Бэнкинг по-русски: Как сохранить сбережения....

Сегодня-завтра в метрополе продит круглый стол по вопросам размещения «декабрьских вкладов» - «ЭХО ДЕВАЛЬВАЦИИ: ЧТО БАНКИ БУДУТ ДЕЛАТЬ С ДОРОГИМИ ВКЛАДАМИ 2014 ГОДА?»

попозже поподробнее выложу тезисы оттуда..
пока вот интересные модельки
предположим у вас имеется в данный момент 70555 руб (эквивалент 1 тыс долл на том на утро сегодня)
есть три альтернативы
— покупаем доллар в обменке — (фиолетовая) и храним его на депозите топ-10 под 2.5% годовых
— храним рубли во вкладе под 12% и надеемся на стабильный курс (зеленый)
— синтетика: храним рубли под 12%- 97% вклада, остальные 3% вкладываем в производные инструменты (красный)

основной риск значительных курсовых колебаний приходится на конец декабря — январь месяц

Вот график наших активов в $ США на конец января, при различных значения курса доллара

Бэнкинг по-русски: Как сохранить сбережения....

Пример максимально упрощен для осознания рядовым вкладчиком.
Базовые параметры такие:
— наличный доллар считали по лучшему курсу РБК-нал на тот момент (внутрибанковская конвертация как правило хуже)
— ставку размещения по рублям принимали равной 12% (вредневзвешенная по рынку) варианты «банка Максимум» в разделе «как сохранить» не рассматриваются ;))
— ставку по валюте брали 2.55% годовых, аналогично вариант Югры с Внешпромом по 6% не канают
— инструмент для хеджа - Si-3.16M210116CA 75000 и брался он с мультипликатором (в вышеизложенном примере 2.5) для компансации НДФЛ и затрат на покупку.
- в силу неразвитости рынка деривативов в РФ использование более долгосрочных инструментов технически и экономически не представляется возможным

комиссии и налоги учтены

для примера — мультипликатор 1 (1 коллопционов на 1 тыс $ вклада)

для примера — мультипликатор 5 (5 коллопциов на 1 тыс $ вклада)

Курс доллар хедж опционы вклады

Sergio Fedosoni

Балашиха МО

1894

79 566

с 26 октября 2013

37 Комментариев

KPG
17 декабря 2015, 17:40
Тяжко найти производные на 70555*,03 = 30 баксов ))
+2
- Sergio Fedosoni
  17 декабря 2015, 17:53
  KPG, конструктивная критика приветствуется, все расчеты обоснованы — щас распишу пояснения
  0
- Sergio Fedosoni
  17 декабря 2015, 18:12
  KPG, 2.5 опциона на фьюч со страйком 75 как раз 28$ стоят
  
  0
Translator
17 декабря 2015, 17:46
Очень большой вопрос, удастся ли внутри страны сохранить хоть что-то, когда посыпется вся система, и начнется очередной этап распада умирающей страны.
Почему-то кажется, что это — основная причина вывоза капитала.
+3
- sergik99
  17 декабря 2015, 18:35
  Translator, отвечу по еврейски — не дождетесь
  0
  - Translator
    17 декабря 2015, 18:44
    sergik99, Мы уже живем в процессе распада.
    А по теме — только швейцарский форекс-банк и самая консервативная алгоритмическая стратегия.
    +1
Виктор Владимиров
17 декабря 2015, 17:50
Купить на 95% баксов, на 5% Роснефти
0
eagledwarf
17 декабря 2015, 17:59
отойдя от конкретной штуки баксов, что понимается в данном случае под производными? фьючи на бакс или что-то иное?

P.S. а спасибо увидел
0
sergik99
17 декабря 2015, 18:10
Сохранить сбережения это депозит в сбере в рублях.
Риск минимальный.
Все остальное называется заработать.
Но без дополнительного риска вам это не удастся.

Вас какой риск устраивает? 1%, 10%, 20%, 50 %, 100 % ?
0
- Sergio Fedosoni
  17 декабря 2015, 18:13
  sergik99, сбер=втб=топ-10 падение которых эквивалентно падению системы
  +1
- Sergio Fedosoni
  17 декабря 2015, 18:15
  sergik99, мы как раз и пытались минимизировать риски в данном случае и отказались от структурный продуктов и различных форм накопительного страхования по причине их непросчитываемых рисков в кризисной ситуации
  0
Гденьги ☭
17 декабря 2015, 18:16
Сохранить сбережения это депозит в сбере в рублях.
Риск минимальный.

Заметили что по абсциссе отложен курс в широких пределах?

Как депозит в рублях может минимизировать риск падежа родной валюты (движение вправо на графике)?
+1
- Sergio Fedosoni
  17 декабря 2015, 18:18
  Гденьги ☭, для сравнения показали — ибо сегодня было сказано, что 85% вкладчиков пролонгируют депозиты в родных рублях
  
  +1
- sergik99
  17 декабря 2015, 18:37
  Гденьги ☭, во всех остальных вариантах вы можете в конце срока получить обратно рублей меньше чем вложили.
  0
JohnRisker
17 декабря 2015, 18:20
а почему фиолетовая линия ниже 1000 проходит? по идее 1025 должно быть
+1
Pin314
17 декабря 2015, 18:21
А какая срочность этой конструкции- 1 год? Тогда почему опционы мартовские а не годовые?
0
- Sergio Fedosoni
  17 декабря 2015, 18:29
  Pin314, срочность 1 мес и расчеты такие же — опционы более длинный неликвидны, как и другие страйки
  73-74 необоснованно дорогие
  обращаю внимания что опцион не на доллар, а на фьюч мартовский.
  поэтому брейкивенпоинт в январскоко опциона экспира21января) на мартовскую Сишку купленного по 750 руб = 74.57 руб/долл на момент экпирации — если курс уйдет раньше их можно досрочно исполнить, на 01 января расчетно 73.94 безубыточность а с учетом сохранения потенциала еще нераспавшегося опциона при курсе USD_том свыше 71 руб возникнет нереализованный профит
  0
Jonah
17 декабря 2015, 18:29
«инструмент для хеджа — Si-3.16M210116CA 75000»
январских опционов до конца года явно не хватит )
0
- Sergio Fedosoni
  17 декабря 2015, 18:30
  Jonah, так мы ближайший месяц и считали -
  
  0
  - Jonah
    17 декабря 2015, 19:11
    Sergio Fedosoni, если 21.01.16 курс ниже 75 хэдж превращается в тыкву и последующий рост курса не отбивает
    +1
    - Sergio Fedosoni
      17 декабря 2015, 19:15
      Jonah, да на то он и хедж только не курс 75, а сишка 3.16 -75000 (т.е. курс_том+10.5% годовых=си)
      +1
МихаилРостовПапа
17 декабря 2015, 18:29
С такой доходностью… как в банке +12%
Я уже подумываю половину вклада завести на рынок…
Купил и сиди пока + 15% не получишь… повезет если правильно вложил за 2 мес заработал +15… то снимаешь со своего депо и перекладываешь в банк под 12%. Можно рискнуть…
+1
- Sergio Fedosoni
  17 декабря 2015, 18:32
  Чертежник, брокерский счет не подпадает под ССВ это раз, вкладов под 15% тоже можно найти это два.
  большинство вкладчиков не готовы рисковать вообще
  тут им предложили застраховаться на новый год от возможный катаклизмов ценой в одномесячную доходность от своего депозита и таких у нас на несколько трилионов кстати (не меньше 2.5 и не больше 5.3 )
  
  0
  - МихаилРостовПапа
    17 декабря 2015, 22:17
    Sergio Fedosoni,
    1. брокерский счет не подпадает под ССВ- это смущает, придется открывать ИИС в Сбере)
    2. вкладов под 15% — не надейся уже нет, но мне повезло в прошлом году открыл вклад сроком на 2 года под высокий процент… повезло))
    3. При просадках этих бумаг буду закупаться http://investcafe.ru/blogs/-/posts/63892 ну пока такие мысли.
    
    +1
k-09
17 декабря 2015, 18:35
чтобы сохранить деньги нужно купить баксы и хранить их или в втб-24, или с сбере или в банковской ячейке топ-10. дешево и надежно
0
- Sergio Fedosoni
  17 декабря 2015, 18:40
  k-09, не очень то эффективно — см график ;)
  +1
- Жованни Пластилини
  17 декабря 2015, 18:51
  k-09, ага.а потом если курс сто, выдадут вам рубли вместо баксов по курсу даты открытия вклада.
  +1
Linna
17 декабря 2015, 19:44
А чем плох Советский под 4%? Его уже отсанировали )))
Тогда фиолетовая линия будет выглядеть вполне прилично
+1
- Sergio Fedosoni
  17 декабря 2015, 19:46
  Дуб_Дубович, 2.25 или 4% не изменит сути сильно
  +1
  - заявка на уборку
    17 декабря 2015, 19:55
    Sergio Fedosoni, Сергей, а есть аналог опционам? для фьюч расчетов не делали?
    Спасибо за статью
    0
    - Sergio Fedosoni
      17 декабря 2015, 20:26
      сергей, фьюч сразу исключили ибо отвлекать средства на ГО и поддержания позы от маржинкола надо + торговать без стопово страшно а ими управлять нужно — а тут в расчете на обывателя слабо осведомленного
      +1
      - заявка на уборку
        17 декабря 2015, 20:42
        Sergio Fedosoni, так с опционами еще сложней)
        0
        Sergio Fedosoni
        17 декабря 2015, 21:58
        сергей, опционы не загонят нас в минус и маржинколл
        0
        заявка на уборку
        17 декабря 2015, 22:18
        Sergio Fedosoni, я думал опцион это почти тоже самое что и фьюч, вообщем пошел читать про опционы)
        0
  - Антон Б
    17 декабря 2015, 20:04
    Sergio Fedosoni, ой как изменит. Если целевая инфлиация для фрс 2%.
    То это в долгосроке 0.25 и 2% поверх таргетируемой инфлиации доллара.
    В 8 раз.
    +1
sotnya
17 декабря 2015, 23:06
я такую конструкцию делала в июне этого года. купила si12.15 на 15% а остальное вложила в рублевый долг. правда не под 12% а под 36%. В итоге хедж почти полностью сработал. на выходе общее количество денег долларах уменьшилось всего на 1%. а в рублях хорошая прибыль. Жаль что наш НК заставляет с такой конструкции налог платить.
так что берите фьюч подальше. контанго между si6.16 и si3.16 меньше чем между si3.16 и спотом
+2
- Антон Б
  18 декабря 2015, 00:05
  amenshova, Вообще даже зарплату по уму надо хеджировать купленым фьючрсом на бакс.
  И все Будущие доходы в рублях.
  По уму.
  Ведь будущие доходы тоже под риском девальвации.
  0