ОАО "МСЗ" (RTS Board:masz). Атомная энергетика!

Всем привет!

Сегодня рассмотрю, очень интересную компанию, на мой взгляю — ОАО «Машиностроительный завод» г. Электросталь

Коротко о компании:

Основную часть — порядка 90% производственной программы ОАО «Машиностроительный завод» — составляет ядерное топливо для АЭС с реакторами на тепловых и быстрых нейтронах. Топливо изготавливается и поставляется в виде ТВС для различных типов реакторов.

В настоящее время осуществляется освоение производства стержней и органов СУЗ для реакторов типа РБМК-1000, ВВЭР-1000, 1200, БН.

ТВС для реакторов РБМК-1000 изготавливаются серийно с 1973 года, а ТВС РБМК-1500 — с 1982 года.

Сразу приведу отчетность компании (за 9 мес. 2014г.):

Капитализация компании: по биду 3,3млрд.р.! по оферу ~ 7.5 млрд.р.

P/E  : по биду ~ 1, по оферу ~ 2,5

Стакан в НП РТС (http://nprts.ru/ru/otc_market/board/)

Так же стоит отметить, что в 2014-ом году российские АЭС установили рекорд по производству электрической энергии (180,5 млрд. киловатт-часов электротока)!

Цена на борде до 2012г.

С начала 2011 года акции Машиностроительного завода значительно подешевели, причинами чего стали авария на АЭС Фукусима, падение спроса на ядерное топливо в Европе и слабые результаты компании за 9 месяцев 2011 года по РСБУ. На 5 июля 2012 года цена покупки составляла $75/акция. Если сравнить показатели, то в 2014г. мы можем увидеть рекордные для компании показатели выручки и ЧП! Когда цена находится почтина исторических минимумах!

Акционеры компании:

_______________________________________

Совсем недавно вышла новость по МСЗ, что компания увеличила долю с 74,4584%  до 77,2432%. Был преодолен порог 75%, но так как это было сделано за счет допки, то выставление оферты тут не гарантирован (но возможен).

Так же из интересных новостей компаний:

Совет директоров ОАО «Атомэнергопром» (входит в ГК «Росатом») принял в пятницу решение о прекращении участия в уставных капиталах ОАО «Машиностроительный завод» (МСЗ, Электросталь) и ОАО «Сибирский химический комбинат» (СХК, Северск), сообщает пресс-служба компании.

Компания планирует продать 44,175 тыс. акций МСЗ номиналом 1 тыс. руб. по цене 17,96 тыс. за бумагу!! на общую сумму 793,383 млн руб., и 799,831 млн акций СХК номиналом 1 руб. по цене 1,86 руб. за бумагу на сумму — 1,487 млрд руб.Покупателем выступит «дочка» «Атомэнергопрома» — ОАО «Объединенная компания „РСК“, интегрированная компания, консолидирующая активы, занимающиеся производством обогащенного урана. МСЗ и СХК занимаются производством ядерного топлива и входят в контур топливной компании „ТВЭЛ“, единственным акционером которой также является „Атомэнергопром“.

Оценка компании — почти 18т.р.!

О сделках, в совершении которых имелась заинтересованность:

Дивидендная политика:

Регионы поставки:

в России

• Ленинградская АЭС (РБМК-1000) — 4 блока
• Курская АЭС (РБМК-1000)- 4 блока
• Смоленская АЭС (РБМК-1000)- 3 блока

ТВС для реакторов ВВЭР-440 изготавливаются серийно, начиная с 1972 года, и в настоящее время поставляются на АЭС с реакторами данного типа в Россию, страны СНГ и Европы:

• в Финляндию АЭС „Ловииза“- 2 блока
• в Чехию АЭС „Дукованы“- 4
• в Словакию АЭС „Моховце“ — 2 блока, АЭС „Богунице“- 4 блока
• в Венгрию АЭС „Пакш“- 4 блока
• в Армению АЭС „Метсамор“- 1 блок
• в Россию АЭС „Нововоронежская“- 2 блока, АЭС „Кольская“ — 4 блока.
• в Украину АЭС „Ровенская“ — 2 блока

АЭС в Финляндии и Венгрии входят в десятку лучших в мире по одному из основных показателей — коэффициенту использования установленной мощности.
 

Хочу отметить работу Ленинградской АЭС:

Ленинградская АЭС: рост объемов производства за 2014 год составил31,1%.

Карта поставок топлива:
 

Структура атомной отрасли

Структура ТК:

Считаю, что ОАО „МСЗ“ недооценен! Показатели очень хорошие, можем увидеть рекордные показатели за этот год, на фоне минимальных исторических цен! Компания, занимает лидирующее положение на российском рынке ядерного топлива. Сам держу данную акцию (купил по 2040р.).