Option conference in Moscow October 4, 2014

4 октября в Москве в конференц-зале гостиничного комплекса «Измайлово» (Гамма-Дельта) прошла восьмая по счету конференция для частных опционных трейдеров.
Программа конференции (с моими комментариями):
11:00 — 11:30 Регистрация, утренний кофе
11:30 — 13:30 Секция 1: Волатильность
5 мин. Приветственное слово 5 мин, Роман Сульжик, управляющий директор по срочному рынку, Московская Биржа
Роман не смог приехать, т.к. накануне заболел.
60 мин. Маркеры изменения волатильности, Кирилл Ильинский (Лондон), CEO Fusion Asset Management
Кирилл открыл конференцию своим выступлением, однако сразу признался, что его доклад не о маркерах волатильности, и вообще он не знает, что было бы интересно частным трейдерам. Поэтому накануне он попросил Александра Жаворонкова составить список вопросов, которые могли бы быть интересны опционным трейдерам. Таким образом выступление Кирилла состояло из ответов на вопросы из списка Александра. Признаюсь честно, что были моменты когда я понимал не более 50% того, что говорил Кирилл, особенно когда речь шла о разборе конкретных ситуаций с какой-нибудь экзотикой типа digital и т.п. Однако выступление Кирилла мне понравилось более всего на этой конференции и я (и многие другие) с удовольствием продолжили общение с докладчиком в кулуарах. Там я узнал, как инвест-банки могут лихо “отжать” всю позу и бизнес у фонда, про труды Emanuel Derman и Iraj 
Kani в Goldman Sachs, про то как устроена эта индустрия и много-многое другое. Забегая вперед скажу, что интерес участников конференции к жизненным рассказам Кирилла не ослабевал и наше общение продолжилось и после конференции в баре Черная пантера, а на следующий день Александр Минеев (давний ученик Кирилла) пригласил меня присоединиться к их компании и сходить попариться в Сандуновские бани (за что я ему очень благодарен). После помывки к нашей компании присоединился Николай Сафин – модератор группы, посвященной лекциям Кирилла, и мы продолжили наш разговор в ресторане Сандуны.

Кирилл Ильинский открывает опционную конференцию

15 мин. Вопросы к Helena Briggs, Vincent Prieur, LSE Derivatives
На конференции в этом году были гости с Лондонской биржи (LSE) – Helena Briggs и Vincent Prieur. По-русски они не разговаривали, поэтому я и Дмитрий Финкельштейн (IFG Basis), любезно откликнувшийся на мою просьбу, сопровождали лондонских гостей все время пока они были на конференции. Когда я приглашал LSE, я вел переговоры с моей бывшей коллегой из компании Открытие – Анастасией Куцепаловой, которая в настоящий момент работает на LSE, однако она не смогла приехать, т.к. у нее уже была запланирована конференция в Азии на эту дату. Гости из Лондона поведали мне, что не представляют себе подобную конференцию у себя на родине, потому что деривативы – это довольно сложные инструменты, и британских частных трейдеров будет трудно собрать на обсуждение таких тем. Поэтому в GB для частных инвесторов проводят конференции, посвященные торговле эквити активами, а на деривативные эвенты собирают институциональных инвесторов. Также я узнал, что основной продукт LSE, которым торгуют российские инвесторы – это опционы европейского типа на ADR российских компаний, и что LSE заинтересована в привлечении частных инвесторов на этот рынок. В 3 часа дня гости из Лондона поблагодарили нас за проявленное внимание и участие, мы сделали аналогичный жест в ответ, после чего они откланялись, сообщив при этом что планируют вернуться в Москву в ноябре. Надеюсь, что LSE понравилась наша конференция и в следующем году мы вновь увидим ее представителей уже с докладом.

Helena Briggs, Vincent Prieur и Дмитрий Финкельштейн в качестве переводчика

25 мин. Особенности торговли новым индексом волатильности, Николай Труничкин, Московская Биржа
Николай рассказал о нескольких стратегиях торговли фьючерсом на RVI.
Обед 60 мин
14:30 – 16:30 Секция 2: Алгоритмическая практика
Историческая подвижность БА в расчете справедливой стоимости опциона. Мой лучший робот-2014, Виталий Курбаковский, трейдер и управляющий, Математика финансов
Доклад Виталия был основал на двух новых терминах – realized mobility и implied mobility, которые он ввел для оценки волатильности базисного актива в абсолютных величинах.
Проще не бывает: китайская улыбка маркет-мейкера на SI, Олег Мубаракшин, Отдел торговли опционами, ITinvest
Мой доклад был посвящен модели улыбки волатильности, о которой подробно написано вмоей статье в журнале Financial One. Презентацию моего выступления можно скачать здесь.

Опционные лайфхаки: домашний бэктестинг RI-стратегий. TS Lab и Option-Lab, Антон Белозеров, частный опционный трейдер
Антон поведал нам о способах тестирования стратегий.

Слайд из презентации Антона, вызвавший живой интерес у публики :)

15 мин. TS Lab. Опционы – начало, Алексей Каленкович, Андрей Артышко
Алексей с Андреем рассказали о новом опционном функционале своего софта.

Алексей Каленкович – делился своими разработками в области опционного софта

Участники дискуссии:
Модератор: Владимир Твардовский, управляющий директор ITinvest
Андрей Агапов, частный алготрейдер
Сергей Елисеев, трейдер и управляющий, основатель Option-lab Tradе
Андрей Дронин, начальник управления структурных продуктов ИФ ОЛМА

Андрей Агапов и Константин Полтев (Financial One)


Владимир Твардовский (ITinvest) модерировал вторую секцию

Кофе-брейк 30 мин
Следующую секцию я почти полностью пропустил так как в кулуарах конференции образовалось незапланированное выступление Кирилла Ильинского, на которой было много интересного и дискуссия была настолько увлекательной и живой, что публика прибывала и прибывала и мы больше часа провели в зоне для кофе-брейка.

Кулуарное выступление Кирилла Ильинского


Александр Минеев и Кирилл Ильинский – кулуарные беседы

17:00 — 19:30 Секция 3: Торговые стратегии и техники
Модератор: Артем Фетисов (Москва), старший трейдер опционного деска, Sberbank CIB
Арбитраж улыбки волатильности на американском рынке. Теория, результаты, риск-менеджмент, стресс-тест 2008. Сергей Долинин, директор и Владимир Сульдин, главный трейдер, Prime Capital Management (Москва)
Продажа опционов для повышения надежности конверсионных валютных операций с частичным покрытием, Денис Стукалов (Самара), трейдер, ФК ВЛС Инвест
Торговая идея по Jun Pan: Использование опционов для предсказания цены актива, Сергей Шерстобитов, опционный трейдер и управляющий Финам
Опционы на американском рынке (на ETF, акции) для непрофессионалов: всё просто, Игорь Клюшнев, начальник департамента торговых операций, Freedom Finance
Строим торговую инфраструктуру: один счет на 50 бирж, Сергей Трошин, директор по инфраструктуре Exante
Новости NetInvestor, Константин Ивайловский, МФД-Инфоцентр
Использование ПО ИнсТрейдер (Инструментарий трейдера) для исторического тестирования опционных стратегий, Шайхулов Айрат.

Выступление Айрата

Спасибо организаторам за очередной НОК, за приятную компанию, полезные знакомства и интересные доклады. Велась on-line трансляция и запись конференции, уверен в ближайшее время запись будет доступна для просмотра.

Еще больше фотографий с конференции ищите в моем блоге