🚀 IMOEX взлетает на 6%: Газпром бьет рекорды, рынок в эйфории, а ЦБ готовится к сюрпризам!

morning note☕️

IMOEX (3207) вырос на 6% с закрытия основной сессии среды. Обороты огромные. Только в Газпроме оборот составил 88 млрд рублей. Те кто не веровали (сидели андервейт) видимо уверовали (решили стать по индексу). Среди лидеров роста GAZP (в тч слухи об уходе Миллера подливают масла)/AFKS/DELI. Межбанк USDRUB на 91. Кстати, если вы хотите взять экспозицию на валюту, то CR1!>SI1!, т.к. в Si1! базис ~40%, что в 2 раза больше CR1! где около 20%. RTSI (1109) всего в 10% от хаев 2024. Такой эйфории на рынке мы давно не видели и описать ее можно фразой из известного фильма: “I’m jacked… I’m jacked to the tits!”.

RGBI (106.46) вырос на 3% за день. До сих по удивляюсь как же нам повезло с таймингом по лонгу длинных ОФЗ. Позицию само собой не трогаю (я даже покупал откат который вчера был), разворот только начался.

Сегодня заседания ЦБ, которое кмк может рынок остудить. Я знаю не из первых рук, что ЦБ (почему-то и зачем-то) тоже следит за динамикой рынка акций, думая, что мы как США и рост/падание фонды на потребительский спрос сильно влияет в масштабах страны. Я думаю что это полный бред, но какая разница что я думаю, главное что думают они, поэтому кмк хоть и для поднятия ставки около нулевой шанс (вчера кривую RUBKEYRATE переставили еще ниже), звучать они постараются по ястребиному. При этом скажут: динамика кредитования замедлилась/укрепления рубля дезинфляционно (что может стать временным фактором). А так, инфляция все еще высоко и мы будем держать ставку высоко столько, сколько надо (цель 4% блаблабла). На тему потенциальной геополитической дезинфляция, о которой я писал в посте про лонг длинных ОФЗ никто не будет говорить, так как это спекуляция и будут уже на эту дезинфляцию реагировать по факту (если она случится). Есть еще один вариант, где ЦБ видит данные в реальном времени о резком ослаблении экономики и будет более довиш (но это совсем не базовый сценарий).

Партия российский трейдеров/геополитических экспертов «Трамп не решает» похоже окончательно сдалась. В Европе по вопросу применения с РФ пока проходят 5 фаз принятия неизбежного. Все на разных уровнях. Зеленский на торге и говорит, что может отказаться от сделки где в переговорах не принимает участие Украина. Европейская комиссия еще на стадии отрицания и говорят, что продолжат вводить санкции на энергетический сектор (где-то у углу смеется Орбан). А Трамп говорит, что было ошибкой исключать РФ из G7 (хотя ее никогда там не было, она была в G8, но видимо когда Канада станет штатом, будет все таки G7🤣). Ладно, по сути: на этих выходных на мюнхенской конференции по безопасности будут переговоры РФ/США/Украины (кто их ждал так быстро?) и к след неделе будет более понятна дорожная карта событий. В Украине уже готовятся к выборам (уже рассчитывают количество бюллетеней к выборам по словам нардепов). В общем не буду пересказывать все новостные заголовки, а их очень много, но все идет по сценарию мирного урегулирования и скоро будет больше ясности.

PS
Кстати ходят слухи о переподключении двух десятков российских фин организаций к SWIFT, после чего им разрешат полный спектр операций. Если бы не озабоченность Трампа долларовой системой, я бы подумал что утка, но в контексте звучит как логичный следующий шаг.

@minskymomentcap