Инвесторы скоро адаптируются к новой геополитической реальности, и на первый план выйдут макроэкономические и корпоративные новости - УК Арикапитал

Мирные переговоры по Украине зашли в тупик, усиливая волатильность на рынках. Инвесторы могут сместить фокус на макроэкономику и корпоративные новости, адаптируясь к геополитике.
ЦБ ожидает инфляцию ниже прогноза (7-8%) и склоняется к смягчению политики. Вероятно, ключевую ставку снизят в апреле или смягчат риторику, что может поддержать акции закредитованных компаний («Самолёт») и бумаги с переоценкой портфеля («Ренессанс Страхование»), где рост бизнеса может превысить 15% в 2024 г.

В техсекторе внимание — к отчётности «Астры» за 2024 г. и прогнозу «Positive Technologies» по 2025 г. (ожидается коррекция после провала предыдущих ориентиров).
Крепкий рубль и уход иностранных игроков усиливают спрос на акции внутреннего рынка, включая технологические.

Нефтяники под давлением рисков новых пошлин Трампа. Рост нефти до $74/барр. частично спекулятивен (угрозы по Ирану), но фундаментально предложение может опередить спрос. Краткосрочную поддержку рынку окажет дивидендный сезон.

Источник