Американские ОПЦИОНЫ что это простыми словами? Часть 1| Основные понятия и примеры использования

Если вы торгуете и занимаетесь «активными инвестициями», то тема опционов может быть для вас очень интересной и актуальной.

Решил сделать ЦИКЛ статей про опционы, т.к. в одной все не раскрыть. Если тема опционов вам интересна, сразу подписывайтесь.

Опционы для многих что-то непонятное, сложное и рискованное.
В этой статье опишу что такое опционы, их особенности, рассмотрим основные понятия, можно сказать для новичков, чтобы сразу не перегружаться.

Начнем мы с того что такое опционы, с примеров того, для чего они вообще нужны. Постараюсь подробно описать используя примеры. Уже после этого перейдем к описанию важных моментов и углубимся в теорию поэтапно в других статьях цикла.

Что такое опцион?

это производный финансовый инструмент. «Производный» значит договор стоимость которого меняется в зависимости от другого актива (акции или облигации или товара), этот актив называется базовый.

Опционы не надо путать с фьючерсами, это совершенно другой инструмент.

Опцион это ПРАВО или ВОЗМОЖНОСТЬ для его покупателя, купить или продать актив в будущем.

Право или возможность которой можно воспользоваться в будущем, до определенного момента, пока опцион не ЭКСПИРИРУЕТСЯ, то есть его условия перестанут действовать и договор просто исчезнет.

У опциона есть срок, поэтому его называют «срочным» инструментом, от слова срок.

Основные условия опционов.

Так как это договор, дающий право купить или продать по какой-то цене в будущем, то должен быть четко оговорен срок, в течении которого условия в силе. Срок опционов может быть разный, неделя, две недели, месяц, год, два, любой, но всегда выпадает на пятницу.

Нужно определить цену базового актива (к примеру акции), которая привязывается к этому договору. Эта цена называется СТРАЙК.

Три параметра уже есть.
Сам базовый актив, к чему привязывается опцион.
Срок истечения (Экспирации).
Страйк (цена).

Опционы биржевой инструмент и торгуется на бирже, а так как это биржевой инструмент, то он имеет цену на бирже, эта цена называется ПРЕМИЯ. Когда вы покупаете опцион, вы платите премию продавцу. Премия за право купить или продать акции в будущем, на условиях договора.

В одном опционе заложено 100 акций (если базовый актив акция)

И последнее, перед примерами.
Опцион дающий право купить по цене страйка называется КОЛЛ.
Опцион дающий право продать по определенной цене (страйку), называется ПУТ
Другими словами, если вы считаете что акции будут расти в цене, то вам нужен опцион КОЛЛ (бычий).
Если вы считаете что цена будет падать, то вам нужен ПУТ опцион (медвежий).

Если акция растет в цене, то премии на опционы КОЛЛ растет, а на ПУТ падает, и наоборот, если акциям падает в цене, то растут ПУТ опционы, а КОЛЛ опционы падают, т.е. их премия становится меньше.

О том как меняется цена на опционы, что на это влияет и как это использовать в свою пользу, расскажу в следующих статья цикла.

Пример использования опционов №1

вы активный инвестор или трейдер, провели технический или фундаментальный анализ и пришли к выводу что акция будет расти. К примеру это акции APPLE.
Вы считаете что акции вырастут со 100 долларов до 130 в рамках 3 месяцев.

Ваш счет 10 000 долларов. На эти деньги вы можете купить 100 акций и дальше ждать роста. Если акции упадут в цене до 80, то ваш счет уже 8 т, упадут до 70, то ваш счет уже 7 т долларов, если вы не вышли из сделки, а иногда это тяжело сделать.
Если акция выросла в цене до 130, то вы получаете 3000 долларов.

Если же вы покупаете опцион (на ЭПЛ) с страйком 100 долларов со сроком на 6 месяцев или год. Вы заплатите «премию» продавцу,
Чтобы купить столько же акций (100 штук), нам достаточно одного котракта (опциона). Т.к. в одном опционе 100 акций.

За покупку одного опциона со страйком 100 вы заплатите, примерно, 500 долларов (пример, цены могут быть разные в зависимости от условий и рынка).
Если через пол года эпл будет стоить 70, то ваш счет будет 9500 долларов, потому что вы рискуете только премией, которую заплатили.

Если цена вырастет до 130 долларов за акцию, то ваш результат будет так же 3000 долларов. Но вы еще премию заплатили 500, поэтому чистый результат будет 2500 долларов.

Смысл опциона в этом примере в том, что вы ограничили ваш риск премией, чтобы не произошло на рынке, больше премии вы не потеряете, но если акция будет сильно расти в цене, то ваш результат не ограничен (как буд-то в вашем портфеле 100 акций Эпл). Еще раз, ограниченный риск и неограниченный результат.

И еще один важный момент.
Купив 100 акций вы потратили все деньги на счете (10 т долларов), а если вы покупаете 1 опцион (те же 100 акций), то вы потратили всего 500 долларов и весь ваш счет остался доступным для работы.
Вы можете взять опционов на другую компанию, либо купить облигации или дивидендные акции, Можете положить под проценты. Все варианты доступны.

В этом примере несколько больших плюсов использования опционов

Вы ограничили риск, чтобы не произошло, вы не потеряете больше 500 долларов (премия), Многим инвесторам сложно расстаться с убыточной позицией и они «пересиживают» просадки. В опционах вы не попадете в долгую просадку, т.к. опцион сгорит, а вы потеряете всего 500 долларов. это раз.

Ваш результат неограничен, это два.

Все средства на счете остались доступны для работы три.

Пример использования опционов №2

Вы считаете что рынок будет падать. Вы активный трейдер и хотите заработать на падении рынка.

Вы можете «зашортить» акции и если рынок будет падать, на шорте вы заработаете.
во первых, за «шорт» нужно платить маржу, каждый день. Во вторых, при «шорте» ваш риск неограничен, т.к.акция может расти против вас бесконечно. Сколько я видел слитых счетов из за одной шортовой позиции.

Так же все средства под стоимость акций блокируется и дается в долг под проценты.

Вы можете купить ПУТ опцион. который вырастет в цене, если рынок будет падать.

В этом случае вы ограничиваете ваши риски только премией. В отличии от позиции в шорт.
Если рынок будет расти, вы потеряете свои 500 долларов и все.
Если рынок будет падать, ваш результат будет расти пока рынок снижается.

Пример использования опционов №3

Вы консервативный инвестор. Вас интересует только обогнать инфляцию.

Ваша основная задача, как минимум, сохранить.

Вы покупаете облигации на 9 тысяч долларов из ваших 10 тысяч. Облигации с годовой доходностью 10%.

На тысячу долларов вы покупаете опцион КОЛЛ (на рост) на индекс биржи, к примеру на NASDAQ или SP500 сроком до погашения облигации, ну или для примера, на год.

Через год вы получили купоны по облигации 10% от 9 тысяч долларов, это 900 долларов. Ваш счет через год составляет 9900, не зависимо от того выросли американские индексы или нет.
Если индексы упали на 30 %, то опцион сгорит, ваш результат по году составит -100 долларов, (Было 10000, а стало 9900) вы сохранили свои деньги, следующий купон перекроет небольшой убыток.

Но, если индексы выросли на 30%, ваш опцион принесет вам 3000 +-долларов, ваш результат по году составит 9900+3000 = 12900.

29% годовых, для консервативного инвестора сумасшедший прирост.

Примеров использования опционов огромное количество ОГРОМНОЕ и каждый интересней предыдущего, постепенно буду эту тему раскрывать.

Больше информации будет в телеграм канале https://t.me/pavelluzin_fc
Вопросы можно писать в личные сообщения в тг @luzinpavel

Подписывайтесь и до следующей статье в цикле.