Справедливый курс

vladborkus.blogspot.ru/2014/12/usd-1.html

Конечно модель не учитывает бездействие ЦБ, сокращение импорта, игры Сороса, влияние санкций, реальный отток капитала,
забаву с ЧМ18, и что мы продолжаем и увеличиваем экспортирт кучи ресурсов кроме нефти.

ЦБ в отставку справедливый курс

Sekator

Москва

154

2 824

с 26 января 2012

8 Комментариев

Константин
03 декабря 2014, 02:02
DTB= dim это что? Какой по этой таблице справедливый курс должен быть сейчас? какую линию смотреть
0
speculair
03 декабря 2014, 02:07
Наконец-то хоть что-то содержательное. Правда ниже всякой критики, т. к. по сути модель просто подогнана на ряд за последние 5 лет и не протестирована out of sample, но просто за само желание разобраться "+".

Хинты:
— хорошие прокси на чистый экспорт (импорт) включают не только нефть, но и газ, и проммметаллы
— в модель стоит включить динамику внешнего долга, международных резервов и рублевой денмассы
— в модель стоит включить CDS на Россию или EMBI+Rus спред как показатели стоимости внешнего фондирования

+4
- Sekator
  03 декабря 2014, 02:35
  speculair, внешнее фондирование вообще почти закрыто, CDS косвенно влияет на него, одно дело Газпром рефинансируется, другое Тиньков. Смысл включать резервы, которые не только в наличных, но и брюлики с золотом, если ЦБ творит что хочет. Главное же оценить текущий спрос/предложение.
  
  +1
  - speculair
    03 декабря 2014, 02:37
    Sekator, международные резервы влияют на способность ЦБ управлять валютной ликвидностью
    
    а CDS ни на что не влияет, это просто индикатор.
    
    а так я просто знаю, что перечисленные параметры небесполезны для курсовой модели )
    
    кстати оценивать текущий спрос — предложение это совсем не главное, чего их оценивать, они даны в ощущениях так сказать )) Главное — получить прогноз на n-периодов по набору наблюдаемых предикторов с приемлемой точностью и уверенностью, что это работает out of sample (т. е. робастный) :)
    +1
    - Sekator
      03 декабря 2014, 02:40
      speculair, ну как мы видим ЦБ устранился от управления ликвидностью на валютном рынке ради сбережения кубышки как гаранта устойчивости власти)
      +1
      - speculair
        03 декабря 2014, 02:42
        Sekator, ну он не полностью устранился. Но это все лирика )
        +1
Евгений Черных
03 декабря 2014, 08:05
Грубо говоря- модель не учитывает вообще ничего, кроме арифметики :)
0