Революция в управлении капиталом

Бродя по просторам интернета в поисках интересных и полезных мыслей, я люблю заглядывать на страницы этого сайта, который продолжает оставаться одним из самых авторитетных источников вдумчивых и тщательных исследований, публикуемых здесь лучшими экспертами в области исследований финансовых рынков.

И вот на днях один из экспертов Смарт-лаба, Майя Зотова, в своей презентации про управление капиталом совершила неожиданный, потрясающий прорыв в математике, продемонстрировав, как при помощи сравнительно несложных манипуляций размером позиции можно из убыточной торговой системы (т.е. у такой, где средняя прибыль на сделку есть отрицательная величина) построить прибыльную(!).

Какой триумф человеческого разума! И какое разочарование, indeed, что Нобелевскую премию не присуждают математикам, потому что даже Теория Относительности г-на Эйнштейна по сравнению с математическим ноу-хау Майи Зотовой нервно курит в стороне.

Ниже я с удовольствием привожу ссылку на презентацию уважаемой г-жи Зотовой, чтобы любопытный читатель мог познакомится с оригиналом революционного исследования.

http://smart-lab.ru/blog/73626.php

И, в заключение, наиболее понравившийся слайд презентации:

фейспалм

cutlоsses

не определен

977

с 21 января 2012

16 Комментариев

Антон Денисков (Fry)
30 августа 2013, 03:14
Не понял претензию. Майя просто попыталась быринько и коротенько выразить тему, с которой начинаются, например, книги Ральфа Винса. Может быть не очень удачная попытка, но радикального абсурда не вижу.
0
- cutlоsses
  30 августа 2013, 04:30
  Fry, допустим, Уоррен Баффет с состоянием 60млрд и собирается играть в азартную игру на все свое состояние, делая ставки, где шансы таковы, что Баффет в среднем будет терять 1 доллар каждый раз. Легко ожидать, что примерно через 60 млрд сделок Баффет обанкротится. Допустим теперь что человек с состоянием, составляющим часть от капитала Баффета торгует ту же систему. Он что, внезапно разбогатеет? )))
  0
  - Антон Денисков (Fry)
    30 августа 2013, 06:36
    margintrader, =) нет конечно. Однако я понял Майю не так.
    Допустим Баффету наскучит его жизнь. Он, используя свои обычные действия, рубанёт на всю котлету, но без диверсификации. Предположим, что у рынка хватит ликвидности без реакции проглотить подобные сделки. Таким образом Уоррен повысит свои риски до таких значений, что спустя определённое кол-во «сделок» он потеряет всё на 100%.
    Очевидно мы имеем неизменную систему входов/выходов (учитывая, что наш конь сферический и находится в вакууме), но разный результат при разных долях риска.
    0
  - DMprofit
    30 августа 2013, 07:33
    margintrader, А как сайт то называется? Не понял?
    0
    - cutlоsses
      30 августа 2013, 07:46
      DMprofit, смартлаб конечно!
      0
antala
30 августа 2013, 04:02
Когда дисперсия и матожидание стабильны(!!!) можно неспешно рассчитать, а какой же долей мне рисковать в сделке для наибыстрейшего геометрического роста капитала. Увы, в реальности нет стабильных дисперсий и матожиданий. Более того, рассчитанные по критерию Келли доли слишком велики в реальных условиях, и очень быстро уничтожают капитал. Эмпирические 2% на сделку добыты кровью и гораздо лучше соответсвуют практике, чем изыски теоретиков.
+1
- Диденко Павел
  30 августа 2013, 05:01
  antala, я вас даже заскриншочу) хорошо написали)
  0
jug
30 августа 2013, 04:20
Приятно снова читать ваш блог, Владимир. А то уж грешным делом, подумал, что отошли вы от алготрейдинга
0
- cutlоsses
  30 августа 2013, 08:04
  jug, не, не маржинкол еще.
  0
Gerasim
30 августа 2013, 06:34
Каленкович Алексей уже несколько лет на каждом семинаре, на каждой встрече и в каждом видео говорит, что нельзя использовать более 50% возможных плечей в торговле.
0
- Arnee
  30 августа 2013, 06:50
  Gerasim, решусь возразить — дело не только в относительной, но и в абсолютной величине капитала. Т.е. изначально надо ставить ограничения по решаемой задаче, а потом ее пытаться решить… но смысл в том, что даже в этом случае будет некое поле решений, которое может оказаться большей величиной по сравнению с самой задачей.
  0
- cutlоsses
  30 августа 2013, 06:59
  Gerasim, Алексей, само-собой, демонстрирует на семинарах и лежащий в основе математический аппарат, который убедительно демонстрирует, что максимальное плечо не должно быть выше 50%, а не, например, 14.2% или 28.6%? :)
  +1
anatolyutkin
30 августа 2013, 13:59
Да, в целом весело :) Ну а в деталях--симпатичная женщина на той стороне экрана. Возникает даже идея на биржевую тусовку сгонять как-нибудь--побухать с такими мощными аналитиками :)
0
- Swan
  31 августа 2013, 20:09
  anatolyutkin, да, идея потусоваться в такой тусовке выглядит прикольной. но по факту думаю профит даже в виде фана — маловероятен (это по опыту) оно всё похоже на конфету из пластмассы — вид великолепный, а потребительсие свойства по факту дегустации — никакие
  0
  - anatolyutkin
    31 августа 2013, 22:30
    Swan, Если не секрет, откуда такой опыт?
    0
    - Swan
      31 августа 2013, 23:09
      anatolyutkin, давно живу уже — много всего видел/пробовал =) то есть фан конечно может случиться и даже мощный — типа всякое бывает, но вероятность этого маленькая…
      0