Секреты расчёта альфы

Как получить альфу? Как обогнать индекс? Какие вообще бывают альфы? И как я пытаюсь это сделать на своих альфа скакунах?

Эти вопросы я поднимал и освещал на конференции SMART LAB, которая проходила в октябре 2024 года, выступая от Высшей школы бизнеса НИУ ВШЭ.

Вчера выложили видео моего ввступления. Делюсь.

RUTUBE:

VKvideo:

конференции Конференции смартлаба выступление доклад Альфа стратегия Алексей Бачеров ABTrust ВШЭ трейдинг

ABTRUST

Алексей Бачеров

Москва

483

12 334

с 24 мая 2018

11 Комментариев

Игорь
13 марта 2025, 10:00
Интересная информация, спасибо.
Интересно, в середине видео говорится, что для стабильности альфы с высокой вероятностью достаточно даже 10 активов в портфеле. Но в каких долях? В равных? Так редко покупают, большинство что то схожее с индексами закупают.
0
- Алексей Бачеров
  13 марта 2025, 10:58
  Игорь, итоговые доли в портфели — это интересный вопрос, поэтому я не зря говорю в выступлении, что после нахождения альфа-скакунов я делаю оптимизацию портфеля между ними. Но как Вы понимаете, раскрывать все свои секреты мне нет резона.
  0
  - Игорь
    13 марта 2025, 11:44
    Алексей Бачеров, полагаю ваши учащиеся их все узнают 🤫😉
    0
    - Алексей Бачеров
      13 марта 2025, 12:14
      Игорь, те кто учится на курсе "Финансовые и фондовые рынки" в Высшей школе бизнеса НИУ ВШЭ получают знания, которые помогут при желании и усердие самим найти возможность эксплуатировать альфу и другие метрики.
      Что же касается раскрытия своих секретов, этого не делает ни один управляющий и инвестор. И писал в статье: "Почему я не сильно делюсь результатами своих исследований и не даю рекомендаций что и когда покупать?" ещё в 2022 году.
      "
      0
      - Игорь
        13 марта 2025, 14:04
        Алексей Бачеров, если не секреты, то подборку фондов вполне себе в открытом доступе выклыдвают, многие, в особенности одна компания, работа который мне нравится. Ничего такого в этом нет. 😉
        0
        Алексей Бачеров
        13 марта 2025, 16:41
        Игорь, не уловил Вашу мысль про подборку фондов, и как они связаны с тем, что я написал в посте, и что мы с Вами обсуждали до этого комментария.
        0
Игорь
13 марта 2025, 10:08
Ещё подумал насчёт альфы. А вы делали расчёты, статистически более вероятно получается выше альфа для компаний дивидендых (крупных давно известных) или для более новых, находящихся на этапе развития, ростовых?
0
- Алексей Бачеров
  13 марта 2025, 11:00
  Игорь, да, я такие расчёты делал и есть зависимость результатов. Могу только сказать, что если рассматривать не только бумаги входящие в индекс, но и более широкий круг, то доходность портфеля будет выше, и даже существенно. Но я ограничиваюсь индексом, потому что не хочу нести риск ликвидности, и у меня уже в управлении более ярда, поэтому я сам начну двигать котировки в бумагах неликвидных.
  0
  - Игорь
    13 марта 2025, 11:47
    Алексей Бачеров, так в индексе есть навалом ростовых, можно из него и не вылезать. Только доля их не велика и надёжность так себе. Сегодня рост, завтра спад причём серьёзный у компании пошёл. Из большой доли таких портфель что покажет...
    
    PS да есть акции с объёмом торгов до сотни тысяч, там много средств и не требуется чтоб двигать 😊
    0
    - Алексей Бачеров
      13 марта 2025, 12:15
      Игорь, те бумаги что есть в индексе, все могут попасть в мой итоговый портфель альфа-скакунов.
      0
  - Nikola Tesla
    13 марта 2025, 11:50
    Алексей Бачеров, посмотрел, три попытки, два раза интернет барахлил, потом и свет отключили), но посмотрел все. Вот альфа, в моем понимании не индекс доходности, а умение управляющего на «сложном» американском рынке по своей методике banca.asia/index.php?id=767 — расчеты, выбор акций этому предшествует, торговля, результат.
    0