homo_pingvinius
homo_pingvinius личный блог
02 декабря 2011, 11:53

Опционы как хедж, а не спекуляция

Друзья опционщики!

растолкуйте мне пожалуйста одну простую вещь.

спрашиваю, как человек, который нихера не вкурил эту тему и прошу на палцах=)

если у меня есть лонг по индексофьючу, по которому я не хочу фиксить ни прибыль ни убыток (в данном случае причина не важна), то каким опционом мне его захеджить. тут вопрос в получении прибыли не стоит, просто это такой хитрожопый способ фиксирования позиции не закрывая ее=)

какой алгоритм отбора опциона и чем мне грозит то или иное движение рынка?

я это сам почитаю конечно, но хочу изучать, через призму своей цели. а прежде, чем изучать, хочу сформировать хоть какое-то представление о предмете=)

Спасибо ответившим, уважаю опционщиков, вы сечете в теме от которой у меня волосы на груди щевелиться начинают=))!
38 Комментариев
  • Александр (GUNFU)
    02 декабря 2011, 11:56
    «по которому я не хочу фиксить ни прибыль ни убыток» — такого не бывает.
  • edvas1
    02 декабря 2011, 12:00
    Сколько по времени будешь держать позицию?
  • Александр
    02 декабря 2011, 12:00
    Продайте колл-опцион того страйка, в котором есть желание зафиксировать прибыль. Таким образом, вы возьмете на себя обязательство продать фьюч по заранее оговоренной цене, если проданный вами опцион выйдет в деньги на экспирацию. Так как фьюч у вас есть вы его и продадите. Не выйдет опцион в деньги — останетесь с фьючем и с премией от продажи опциона. Как-то так.
    • Александр (GUNFU)
      02 декабря 2011, 12:02
      Александр, он не хочет фиксить ни прибыль ни убыток.
  • valiullinrm
    02 декабря 2011, 12:01
    Коротко: Если фьючерс — лонг, то хедж покупка опциона ПУТ
    Если фьючерс — шорт, то хедж покупка опциона КОЛЛ.
    Максимальный убыток по счету будет равен стоимости опциона, прибыль неограниченна.
    • Александр (GUNFU)
      02 декабря 2011, 12:03
      Руслан Валиуллин, На опционах сначала нужно точно знать, что ты хочешь и только потом строить позицию. А не наоборот.
      • Александр (GUNFU)
        02 декабря 2011, 12:04
        А homo_pingvinius не знает, что ему точно нужно.
        • Александр (GUNFU)
          02 декабря 2011, 12:06
          homo_pingvinius, ха… а про рост опять ни слова.
          • Рустем Мирсаитов
            02 декабря 2011, 12:07
            GUNFU, да уж… на сиплом стопы собрали или инфа какая вышла?
          • Рустем Мирсаитов
            02 декабря 2011, 12:09
            GUNFU, ах вон оно че:
            МОСКВА, 2 дек — ПРАЙМ. Ведущие европейские фондовые индексы открыли торги
            пятницы ростом в ожидании сильных статданных по безработице в США за ноябрь,
            свидетельствуют данные бирж.
        • Александр (GUNFU)
          02 декабря 2011, 12:13
          homo_pingvinius, в общем, есть отличное учебное пособие для ВУЗов, но только бумажном виде. Авт. Силантьев «Логика опционной торговли» там все разжёвано в лучшем виде. Проще литературы не встречал.
            • Александр (GUNFU)
              02 декабря 2011, 12:36
              homo_pingvinius, в книжных магазинах есть. В интернет магазинах тоже есть.
      • valiullinrm
        02 декабря 2011, 12:18
        homo_pingvinius, Покупай опцион пут 160 или 155, тогда падение тебе не грозит
          • valiullinrm
            02 декабря 2011, 12:26
            homo_pingvinius, будешь в плюсе
            вот ссылка www.option.ru/analysis/option#position
            тут можно все построить и рассчитать
              • valiullinrm
                02 декабря 2011, 12:37
                homo_pingvinius, потеряешь стоимость Пута, например:
                1) 1 Пут155=5000пунктов (3000руб).
                2) Если купишь Пут160, тогда есго цена 7600-(160000страйк-155800тек цена фРТС)= 3400 пунктов (2000рублей).
                  • valiullinrm
                    02 декабря 2011, 12:49
                    homo_pingvinius, 1 опцион страхует 1 фьючерс
                      • valiullinrm
                        02 декабря 2011, 13:32
                        homo_pingvinius,
                        1) все правильно
                        2) да да, теряешь не больше чем стоимость опциона, т.е. купив опцион, ты больше уже ничего не потеряешь
                        2б) зачем продавать купленный опцион? если рынок идет уверенно вверх, тогда да избавляйся от него, потом когда рынок отрастет купишь путы с ближним страйком и дешевле.
                        3) твоя прибыль при 160 путах:
                        точка безубытка=155000(цена фРТС)+8000(цена опциона)=163000,
                        все что выше 163000 — твоя чистая прибыль
                          • valiullinrm
                            02 декабря 2011, 15:32
                            homo_pingvinius, да
      • edvas1
        02 декабря 2011, 12:27
        homo_pingvinius, Грааль!!! У тебя есть 100 000 руб. Покупаешь 5 контрактов fРТС и 20 PUT 145000BX1 декабрьский. Через неделю в зависимости от цены FРТС переходишь на январскую серию!
  • Александр Шадрин
    02 декабря 2011, 12:05
    в вашем случае — это регулярная продажа коллов…
  • valiullinrm
    02 декабря 2011, 12:06
    Тут вопрос был остаться в позиции и не потерять деньги, я дал на это ответ. В моем случае убытки ограничены покупкой опциона («страховки»).
  • HOLMI
    02 декабря 2011, 13:54
    можно сделать ratio call spread, покупаете пут АТМ х1(в данном случае 155 страй), продаете колл ОТМ х6или х12(на страйки 170 или 175).
    тем самым, если происходит падение вы теряете в районе 500-700 пунктов в общем.
    Диапазон риска до 172-177, в районе этого диапазона плавающая прибыль +17-19 000 пунктов.
    • HOLMI
      02 декабря 2011, 14:04
      Invisible, точнее экспирационной прибыли, плавающая будет в моменте показывать убыток, но до экспирации 10 дней рабочих осталось, так что.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн