Мечел - Финансовая отчетность - 9м 2013 ГААП США

Только результат 5:16 — 5:20

Компанию нельзя назвать хорошей — бизнес компании перестал приносить прибыль. Структуру капитала нельзя назвать консервативной — собственный капитал составляет лишь 12%.

Термины:

NOPAT (Net Operating Profit After Tax) — чистая операционная прибыль после учета налога (на операционную прибыль компании, в размере 20%)
EV (Enterprise Value) — стоимость бизнеса компании
TOA (Tangible Operating Assets) — стоимость материальных операционных активов.
BV (Book Value) — балансовая стоимость акционерного капитала

Полный список наших критериев:

1. NOPAT/EV выше 30%
2. NOPAT/TOA выше 30% или (NOPAT/EV + NOPAT/TOA) выше 60% (если NOPAT/TOA ниже 30%)
3. EV/TOA ниже 1,3
4. MC/BV ниже 1,3
5. Собственный капитал выше 50%
6. Текущая цена на 20% ниже максимальной за последние 12 месяцев
7. (NOPAT + Net Interest Income)/(TOA + Net Cash) выше доходности самой надежной инвестиции (для нас это наиболее доходный банковский вклад Сбербанка)

HDInvestments Мечел Финансовая отчетность 9 месяцев 2013 инвестиции фундаментальный анализ

HDInvestments

Москва

142

с 24 августа 2013

4 Комментария

Австриец
23 декабря 2013, 21:38
Вы согласны с моими предположениями? smart-lab.ru/blog/157161.php
0
- HDInvestments
  23 декабря 2013, 22:21
  Австриец, я не делаю прогнозов. В этом нет никакого смысла, по крайней мере я так думаю.
  
  Единственное, что я делаю — это принимаю решение о том, нужно ли сейчас инвестировать в компанию или нет на основе ее текущего положения. Если одно из ваших предположений сводится к тому, что в компанию сейчас не стоит инвестировать, то я с таким утверждением согласен.
  
  Мне не свойственно злорадствовать над тяжелым состоянием компаний. Я лучше пожелаю им удачи и буду надеяться, что когда-нибудь они выберутся из тяжелого положения и станут такой компанией, в которую инвесторы будут готовы вкладывать свои сбережения.
  0
karapuz
23 декабря 2013, 22:24
«душераздирающее зрелище» © Иа

смысл существования такой компании с т. з. акционера для меня, честно скажу, загадка. если не принимать во внимание всякие социальные вопросы, то поделить и продать по частям, пока еще хоть что-то там осталось.
0
- HDInvestments
  23 декабря 2013, 22:50
  karapuz, тогда на одну компанию на нашем фондовом рынке станет меньше :(
  
  Будет лучше, если компания (не понятно конечно как) станет высокоэффективной и начнет приносить прибыль акционерам. Можно поменять мажоритарного собственника, можно изменить структуру капитала, можно поменять менеджмент… Возможных путей благоприятного развития событий множество, будем надеяться компания сможет найти верный…
  0