMoney. Это стратегическое направление может существенно повысить эффективность бизнеса в будущем, особенно в условиях растущей конкуренции в сфере технологий.

💯 Компания в настоящее время концентрируется на расширении своих позиций в IT-секторе, что, без сомнения, является ключевым фактором для будущего роста. Вложения в цифровые решения и модернизацию ИТ-платформ создают платформу для повышения операционной эффективности и роста прибыли в долгосрочной перспективе.

⌛ Кроме того, расширение за пределы России и выход на международные рынки также представляют собой интересные возможности для увеличения выручки и диверсификации рисков. Рост средств, привлечённых от клиентов, а также улучшение финансовых показателей в сфере IT-проектов, обещают позитивные перспективы для компании.

🎮 СмартТехГрупп продолжает развивать ключевые стратегические направления, включая цифровизацию и расширение клиентской базы. Компания также активно работает над улучшением финансовой устойчивости и снижением зависимости от внешних экономических факторов.

📊 Касательно мультипликаторов:

🔹 P/E: 4 — акции существенно недооценены, окупаемость инвестиций менее 4 лет.
🔹 P/B: 0,8 — стоимость акций на 20% ниже балансовой стоимости активов, что указывает на сильную недооцененность.
🔹 ROA: 20% — активы компании генерируют 20 копеек прибыли с каждого рубля, что свидетельствует о высокой эффективности.

📌 Акции компании торгуются по относительно низким мультипликаторам (P/BV — около 0,8, P/E — 4), что может сделать их привлекательными для инвесторов с долгосрочной перспективой в технологических компаниях.

🎁 Подарок для роста капитала

Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу «Финансовая культура. Планируй, Инвестируй, Достигай».