11 февраля 2016, 01:01
Мой инвестиционный портфель #10. Изменения и мысли
Произошло достаточно много мелких изменений в портфеле и в моем взгляде на него, о чем и будет этот пост.
Сам портфель:
Изменения:
Мысли:
Рублевая и долларовая стоимость портфеля. После проведенной ребалансировки я побывал в «состоянии Энштейна». Странно наблюдать, когда стоимость портфеля в рублях падает, а в долларах растет и наоборот. Вроде стоимость портфеля в рублях упала, а к долларовой цели, которую веду в профиле, я стал ближе. Странная это штука — психология. Буду разбираться в себе. Буду рад, если Вы поделитесь в комментариях своим взглядом на ситуацию когда оценка портфеля в рублях падает, а в долларах растет и наоборот.
Средняя цена покупки акций. Оказывается полагаться на quik в этом вопросе нельзя. Там либо эти данные не отображаются, либо отображаются по алгоритму не подходящему для меня. То есть можно продать выше средней рассчитанной в квике и оказаться в убытке. Меня это не устраивает, буду рассчитывать сам.
Лично я вижу два способа расчета средней цены покупки акций:
Сам портфель:
Изменения:
- В денежную часть добавлен ОФЗ-ин. Интуитивно чувствую, что он здесь нужен. Доходность должна быть похожая на FXMM, в случае увеличения инфляции он вырастет в цене, в случае уменьшения инфляции — докуплю его подешевле. В общем, буду его балансировать вокруг FXMM
- Зарезервированы средства для покупки индекса ММВБ от финекса, когда(если) он появится. Хранятся в FXMM, учитываются в своей строчке индекса
- Снова изменены допустимые границы инструментов. Указаны в скобках на скриншоте. При выходе за эти границы — буду проводить ребалансировку
- Изменена доля облигаций — уменьшена на 5% в пользу акций. Обоснование: фактически денежная часть портфеля у меня ведет себя как облигационная и состоит на половину из облигаций ОФЗ-ин, её размер как раз 5%. То есть фактически я считаю, что у меня нет денежной части, а портфель состоит из 65%/30%/5% — акции/облигации/золото. При этом есть ликвидная часть облигаций для экстренной ребалансировки
- Я добавил себе индикатор ребалансировки — теперь не я решаю когда провести ребалансировку, а мой портфель(более подробно про ребалансировку будет отдельный пост, когда у меня не останется в этом вопросе белых пятен). Этот индикатор срабатывает если: доли классов активов выйдут за допустимые границы, либо дивидендные акции упадут в цене на 10% ниже средней цены покупки(по каждой акции отдельно). Чтобы увидеть текущее состояние портфеля — мне достаточно нажать 1 кнопочку в квике, чтобы выгрузить данные и посмотреть на индикатор — нужно ли делать ребалансировку.
Мысли:
Рублевая и долларовая стоимость портфеля. После проведенной ребалансировки я побывал в «состоянии Энштейна». Странно наблюдать, когда стоимость портфеля в рублях падает, а в долларах растет и наоборот. Вроде стоимость портфеля в рублях упала, а к долларовой цели, которую веду в профиле, я стал ближе. Странная это штука — психология. Буду разбираться в себе. Буду рад, если Вы поделитесь в комментариях своим взглядом на ситуацию когда оценка портфеля в рублях падает, а в долларах растет и наоборот.
Средняя цена покупки акций. Оказывается полагаться на quik в этом вопросе нельзя. Там либо эти данные не отображаются, либо отображаются по алгоритму не подходящему для меня. То есть можно продать выше средней рассчитанной в квике и оказаться в убытке. Меня это не устраивает, буду рассчитывать сам.
Лично я вижу два способа расчета средней цены покупки акций:
- Можно посчитать сколько я затратил денег на покупку того количества акций, которое есть сейчас. Проблема заключается в том, что при успешной торговле средняя цена покупки очень сильно падает и может стать отрицательной. Если руководствоваться средней ценой покупки при докупках — в этом случае можно больше никогда ничего не докупить. Пример: купили 3 акции по 50 рублей, продали 1 по 200. Сколько заплатили: 150 рублей. Сколько вернули 200 рублей. Затратили -50 рублей на покупку 2 акций. Средняя равна -25 рублей. Как при этом докупать? :)
- Можно считать по принципу fifo. То есть при продаже акции, переставать учитывать цену покупки первой акции и так далее. Этот метод сложнее в реализации, но он менее правдоподобен чем первый. Ведь в примере из 1 способа мы действительно фактически получили акции бесплатно и получили прибыль. Этот способ позволяет докупать акции ниже текущей средней
Всë порешали.❗️🇷🇺#SMLT
Представитель Михаила Кенина назвал информацию о продаже доли в компании «Самолет» «необоснованными слухами»
Выкупаем обвал?
Недельный анализ #DX (индекс доллара) Недельный анализ #DX (индекс доллара).
Предыдущий недельный сценарий отработал себя в полном объеме. Мы увидели тестирование текущей области сопротивления 10...
khornickjaadle,
Не европейцы, а менеджмент, нанятый Семом
У топ менеджмента Европы нет ничего личного. Работают согласно «Трудового договора»
Утром на внебиржевых торгах брокера «Т- Инвестиции » российские акции снижались примерно на 1-3%. Так, обыкновенные акции Сбербанка в 08:57 мск в моменте упали на 1,8%, ЛУКОЙЛа — на 1,47%, «Яндекса» —...
Русгидро - падение в месяцах остановлено - цель 0,6. 18.11.2024-M.
Описание: t.me/Traider_Nigmatullin_Sirazh/190 Авто-репост. Читать в блоге >>>
ATACMS и ожидание позитива
Из позитивного: в начале этой недели 19 декабря должна состояться прямая линия с Владимиром Путиным. Обычно под такие события рынок окрашивают зелёным. Так что есть шансы...
Бельгийский депозитарий Euroclear позволил инвесторам торговать суверенными еврооблигациями Белоруссии внутри своей инфраструктуры. С 18 ноября Euroclear «в порядке исключения» возобновляет внутренние...
Бельгийский депозитарий Euroclear позволил инвесторам торговать суверенными еврооблигациями Белоруссии внутри своей инфраструктуры. С 18 ноября Euroclear «в порядке исключения» возобновляет внутренние...
Парни что то тревожно 2 По их словам, такое решение в Вашингтоне приняли в связи с тем, что Россия задействовала в боевых действиях в Курской области войска КНДР. Москва и Пхеньян в этом году заключил...
Отчет Совкомфлота по МСФО #FLOT выкатил отчет по итогам 9 месяцев. Вот основные цифры:
📍Выручка 1,5 b$ (-16,2% г/г);
📍EBITDA 851 m$ (-31,5% г/г);
📍Чистая прибыль 504,9 m$ (-28,1% г/г).
🔎 Что и...
если я что-то продал, то все, в цене покупки это никак не учитываю
корреляцию ваших инструментов в портфеле как считаете?
Корреляцию я пока никак не считаю, и возможно не буду считать по следующим причинам:
1. Она постоянно меняется — затратно её считать по времени и я считаю, что немного бессмысленно. А ещё можно запутаться или ошибиться.
2. Я не смогу её использовать, так как я использую максимальное, доступное мне число классов активов и инструменты с минимальной корреляцией либо в портфель уже входят, либо не могут в него войти потому что я не могу их купить
3. При формировании долей активов я руководствуюсь долгосрочной доходностью и здравым смыслом, а не корреляцией.
4. В следующей главе, которую я начал читать, Гибсон пишет, что корректировка портфеля бессмысленна и я с ним в этом согласен. Допустим одна половина инвесторов учитывает корреляцию в портфеле, другая половина не учитывает. При индексном инвестировании зарабатывают они одинаково, прилагая при этом разное количество усилий.
5. Хорошая статья на мой взгляд у Ильи Коровина «Миф о рыночных корреляциях» www.h2t.ru/blog/7036.html
6. Я встречал статьи, где «трейдеры» рассчитывали портфель из 4 акций с помощью корреляций. Смешно это выглядит на мой взгляд. Я пока не рискну использовать корреляцию, пока не буду убежден, что это даст хоть малейший положительный результат моему портфелю
Да вы правы, корреляция различных активов меняется, но в долгосроке это не существенно. Для долгосрочного портфеля важно, чтобы входящие в него инструменты имели как можно меньшую корреляцию друг с другом. Именно на этом и основан портфельный эффект, когда доходность по портфелю превосходит доходности любого из (или всех вместе взятых) входящих в него активов. Для примера посмотрите на корреляцию акций сша и допустим их же трежерис или золота.
В приведенной вами статье описываются странные вещи, это не то, о чем говорю я. Для портфельного инвестора, анализ корреляций нужен совсем не для сигналов к действиям покупок/продаж, а лишь для формирования портфеля. Никаких «разных усилий» тут нет. Разница лишь в наличии портфельного эффекта (а значит — дополнительной доходности), либо он есть, либо нет.
То есть портфельный эффект будет наблюдаться в любом случае, знаю я корреляцию инструментов входящих в портфель или нет, а если не видно разницы-зачем считать больше? :)
Так что США занимает чуть большую долю чем Китай, а Германия ещё чуть меньшую долю
В будущем, возможно, вычитаю в книгах как это принято делать, обдумаю, посмотрю статистику всемирного банка и подкорректирую эти доли. Сейчас они интуитивные
— Скажите, пожалуйста, какой то скрипт для этого используется? Или встроенная возможность? Можно подробнее? Хотелось бы так же настроить. Спасибо!
Лично у меня он срабатывает при:
1. Выходе доли активов за установленные пределы
2. Если цена див. акции опустится ниже цены покупки на 10%
Вручную каждый раз пробегать и просматривать эти параметры мне надоело и я придумал удобный способ сигнализировать мне о необходимых изменениях.
Но это не значит, что я тут же делаю ребалансировку — это значит, что поступил определенный сигнал и пришло время подробнее рассмотреть портфель и принять решение