В чужой монастырь со своим уставом...

Есть такие люди, которые полагают, что происходящее у них на кухне — это общепризнанная практика и эталон осуществления сделок в мировом масштабе. Это называется местечковое мышление, характеризующееся узостью взглядов и представлений не дальше своего носа...
Разумно человеку стремиться понимать и узнавать новое. Это свойство небольшой части людей. Большинство ничего не хочет знать, но довольствуется местечковым взглядом на бескрайний мир, сравнивая безбрежный океан со своей родной и грязной лужей.

По мнению таких людей фьючерсы были созданы исключительно для спекуляций, и они носят характер этаких пари: угадал — получи приз. Они не принимают смысл фьючерсов и понимать не стремятся. Им и так нормально. Человеку трудно выйти за свои пределы и измениться.Поэтому косность мышления массы — есть причина получения прибыли на рынке теми, кто хочет знать и уметь.

В сознании массы, во фьючерсной торговле есть главные условия: размер ГО (на СМЕ это размер Initial Margin) и «плечо» (на СМЕ никакого «плеча» нет).

Если с ГО все как-то более-менее понятно — это сумма денег для открытия позиции, то вопрос «плечей» сносит у местных голову напрочь!))

Состоит непонимание в том, что масса по какой-то странной причине не улавливает разницы и сути маржи на фьючерсном рынке, присваивая ей функцию частичной оплаты за весь товар по фьючерсному контракту.

На фьючерсном рынке нет частичной оплаты контракта, а трейдер не покупает/продает контракт, он заключает фьючерсную сделку, то есть принимает обязательства как одна из сторон контракта — продавец или покупатель - о поставке товара или БА в будущем, а цену БА определяет при заключении сделки.

Это же так просто понять, если хоть немного подумать!)

На фьючерсном рынке, в отличие от фондового рынка, маржа не является частью платежа за весь товар по контракту.

Маржа — это гарантия исполнения сделки в будущем.
Никаких денежных расчетов между продавцом и покупателем не производится. Если бы это была частичная оплата за БА по контракту, то покупатель, оплачивающий часть товара должен был уплатить продавцу, как это бывает на фондовом рынке: при продаже бумаги продавец получает зачисление денежных средств от продажи на свой счет.
Но маржа на фьючерсах не частичная оплата БА — нужно запомнить всем, кто пишет мне вопросы про то, с каким плечом я ухожу на ночь? Со своими двумя!)

Как только уровень гарантии (Maintenance Margin) на счете трейдера, находящегося в позиции по фьючерсу, снизился ниже предельно допустимого, то сделка может быть расторгнута брокером офсетно с убытком. 

Еще раз, для тех кто не понял: никакого «плеча» при торговле фьючерсом не существует, если, конечно, трейдер оплачивает полностью своими средствами размер первоначальной маржи (Initial Margin). Пока трейдер исполняет требования биржи по размеру поддерживающей маржи (Maintenance Margin) по контракту, и он не берет в долг денег у брокера, он свободен в своих действиях по контракту.

«Плечо» при работе с фьючерсами возникает, когда «добрый» дядя/тётя брокер снижает уровень Initial Margin и вместо суммы, требуемой биржей для участия во фьючерсной сделке, предоставляет трейдеру возможность открыть такую сделку за 20% от размера Initial Margin. В этом случае имеет место «плечо» 1:5. Или вот, пожалуйста, таблица требований по марже от известного брокера:


Там, где полный размер Initial Margin равен $5060, «очень добрый» брокер дает возможность участвовать в сделке всего за $500! Ай, я знаю, сейчас прибегут и скажут, что можно так не делать а работать на полную маржу. Можно. А позвольте спросить, зачем тогда указана маржа в $500? Неужели только для красоты? Нет, я отлично знаю зачем: чтобы забирать деньги у бедных и неопытных трейдеров. Стокгольмский синдром: их «добрые» брокеры обирают с доброй улыбкой и они бегают тявкать на меня, когда я об этом говорю правду))

Таким образом, маржа от брокера в $500 при биржевой марже $5060 — это и есть «плечо» 1:11. Трейдер, торгующий с таким плечом, не выживет. Он находится сразу в девять раз ниже уровня поддерживающей маржи и его позиция однозначно будет принудительно ликвидирована (как говорит представитель «очень доброго» брокера, даже сразу!). Брокеру все равно, он получит свои комиссии. Такой трейдер не владеет своей позицией по фьючерсному контракту и кормит брокера.
Вот это называется «плечо»! Но это «плечо» не имеет отношения к здоровой работе на фьючерсном рынке с фьючерсными контрактами, у которых нет никакого «плеча». Работа с таким «плечом» — это уровень работы безумца, а брокер заманивает такием «плечом» трейдеров, у которых нет денег на полную маржу, в сделку. Я уже писала об этом не раз, это совращение.
Уж лучше работать с опционами на фьючерсы полностью на свои, используя встроенный в опционы leverage, если нет денег в сумме $5060, чем торговать с такой «плечевой» маржой.
Опционы прекрасно заменяют работу с фьючерсным контрактом и сделки осуществляются за свои средства. Я не раз показывала трейдерам. у которых нет денег на полную маржу, как получать прибыль на том же золоте или S&P500, работая не с фьючерсом, а с опционами на фьючерс. Это свободное участие в сделке без каких либо «плечей» от брокера.