Стратегия на дивидендные фишки от Альфа-Инвестиций [апрель 2025]

Недавно аналитики Альфы выкатили стратегию на II квартал 2025,направленную на дивидендных лидеров. 

Да, задача брокеров прежде всего заставить людей больше совершать сделок, так как с этого они получают комиссию, но мы решили взглянуть на эту статью и оценить, что же предлагают умные дяди и тети другим участника рынка. 

Акции, которые по мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, имеют потенциал роста вместе с высокими выплатами:

• ИКС 5. 

Альфа-Инвестиции возлагают надежды на компанию за счет лидирующего положения в отрасли и высоких дивидендных выплат благодаря нераспределенной прибыли прошлых лет. Доходность от дивидендов на ближайшие 12 месяцев может оказаться выше 25%, считают аналитики Альфы. 

• Сбербанк.

Основной упор делается на масштабность бизнеса и сохранение устойчивости в период жесткой ДКП. В 2024 году компания получила рекордную прибыль и планирует нарастить её в текущем году. Дивиденды могут составить 34,8 руб. на акцию — доходность 11,4% к текущей цене.

• Интер РАО.

Аналитики относят компанию к лидерам в связи с отсутствие долга и огромной денежной позицией, которая превышает капитализацию. По итогам 2024 года дивиденды составят 0,354 руб. на акцию, доходность — 9,7%.

• Банк Санкт-Петербург.

Банк планирует выплатить за II полугодие 29,72 руб. на обыкновенную акцию, доходность — 7,4%. Альфа-Инвестиции считает, что финансовые результаты компании стабильны, при этом акции обеспечивают одну из лучших дивидендных доходностей в банковском секторе.

• Лукойл.

Дивиденды за II полугодие 2024 года составят 541 руб. на акцию, что предполагает доходность 8%. По мнению аналитиков Альфы, компания имеет наиболее привлекательную оценку в секторе, большой запас денежных средств на счетах и регулярно выплачивает дивиденды.

Акции компаний, которые также заплатят высокие дивиденды, но взгляд у аналитиков на них «нейтральный»:

• МТС.

Несмотря на обещания компании выплачивать по 35₽ на акцию в 2024–2026 годах (дивдоходность ~16%), Альфа-Инвестиции считают, что высокая долговая нагрузка в период высоких процентных ставок ухудшает инвестиционную привлекательность этих бумаг.

• Транснефть АП.

По итогам 2024 года дивидендная доходность может быть в районе 14% (около 180₽ на акцию), но, по мнению аналитиков Альфы, в 2025 году налог на прибыль компании вырастет до 40%, и это приведёт к снижению будущих дивидендов.

• Сургутнефтегаз АП.

По итогам 2024 года компания может направить 8,7–10,7₽ на акцию в виде дивидендов (16% доходности). Однако последующие дивиденды могут быть скромными из-за укрепления рубля.

• Московская биржа.

Доходность по итогам 2024 года может быть примерно 12%. Но Альфа-Инвестиции считают, что в следующем году биржу ждёт рост операционных расходов и снижение процентных доходов в случае смягчения ДКП.

• Башнефть АП.

По мнению аналитиков Альфы дивдоходность компании не выделяется среди более крупных нефтяников.

• Россети Ленэнерго АП.

По оценкам Альфа-Инвестиций, за 2024 год дивидендная доходность может превысить 12,5%, но значимых драйверов для роста бумаг они не видят.

Выводы и мысли: 

Из всего перечня бумаг в нашем портфеле имеется 4 из 11 эмитентов, причем 3 из них это Икс 5, Сбер и Лукойл. 

С аналитиками Альфы хотелось бы поспорить насчет идеи в акциях Банка Санкт-Петербурга и ИнтерРАО. У первых несмотря на высокие дивидендные выплаты, довольно дорогая оценка относительно исторических средних, а у вторых кроме стабильности ожидать чего-то в ближайшее время вряд ли стоит. Кубышка ИнтерРао давно уже греет душу и вселяет надежды в инвесторов, но движений по ней никаких нет на протяжении многих лет. 

А вот Транснефть мы бы, наоборот, отнесли к акциям с взглядом «позитивный», так как помимо увеличения налога важно учесть, что тарифы компании были проиндексированы практически на 10%. Об идее в акциях Транснефти писали не так давно тут. Это еще одна компания из списка, акции которой удерживаем в портфеле. 

Пост написан по материалам стратегии на II квартал 2025 года от Альфа-Инвестиций. 

________________________

👉Больше информации в телеграмм-канале ForBetterLife_FBL
Блог Дзен: ForBetterLife
Тинькофф пульс: FBL-team