Продажа опционов по методу FUDOM (фундаментальный анализ в сочетании с убыточными опционами)

Продажи опционов дают высокий процент успешных сделок. Но те немногие, которые будут убыточными, могут дорого вам обойтись. Описываемый метод позволяет склонить шансы в вашу пользу и эффективно управлять рисками

Наиболее надежным подходом к продаже опционов является метод FUDOM (англ. аббревиатура – фундаментальный анализ в сочетании с убыточными (out-of-money) опционами – прим. пер.). Во многих отношениях он, безусловно, может служить наиболее эффективным и наиболее прибыльным дополнением к вашей стратегии продажи опционов. Он позволяет не только открывать опционы с высокой вероятностью потери ценности при истечении, но и делать это так, чтобы можно было спокойно спать по ночам.

FUDOM отдает предпочтение фундаментальным факторам базового рынка перед прочими факторами. Суть его заключается в продаже опционов, находящихся в глубоком убытке, с учетом оценки фундаментальных факторов.

Например, инвестор настроен по-медвежьи по отношению к пшенице, основываясь на данных о рекордном урожае и, следовательно, избыточном предложении. Поэтому он может, еще до сбора урожая, продать находящийся в глубоком убытке опцион Call. Рынок может сделать существенное движение против своих основных фундаментальных показателей, и этасделка инвестора окажется убыточной. Хотя такой сценарий возможен, но он гораздо менее вероятен.

FUDOM предполагает отбор опционов, которые с высокой вероятностью останутся убыточными и завершатся потерей стоимости, а также терпеливое ожидание в течение нескольких месяцев, пока это произойдет.

«Против шерсти»

Те немногие специалисты, которые уделяют внимание продаже опционов, фокусируются на волатильности, моментуме и продаже опционов с короткой временной ценностью, зачастую – от 30 до 45 дней и менее. Основная причина этого такова: поскольку наиболее быстрое временное обесценивание происходит в последние 30 дней перед истечением, то имеет смысл продавать опционы с наиболее высокой вероятностью в течение, или непосредственно накануне, этого периода. Однако, люди имеющие определенный опыт торговли опционами могут сказать, что это не так. Метод FUDOM предлагает как раз противоположный подход.

Например, давайте вернемся к концу апреля 2014 года. Инвестор (назовем его «Джон») обращает взгляд на рынок кофе, потому что его программное обеспечение выявило всплеск волатильности, что создает хорошие условия для продажи волатильности.

Следуя тому, что он читал в учебниках, Джон продает волатильность путем продажи опциона Put и опциона Call. Поскольку очередные опционы предлагаются в июле, он продает июльские опционы на кофе, которые истекают в начале июня, т.е. у него есть около 45 дней до срока истечения опциона.

В то время, как кофе торгуется в районе 2$ за фунт, он продает июльский Call 2.15 с премией 500$ и июльский Put 1.80 также с премией 500$. Чтобы получить эту премию, учитывая, что до истечения опциона осталось 45 дней, он должен продать на уровне всего 15 и 20 центов, соответственно, от уровня прибыльности. Все правильно. В учебниках Джон читал, что так можно зарабатывать на продаже опционов. Нужно продавать волатильность. Нужно продавать короткую временную ценность. Он так и делает (см. график «Следуя традициям»).

Следуя традициям

Когда до истечения опциона остается 45 дней, и при цене кофе 2$, нужно продавать Call 2.15 и  Put 1.80, чтобы заработать достаточную премию в этой сделке

Проблема при продаже таких «близких к уровню прибыльности» опционов заключается в том, что...

Читать дальше: http://utmagazine.ru/posts/16766-prodazha-opcionov-po-metodu-fudom-fundamentalnyy-analiz-v-sochetanii-s-ubytochnymi-opcionami

Рекомендуем: 

--------------------------------------

Лучшая мультирыночная платформа

Самое полное руководство по трейдингу

Торговые сигналы

Работа трейдером

--------------------------------------