❗️❗Отчет вуш за 2025 г.: анализ результатов и таргет по акциям.
Отчет компании Вуш за 2024 год вышел ожидаемо сильным. Выручка подросла на 33,3% год к году, EBITDA на 36%, а чистая прибыль подросла на 2,4%. При этом долговая нагрузка компании снизилась. Соотношение чистый долг/ EBITDA на 31 декабря 2024 года составило 1.7х, что очень важно в период высокой ключевой ставки.
На операционном уровне отчетность также выглядит крепкой — общее количество самокатов за отчетный период выросла на 43% год к году, количество поездок подросло на 44%, а количество зарегистрированных аккаунтов на 35%.
Из негатива можно отметить, что по итогам 2025-го года чистая прибыль компании может несколько снизиться на фоне необходимости рефинансировать в этом году 25% долга с фиксированной ставкой 13,5% под более высокую ставку. Поэтому, хотя мы и смотрим в целом на ВУШ позитивно, на фоне развития компании, в том числе в странах Латинской Америки, мы отмечаем и риски снижения чистой прибыли по итогам 2025 года, и растущую конкуренцию в сегменте, и возможность ужесточения законодательного регулирования использования средств индивидуальной мобильности, что может несколько снизить темпы роста показателей компании.
Поэтому на наш взгляд акции ВУШ подходят скорее инвесторам с агрессивным риск-профилем из-за повышенных рисков в этой идее. Таргет по акциям компании на текущей отчетности был пересмотрен и составляет 330 рублей за акцию на горизонте года.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻
----
А Вы пользуетесь кикшерингом? А акции Вуш держите?
