10 августа 2011, 04:03
Я НЕ ХАЛЯВЩИК, Я ПАРТНЕР! Или куда осели 600 млрд$ QE2.
Я НЕ ХАЛЯВЩИК Я ПАРТНЕР! Или куда осели 600 млрд$ QE2.
август:
июнь: Видим разницу?
M1 (MULT)-коэффициент, показывающий степень роста денежной массы за счёт банковских операций(синяя линия левая шкала)
Excess Reserves of Depository Institutions «XRCB»-банки держат в депозитарии ФРС избыточные резервы(красная линия правая шкала)
Снижение избыточных резервов«XRCB»(красная линия правая шкала) ведет к повышению ставки по федеральным фондам -американский межбанк, а за ней и учетной ставки и наоборот, увеличение избыточных резервов«XRCB», предшествует снижению ставки по федеральным фондам.(избыточные резервы банков появляются когда остаются деньги от обязательных резервов. Банки обязаны хранить в Центральном Банке обязательные резервы — определенный процент от общей суммы депозитных обязательств банка)
На графике красная линия, правая шкала это «XRCB» она уверенно растет значит пока повышением учетной ставки и не пахнет.Но рост начался после начала программы Q2, а она закончилась так что можно уже начинать следить за «XRCB» и ставкой по федеральным фондам т.к. за изменением ставки по фед. фондам следует скорое изменение учетной ставки.
В нашем случае после сегодняшнего выступления Бена не стоит ждать изменения ставки, но наблюдать за динамикой резервов(красная линия) все таки стоит так как при снижении резервов Бен уже не повысит ставку до 2013 года, а начнет что-то придумывать, ЮЛИТЬ (чтоб привлечь средства)!
Но интересная штука мультипликатор синий график левая шкала не растет по причине того что ФРС с 2008 года платит процент за размещение банками избыточных резервов, а ставка фед.резерва равна ставке по федеральным фондам (т.е. ставке по межбанку и банкам нет разницы где размещать избыточные резервы идти на межбанк (как это положено) или разместить в фед. резерве ставка та же ) банки не кредитуют экономику а держат свои избыточные резервы в ФРС с которых они должны раздавать кредиты (повторю: избыточные резервы банков появляются когда остаются деньги от обязательных резервов. Банки обязаны хранить в Центральном Банке обязательные резервы — определенный процент от общей суммы депозитных обязательств банка.) На мой взгляд отсутствие достаточного кредитования экономики и есть причина череды последних разочаровывающих данных.
Обратите внимание на начало 2010 года на оба графика когда в депозитарии ФРС избыточные резервы банков (красная линия правая шкала) начали сокращаться замечаем корреляцию мультипликатора (синяя линия) начавшего восходящий тренд (т.е. банки через кредит начали создавать новые деньги). Продолжалось это до начала Q2. В конце 2010 при запуске Q2 начинается оседание в депозитарии ФРС избыточных резервов банков (восходящий тренд красная линия) и резкое прекращение эффекта мультипликатора (нисходящий тренд синяя линия) .
И посмотрите еще раз на отрезок графиков с момента начала Q2 в депозитарии ФРС избыточные резервы увеличились на 550 миллиардов которые должны были идти на кредит (красная линия правая шкала).В то время как кредитование экономики (синяя линия)не увеличилось как это изначально задумывалось. Вывод один деньги не идут на кредит, а оседают в ФРС и на выздоровление экономики не хватает денег в должном объеме.Что подтверждают выше выложенный график избыточных резервов и кредитования экономики представленный мультипликатором.
______________________________________________________
Кредитование и безработица.Спустились ли средства QE2 до реального сектора?
Ниже график уровня безработицы красная линия (левая шкала) и уровень кредитования в виде мультипликатора М1 синяя линия (правая шкала)
Июнь:
август: Видим разницу?
В конце 2009 г. пик безработицы больше 10% в это же время мульт.М1 прекращает своё падение.
В начале 2010 г. мульт.М1 начинает восходящий тренд, а безработица начинает нисходящий тренд до конца 2010 и снижается с 9,8% до 9%
В конце 2010 начале 2011 г. мульт.М1 начинает резкое снижение, а безработица формирует разворот.
Пока виден противоположный эффект QE2 тому что задумывалось, а задумывалось: закачать денег---возрастёт деловая активность---появится спрос на рабочую силу---вырастут доходы/РАСХОДЫ граждан---возрастут прибыли компаний---появится спрос на новый кредит и дальше по кругу… На графике видно что кредитование снижается и безработица не падает, а стоит± 0.1%. В то время как избыточные резервы «XRCB» все не идут на рынок, а остаются у ФРС первый августовский график и третий августовский график по безработице и мультипликатора -(уровня кредитования, а значит создавания новых денег банковской системой)
август:
июнь: Видим разницу?
M1 (MULT)-коэффициент, показывающий степень роста денежной массы за счёт банковских операций(синяя линия левая шкала)
Excess Reserves of Depository Institutions «XRCB»-банки держат в депозитарии ФРС избыточные резервы(красная линия правая шкала)
Снижение избыточных резервов«XRCB»(красная линия правая шкала) ведет к повышению ставки по федеральным фондам -американский межбанк, а за ней и учетной ставки и наоборот, увеличение избыточных резервов«XRCB», предшествует снижению ставки по федеральным фондам.(избыточные резервы банков появляются когда остаются деньги от обязательных резервов. Банки обязаны хранить в Центральном Банке обязательные резервы — определенный процент от общей суммы депозитных обязательств банка)
На графике красная линия, правая шкала это «XRCB» она уверенно растет значит пока повышением учетной ставки и не пахнет.Но рост начался после начала программы Q2, а она закончилась так что можно уже начинать следить за «XRCB» и ставкой по федеральным фондам т.к. за изменением ставки по фед. фондам следует скорое изменение учетной ставки.
В нашем случае после сегодняшнего выступления Бена не стоит ждать изменения ставки, но наблюдать за динамикой резервов(красная линия) все таки стоит так как при снижении резервов Бен уже не повысит ставку до 2013 года, а начнет что-то придумывать, ЮЛИТЬ (чтоб привлечь средства)!
Но интересная штука мультипликатор синий график левая шкала не растет по причине того что ФРС с 2008 года платит процент за размещение банками избыточных резервов, а ставка фед.резерва равна ставке по федеральным фондам (т.е. ставке по межбанку и банкам нет разницы где размещать избыточные резервы идти на межбанк (как это положено) или разместить в фед. резерве ставка та же ) банки не кредитуют экономику а держат свои избыточные резервы в ФРС с которых они должны раздавать кредиты (повторю: избыточные резервы банков появляются когда остаются деньги от обязательных резервов. Банки обязаны хранить в Центральном Банке обязательные резервы — определенный процент от общей суммы депозитных обязательств банка.) На мой взгляд отсутствие достаточного кредитования экономики и есть причина череды последних разочаровывающих данных.
Обратите внимание на начало 2010 года на оба графика когда в депозитарии ФРС избыточные резервы банков (красная линия правая шкала) начали сокращаться замечаем корреляцию мультипликатора (синяя линия) начавшего восходящий тренд (т.е. банки через кредит начали создавать новые деньги). Продолжалось это до начала Q2. В конце 2010 при запуске Q2 начинается оседание в депозитарии ФРС избыточных резервов банков (восходящий тренд красная линия) и резкое прекращение эффекта мультипликатора (нисходящий тренд синяя линия) .
И посмотрите еще раз на отрезок графиков с момента начала Q2 в депозитарии ФРС избыточные резервы увеличились на 550 миллиардов которые должны были идти на кредит (красная линия правая шкала).В то время как кредитование экономики (синяя линия)не увеличилось как это изначально задумывалось. Вывод один деньги не идут на кредит, а оседают в ФРС и на выздоровление экономики не хватает денег в должном объеме.Что подтверждают выше выложенный график избыточных резервов и кредитования экономики представленный мультипликатором.
______________________________________________________
Кредитование и безработица.Спустились ли средства QE2 до реального сектора?
Ниже график уровня безработицы красная линия (левая шкала) и уровень кредитования в виде мультипликатора М1 синяя линия (правая шкала)
Июнь:
август: Видим разницу?
В конце 2009 г. пик безработицы больше 10% в это же время мульт.М1 прекращает своё падение.
В начале 2010 г. мульт.М1 начинает восходящий тренд, а безработица начинает нисходящий тренд до конца 2010 и снижается с 9,8% до 9%
В конце 2010 начале 2011 г. мульт.М1 начинает резкое снижение, а безработица формирует разворот.
Пока виден противоположный эффект QE2 тому что задумывалось, а задумывалось: закачать денег---возрастёт деловая активность---появится спрос на рабочую силу---вырастут доходы/РАСХОДЫ граждан---возрастут прибыли компаний---появится спрос на новый кредит и дальше по кругу… На графике видно что кредитование снижается и безработица не падает, а стоит± 0.1%. В то время как избыточные резервы «XRCB» все не идут на рынок, а остаются у ФРС первый августовский график и третий августовский график по безработице и мультипликатора -(уровня кредитования, а значит создавания новых денег банковской системой)
11:51
Archy3000, и Сбер и Роснефть полностью исключаются. Сечин это давний, хороший кореш, а для одного Сбера очень трудно наехать. придётся для всего банковского сектора. в этом случае налог на сверхпри...
11:51
Михаил Лермонтов, Я бы не был бы так уверен. Во-первых геополитика, а во вторых мы пока в коридоре 13,75-13,90 с большей вероятностью пробоя сопротивления, чем поддержки.
Big Swinging Dick, при том, что библиотек овердохрена и лицензию нормальную надо ставить, а не хзч.
Дмитрий Первый,
Дим, кто ищет — тот найдет. И необязательно на данной работе и в этом инструменте. Успехов.
Алексей Масленников, а никак ))) пик как манипулировал в стакане ценой так и продолжает )
Бочаров Михаил,
Gorik, Тогда подожду все таки 248 и посмотреть реакцию на пробой.
11:44
Goldman Sachs: в следующем году золото вырастет в цене до рекордного уровня благодаря покупкам центральными банками и снижению процентных ставок в США — Bloomberg По мнению Goldman Sachs Group Inc., в...
11:40
Количество автокредитов в Санкт-Петербурге в октябре 2024г снизилось на 42% м/м, объем займов уменьшился на 41% — РБК со ссылкой на данные ОКБ Количество автокредитов в Санкт-Петербурге в октябре 2024...
USDJPY | FOREX | Торговый анализ + прогноз на покупку Сопровождение сделки — t.me/+5Ec2HST6q-AyZmYy
Анализ валютной пары Йена Доллар, котировки FOREX.
▪️Тикер: #USDJPY
▪️Тип ордера: bu...
о привлечении каких средств идет речь?
Кстати, в чем причина-то, что банки не кредитуют экономику? Рисков боятся?
т. е. это не банки не кредитуют, а экономика сама не кредитуется.
нет достаточно количества заемщиков достаточного качества, вот и все…
Я тебя хочу разочаровать. Людей которые понимают в том, о чем написал этот товарищ. вообще единицы. И мало кто из них в блогах сидит
что касается кредитования, которого нет, то вряд ли это претензия к банкам. они же не сами кредиты выдают правильно? если нет роста кредитования, значит просто спроса нет на кредиты, вот и всё. ясно же, что при наличии спроса банки с удовольствием кредитовали бы — всяко это выгоднее, чем 0.25% на корсчет
По поводу спроса на кредит, то возможно основная часть денег QE2 не спускалась дальше 12-ти федеральных банков и по их «независимой» инициативе деньги возвращаются в ФРС, а что касается коммерческих банков, то им выгоднее прокручивать деньги на финансовых и т.д.рынках