13 ноября 2014, 16:43
Арбитраж волатильности SI/RTS
Мысли в разные стороны, в кучу никак не собираются.
Итак, как по мне вола в баксе довольно таки высокая и неплохо бы её зашортить. Голышом шортить опасно, т.к. не хочу иметь сильноотрицательную гамму, да еще и в таком бешеном инструменте, поэтому хочу прикрыться лонгом по волатильности ри.
С дельтой здесь все просто: лонг ри + лонг си = лонг ммвб, им и буду нейтралить основную дельту.
А вот с вегой немного непонятно. Если брать 1к1, то получится перекос, т.к. для доллара нормальный уровень волы ~10%, для ртса ~25.
Падение iv на 1% имеет в баксе куда больший вес, чем в ртс.
Как рассчитать соотношение?
У меня только одна идея — если нормальная вола в ртс в среднем в 2,5 раза больше долларовой, то и соотношение надо брать 1к2,5.
Но что то мне подсказывает, что я ошибаюсь.
Может у вас есть какие мысли?
Итак, как по мне вола в баксе довольно таки высокая и неплохо бы её зашортить. Голышом шортить опасно, т.к. не хочу иметь сильноотрицательную гамму, да еще и в таком бешеном инструменте, поэтому хочу прикрыться лонгом по волатильности ри.
С дельтой здесь все просто: лонг ри + лонг си = лонг ммвб, им и буду нейтралить основную дельту.
А вот с вегой немного непонятно. Если брать 1к1, то получится перекос, т.к. для доллара нормальный уровень волы ~10%, для ртса ~25.
Падение iv на 1% имеет в баксе куда больший вес, чем в ртс.
Как рассчитать соотношение?
У меня только одна идея — если нормальная вола в ртс в среднем в 2,5 раза больше долларовой, то и соотношение надо брать 1к2,5.
Но что то мне подсказывает, что я ошибаюсь.
Может у вас есть какие мысли?
Государственную Роснефть, как и Газпром к сожелению ждут убытки из-за санкций. Основная цель которых блокировать экспорт из России. Чем громче мы кричим о каком-то успехе в обходе санкций, тем быстрее...
Тимур, а у Ирана уже неприятности
Amid concerns over rising winter demand, the government has launched the “2.0 Degrees Lower” campaign, encouraging households and industries to reduce heating te...
Bloomberg: G7 ищет способы ужесточить потолок цен на нефть из России
Страны Большой семерки (G7) разрабатывают меры, которые позволили бы обеспечить ужесточение потолка цен на нефть из России, пе...
У 1Р4 дата определения величины первого купона когда наступает?
Тимур Гайнетьянов, соглашусь с автором, проблема новатека лишь в том что там кто то за океаном решил искуственно емуспроблем создать, откровенно даже не маскирует свои намерения, но это все пройдет...
Преф на 25-30
Вы тут все на своей волне веруя в хорошее вы упускаете меж рыночный анализ данных по Бензину Нафте Мазуту внимательно изучите данные нефть готовят к падению на 35 будьте аккуратны
any_to_real, Ну вот — не центровой вы обитатель!
— Волчки политические — кусають!..
Дмитрий Первый, если не научишься работать с риском, кроме щикотания нервов ничего не будет в торговле. Какие бы трейды не поймал, хоть +1000%. Итог будет один, я сам так много раз делал.
Тимофей Мартынов, через займы забирают?
опционный портфель СИ + хедж фьючем ММВБ и хотите занейтралить вегу опционного портфеля СИ, RVI
так?
а вегу то вы чем элиминировать собираетесь?
RVI все таки?
почему опционы вместо rvi — хочу хоть как то компенсировать отрицательную гамму в шорте си.
первое, не забывайте правильно переводить дельты и веги друг в друга (без учета их отношений), так как они не тождественные
второе, по повожу сопряжения вег, я бы построил карты рассеяний HV и IV по обоим иструментам, определил их отношение (отдельно по HV, IV), взял бы что-то среднее, корректно бы перевел друг в друга и выравнивал греки (веги, гаммы, потом дельту).
Но, честно говоря, сложный портфель, все может разъехаться непредсказуемо.
фьюч на волатильность си конечно исправил бы ситуацию
D$=2Drts*F/100000
а вот с вегами да, надо
-моделировать сначала, смотреть в каком соотношении хотя бы движ компенсирует
-ну и как я выше писал.
А может быть сделать так:
портфель опционов СИ+портфель опционов РИ+ММВБ+РВИ
РИ и ММВБ мы элиминируем БА и дельту, уменьшаем гамму
а РВИ компенсируем вегу (РТСную и опосредованно $)
поэтому опционы ри.
Хорошая идея! Сейчас буду разбираться
издеваетесь ?
там во фуче на волатильность РИ ликвидность то практически нулевая (
В теории ваша идея может и не плоха, но в реале вас разорвёт из-за срэдов и неликвида !
впрочем попробуйте на 1 контракте, рез-т отпишите, я думаю всем будет интересно )
Вся загвоздка лишь в том, что с удалением цены от страйка, что в баксе, что в ртс, расстроит к чертям всю нейтральность и что то начнет перевешивать
Образно (в разрезе принимаемых рисков) напоминает, скорее продажу naked, чем их же покупку. Поразъезжаются ноги — костей не соберёшь… Да и маркетмейкеры не на всех инструментах в достаточном количестве.
Не советую. Хотя Идея — хороша!))))
www.cboe.com/micro/impliedcorrelation/ImpliedCorrelationIndicator.pdf
В любом случае будет скрытый вега риск, также нужно расчитывать риск раскорреляции
надеюсь, успею освоить, прежде чем спред схлопнется
И как по Вашему, дисперсионный трейдинг в условиях рфр вообще осуществим, или стоит все таки искать выход на cme/cboe?