Люблю покупку волатильности
Люблю покупку волатильности
Как она выглядит?
Да вот так – сделка за сделкой в плюс!
🔴 Продажи отмечены красным,
🟢 Покупки — зеленым
Вчерашний день по опционам на фьючерс РТС – просто песня. Порядка сорока сделок за день — и все в плюс.
Каждая сделка приносит прибыль, ГО минимально, риски ограничены, а вот прибыль – не ограничена!
Что делает хеджер?
Правильно, работает за нас.
Мы просто наблюдаем, как сделки закрываются в плюс.
Купил дешево – продал дорого? Отлично.
Продал дорого – купил дешевле? Тоже отлично!
Почему люблю покупку волатильности?
Риск ограничен, а прибыль – нет.
Цена вверх? Вниз? Неважно! Главное, чтобы двигалась.
Волатильность выросла – ты в плюсе.
А что по доходности?
Бывает, что за день можно получить десятки процентов к счету. А из расчета к задействованному ГО – вообще сотни.
Хочешь знать, когда лучше всего покупать волатильность?
Кидай лайки — расскажу в следующем посте.
Если вообще не понимаешь, что за зверь эта волатильность – пиши в комменты «Хочу знать все про волатильность» – объясню простыми словами.
____________
Этот блог — для тех, кто хочет разобраться в сложных темах, вроде опционов и инвестиций.
Спрашивайте, обсуждайте – я здесь, чтобы все объяснить простыми словами!
____________
А для тех кому нужно больше движа, обсуждений, мнений и опыта про опционы и инвестиции — добро пожаловать в мой Телеграм-канал.
Изучайте опционы. Подписывайтесь на ТГ.
Этот пост не про теханализ, не про прогноз или что-то еще. Это просто скрин работы автохеджера за 1 день. И ничего больше. Большое кол-во сделок и все в плюсе. Потому что в основе покупка волатильности.
А ваши рассуждения про волны — это больше рассуждения про направления, а мне направление цены не важно.
krakadilv, куда смоет? как смоет? Какого размера у вас счет, что вам ликвидности не хватает?
Есть такой анекдот:
— Как вы все успеваете?
— Я не с кем не спорю и не трачу на это время...
— Это же невозможно!!!
— Да, вы правы)
В части подразумеваемой волатильности — я выстраиваю улыбку по котировкам. Исходя из этого получаю подразумеваемую волатильность. Я биржевую улыбку не использую, о косяках биржевых улыбок я писал вот тут.
Будни опционщика и инвестора, историческая поможет но не надолго.
Не там ищите деньги
Дяденька, а где искать деньги? и почему историческая волатильность помогает только ненадолго?
smart-lab.ru/my/UN_Alex/
smart-lab.ru/my/uralpro/
На вопрос почему слишком долго...
Основной фактор на что нужно смотреть это все таки HV.
То, что HV может измениться — да, конечно, может измениться. Но вероятность этого все-таки чуть меньше, чем то, что она останется в пределах каких-то текущих значений.
Ну это как, вы на улицу выходите, смотрите, какая температура перед выходом, там ноль градусов. Какая вероятность того, что вы выйдете из подъезда, и будет минус 20? Какая-то вероятность есть, да. Но вероятность того, что вы выйдете из подъезда и действительно будет ноль все таки больше.
А вот как IV формируется, и кто там что видит — вопрос спорный. Очень спорный. Улыбка формируется многими участниками. И задача маркетмейкера – обеспечивать ликвидность, а не формировать эту улыбку. Это по моему мнению. Понятно, что на этот счет есть разные мнения, но я в конспирологию не верю. Да, манипуляции на рынке, наверное, есть, никуда от этого не деться, но в целом это рыночные механизмы.
Опционы позволяют с минимальными рисками получить максимальную доходность. Т.е. соотношение риск/доходность в опционах максимально. Ни в каком другом инструменте таких соотношений быть не может.
Например, я оценил, что волатильность будет расти, к примеру IV сейчас 25. И например, рынок повалился и ситуация развивается для меня благоприятно, я вижу, что HV становится больше, чем 25. Я покупаю волатильность. И вдруг она к вечеру становится 50. Получается я только по IV свою позицию удваиваю в цене, и это без учета того, что мы по рынку прокатились...
А какой риск у меня потерять, если я покупаю по 25 IV? Ну прям в ноль это IV не упадет, ну припадет на 1-2-5пп. Но это несопоставимый риск по сравнению с тем, как я предполагаю ситуацию и заработаю гораздо больше. А если все же ситуация будет развиваться не так как я оценил: рынок не повалился, волатильность не стала развиваться, IV просела — я буду корректировать свою позицию и выходить из этой ситуации. Я не потеряю свою ставку, есть время до экспирации, чтобы эту ситуацию нивелировать, уйти в небольшой плюс или условный безубыток.
Я не знаю никаких других инструментов, которые позволяли бы так действовать и управлять.
Вы правильно отметили, риски нужно считать, измерять. И соотношение, что ты можешь получить, а что потерять — в первую очередь нужно оценивать.
Если мы говорим о покупке/продаже волатильности, то тут основной риск по веге. Вот и смотрите и рассуждайте, вы готовы какой-то риск взять, прямо сейчас или соотношение такое, что лучше не соваться и не стоит оно того. Вот и все.
А если говорить о линейном рынке? Угадал — плюс, не угадал — минус.
В опционах я могу и больше получить соотношение риск/доходности в случае благоприятного развития ситуации, и уйти от возможных убытков, если я вижу, что ситуация развивается не так, как оценивал. Я просто перестраиваю позицию.
Да, я могу потерять. Не бывает беспроигрышной работы, но это все равно по соотношениям не сопоставимо с той же линейной позицией.
А в целом я выстраиваю довольно сложные опционные позиции.
А если выбирать между тем, чтобы взять риск в направленной позиции с помощью опционов и взять риск в покупке волатильности, То по соотношению риск-доходность покупка волатильности будет намного лучше, чем направленная покупка. Потому что при направленной покупке вы берете риск не только по веге, как при покупке волатильности, Но еще и берете риск по направлению. А рынок достаточно непредсказуем, чтобы считать его случайным процессом...
А по поводу 5 % спорно — год от года не зависит, бывают очень волатильные года, а бывает тухло. И ты должен понимать, как с этим жить. И это не значит, что всегда нужно покупать волатильность или всегда продавать. Истина где-то посередине.
Ваше неверие в конспирологию по невежеству...
Большая но не 100%
И если мы говорим, что рынок достаточно не предсказуем, чтобы считать его случайным процессом, то нам ничего не остается как измерить этот разброс цен. Большой он или маленький? С какой скоростью цена изменяется? И мы именно это измеряем и это довольно объективно. Это просто статистика. И именно она лежит в основе опционной математики.
А что касается дисперсия и мат ожидание - Я не сильно разбираюсь в математике, но если рынок не случайный процесс — попробуйте его прогнозировать на системной основе. У меня это не получается.
Но на всех рынках вместе взятых буратины быстро заканчиваются и им становитесь вы...
Перед входом в сделку знай кто платит за банкет.
Есть такой анекдот:
— Как вы все успеваете?
— Я не с кем не спорю и не трачу на это время...
— Это же невозможно!!!
— Да, вы правы)
Посмотрим на вашу песню через 5 или 10 лет)))
В опционах деньги есть только в тренде, а не во всей этой теоретической лапше, которой вы понабрались в книжках и тут вешаете
Мне не важно движение цены. Будет тренд, значит буду работать в тренде. Будет боковик, буду работать в боковике, это не важно в опционах. В опционах важны другие параметры.
За Модель БШ дали нобелевскую премию, но это теоретическая модель ценообразования опционов, на практике она не работает.
И статья о том, что я люблю покупать волатильность. Это прикольно, прибыльно и делать ничего не надо)
На покупке волатильности заработать очень сложно, но можно заработать много.
А на продаже волатильности заработать легко, но мало и риски неограниченные.
Поэтому я люблю покупать волатильность)
Опционные конструкции могут быть более сложными. И состоять из любых опционов — купленных и проданных. И в таком случае опционная позиция будет купленной тогда, когда гамма больше нуля, а проданной, когда гамма меньше нуля. И не важно из каких опционов она состоит, даже количество купленных или проданных опционов не важно.
И эту получившеюся позицию уже дельта хеджируем.