07 января 2016, 16:47
Вопрос опционщикам!
Продолжаю попытки разобраться в опционах.
Смотрю видео с объяснениями своих позиций различными трейдерами. И возник такой вопрос: почему они не выкупают края при создании позиций с участием проданных опционов? Ведь если выкупить края, то можно существенно снизить ГО по такой позиции. При этом, т.к. дальние put/сall не в деньгах относительно дешевы, они не сильно съедают прибыль и не сильно понижают профиль конструкции, высвобождая при этом деньги из-под ГО. Освобожденные деньги можно же использовать, чтобы повысить плечо и собрать больше с той же позиции?
Спасибо!
Смотрю видео с объяснениями своих позиций различными трейдерами. И возник такой вопрос: почему они не выкупают края при создании позиций с участием проданных опционов? Ведь если выкупить края, то можно существенно снизить ГО по такой позиции. При этом, т.к. дальние put/сall не в деньгах относительно дешевы, они не сильно съедают прибыль и не сильно понижают профиль конструкции, высвобождая при этом деньги из-под ГО. Освобожденные деньги можно же использовать, чтобы повысить плечо и собрать больше с той же позиции?
Спасибо!
16:35
Финансовый аналитик Беляев – о росте курса доллара до 130 рублей: Курс доллара по отношению к рублю может увеличиться до 120-130 рублей при высоком спросе на американскую валюту. Сейчас может сорватьс...
16:35
Артур Раз-Два, если бы такими мыслями рынок жил, бакс был бы за 300 и во вкладках и ОФЗ был бы ноль
мечел весь день держали к вечеру «ПУСК»
Metzger, дык это не иранские источники, а источники цру )))
Сергей Соколов, Есть версии, что государство себе просто отожмёт часть пакета, а делать это за дорого нет интереса и денег. Ну это — версия...
А про «после СВО» я думаю, что ещё очень нескоро, ка...
Шторм на валютном рынке: причины и способы защиты За последнюю неделю курс доллара на межбанковском рынке взлетел более, чем на 10%, со 100 до 110 рублей, а в моменте приближался к 115. Динамика курса...
В Вологодской области утвердили закон о продаже алкоголя по 2 часа в день
С инициативой ограничения времени продажи алкоголя в Вологодской области в конце октября выступил губернатор региона Филимон...
Инвестпрограмма в 1,524 трлн рублей это шок.
Видимо с деньгами у Газпрома полная катастрофа, такого низкого капекса давно не было, может вообще никогда.
16:22
Gorik, да уже наговорился уже сегодня. на нем и дали купить, по факту)
Падение рубля вынуждает Банк России повысить ставку сильнее, например до 25% — Bloomberg
Недавнее падение курса рубля усиливает давление на Банк России с целью повышения ключевой ставки.
Согла...
На то она и называется конструкцией, что участвует не просто проданный опцион, а комбинация опционов. Соответственно вола может быть как плюсом так и минусом.
На мой взгляд, стратегии от продаж предполагают наличие большого депозита и относительно небольших процентов ежемесячного дохода, 3-5% — это очень хорошо.
Ну да, тетта рулит. Но если в понедельник проданные колы будут входить в деньги прибыли уже может и не быть.
А в случае экспирации в районе 80000 убыток будет максимальный. Что вы собираетесь делать с позицией в этом случае, особенно если бы вошли на полный депозит?
И еще, вы моделируете по теоретическим ценам. Реально собрать многоноговую позицию по теоретическим ценам редко удается, особенно, если нет робота.
И последнее, данные позиция мне лично не нравится в принципе. Предпочитаю продавать по улыбке, в случае SI это продажа путов или пут спреда.
Успехов.
Но....
Со стрэнглом есть хотя бы видимость возможности осуществить ребалансировку на случай «если чо...»
А с двумя вертикальными бэкспрэдами не существует даже видимости возможности управления позой
Ваш вопрос давно изучен и описан в соответствующей литературе, кстати… :)
удачи
В бэк-спрэде экспозиция (дельта) имеет ограниченный характер, она в диапазоне, хеджить который крайне проблематично. Теоретически можно, но операционные затраты получатся выше, чем финрезультат. То есть работа чисто в убыток. Теоретически возможность конечно есть. Но она возможна только на крупных позициях. Весьма крупных. Но самая большая беда связана с тем, что в очень узком диапазоне риск значительно выше, чем в других областях по ценовой шкале базы. Это нормально для краткосрочных спекулянтов, пипсовщиков и скальперов. Но для позиционной торговли, к коим относится эта стратегия — это ненормально. Получается когнитивный диссонанс.
В целом, чтобы в этом разобраться — надо просто построить график PL и рассмотреть внимательно, что там происходит когда цена базы перешагивает через страйки и что произойдет, если хеджить тем или иным образом. И главное, — как быть, если база начнет возвращаться обратно в диапазон, где проданные конструкции дадут прибыль к моменту смерти опционов
Проданными — в смысле их риск непокрыт в силу неравенства лонг и шорт в связке