Как прайсить опционы?

Уважаемые продвинутые опционщики, а поделитесь опытом, кто-нибудь изучал, как прайсить опционы на базовый актив z = x * y, если известны улыбки для опционов на x и на y. И как хеджить? А на деле кто-нибудь применял подобные знания?

Опционы

Nikita Masyukov

Москва

524

с 19 мая 2011

21 Комментарий

Тимофей Мартынов
28 июня 2014, 19:52
Моей фантазии даже не хватает на то, чтобы понять, а что за актив такой, который равен произведению двух других активов?

Чото выраженное в другой валюте?
0
- Nikita Masyukov
  29 июня 2014, 01:27
  Тимофей Мартынов, ну любые валютные треугольники, а также микс через ри и си, например и подобные вещи.
  +1
  - Алина Ананьева
    29 июня 2014, 18:32
    Nikita Masyukov, я сразу подумала нефть-доллар-рубль, не знаю, почему)))
    0
agat50
28 июня 2014, 20:10
Ну а в чём проблема. По улыбкам x и y строим их распределения. Потом по этим распределениям строим распределение x*y свёрткой, и прайсим по этому распределению.

P.S. Нет, на практике не применял.
+1
- agat50
  28 июня 2014, 20:19
  agat50, хеджить да, вопрос, надо раскладывать в суммы как-то наверное, и подгонять постоянно. Коэффициенты из d(x·y ) = dx·y + x·dy), y/x из отношений распределений доставать.
  0
- Lafert
  28 июня 2014, 21:19
  agat50, а если случайные величины зависимы, разве свертка работает?
  +2
  - agat50
    28 июня 2014, 21:31
    Lafert, нет видимо (надо просто чуть точнее распределения будет описывать), ну я же не буду тут всё решение писать — так, мысли основные. В условии про зависимость тоже нет.
    +1
  - Nikita Masyukov
    29 июня 2014, 01:25
    Lafert, вот именно!
    0
Денис Дубина
28 июня 2014, 20:15
Странный день однако, Хирург спрашивает как оперировать, Никита — как прайсить…
Пойду проснусь )))
+6
- НеГрустин
  28 июня 2014, 23:17
  Ну осталось только, чтобы кто-нибудь заявил, что для профита надо продавать дешёво, а покупать дорого ;)
  
  smart-lab.ru/blog/190863.php
  0
sasha
28 июня 2014, 20:45
Хеджирования нужна подгонка даных по улыбкам CAll ,put.
0
Стас Бржозовский
29 июня 2014, 00:32
Майсекс мейкерить?
0
- Nikita Masyukov
  29 июня 2014, 01:26
  Стас Бржозовский, вполне можно.
  0
  - agat50
    29 июня 2014, 02:01
    Nikita Masyukov, 2 открытых опциона мега впечатляют, вы серьёзно считаете что там есть что ловить? Сколько уже времени с введения прошло, ОИ на фьюче меньше чем стандарта был.
    0
    - Nikita Masyukov
      29 июня 2014, 16:17
      agat50, у биржи есть интерес изменить эту ситуацию. Но для начала туда кого-то поставить нужно. А я так понял, что никто и не знает, как стоять.
      0
      - agat50
        29 июня 2014, 17:41
        Nikita Masyukov, мне кажется это не зависит от биржи. Имхо у нас основные игроки — это Запад в виде арбитража с их etf'ами, им рублёвый индекс будет малоинтересен в любом случае.
        
        Ну это если конечно биржа не будет приплачивать, тогда смысл мб и есть ввязываться.
        0
        Nikita Masyukov
        29 июня 2014, 18:31
        agat50, ну за бесплатно точно никто этого делать не будет :)
        0
      - ch5oh
        29 июня 2014, 20:49
        Nikita Masyukov, опционного рынка не будет, пока не расторгуют БА (в данном случае MX). Как хеджировать в инструменте с бид-аск спредом ~ 10 прайс-степов?
        0
bozon
29 июня 2014, 14:59
портфельная наука.
0