Что такое опцион ?!
Как на практике можно использовать опционные конструкции итд.
Попробую написать серию статей от простого к сложному.
Для начала что такое опцион в чистом виде это право продажи или право покупки какого либо актива ...
Но хочу обратить ваше внимание что право но не обязательство это имеет принципиальное значение. Право даёт владельцу опциона выбирать исполнить его или нет .
Пример:
Вы подобрали неплохую квартиру в ЦАО за 10 млн руб. Но в данный момент недвижимость падает
и вы реально не знаете продолжится это падение дальше или это действительно выгодная покупка. Продавец предлагает вам заключить опцион, что в течении 6 месяцев он он продаст только вам эту квартиру за 10 млн рублей, даже если будет мега спрос на его квартиру и ему предложат 20 млн рублей право покупки останется только за вами в течении этих 6 месецев !
Но за данную услугу он просит от вас 400 000 рублей (премия) .
Дорого подумали вы 400 000 за какое-то право… Но вы понимаете что цена на данную квартиру может подскочить в любой момент, там реально хороший вид машино место в подземном паркинге И так далее
Но это ещё не все, так же он предлагает вам право купить эту квартиру за 12 млн рублей в течении 6 месяцев но уже за 70 000 (премия). Наш продавец открыт для любых предложений и может просчитать вам любые варианты по времени и цене. Главное он готов заключить сделку и гарантировать нам что её выполнит .
Мы заключили с ним сделку по второму варианту оплатили 70 000 рублей (премия) и теперь у нас есть право купить эту квартиру в течении 6 месяцев за 12 млн рублей .
Логика была проста, если цены на квартиры начнут рости то наша квартирка явно будет стоить дороже и мы воспользуемся своим правом, причём важная деталь нам ещё вернется часть премии из расчёта сколько дней мы пользовались этим правом .
Если цена на квартиру остаётся 10 млн или ещё дешевле, то мы не пользуемся своим правом и наш расход составил всего 70 000 рублей
Какие плюсы нам дал опцион :
- Мы смогли зафиксировать стоимость ( застраховаться)
- Мы сохранили деньги ( по которым можем получать процент )
- У нас есть время подобрать себе лучший вариант
- Прозрачность, чётко понимаем сколько стоит это право .
В данном примере был представлен не биржевой экзотический опцион.
Если ещё углубиться в опционы то они бывают разные типов ...
Продолжение следует ...
Спасибо за внимание, просьба ставьте плюсики и комментируйте.
С уважением Rinatius
Для покупателя опциона — это право купить в будущем.
А для продавца — это обязанность, которое может не понадобится исполнять.
Баланс прибыли или убытка между словами право и может не понадобится.
С продажей это совсем другая история
Например здесь с пункта 3.3. — www.comon.ru/%28A%280VJzHbCF0rDlluguKoYGXRHyQvOjIfRMqM8Xe92XDY5nf4Bmt2LBHP_QDvxh76Wg_dZ5yZN3X81Ti1uuTyC0qe9l2XPNtkDSrlSmGE40kXA1%29%29/user/E_dyatel/blog/print/?index1=91788
1. товар единичный. рынок не стандартизованный и не регулируемый.
2. 400 тыр с 10м на полгода — это 8% годовых. обращаемые на бирже опционы на какой нибудь сбер стоят раза в 4 дороже.
отсюда вывод — вам не продадут по 400тыр. такой опцион вменяемые продавцы. в лучшем случае за 2м. а если и продадут — то вы их не найдете через полгода.
хотя для какой нибудь лекции пример пройдет. он внушает оптимизм и уверенность в том что опцион это супер тема
Молодец, что решил об этом в массы. Дальше будет труднее описывать. Пример с квартирой останется?
Это всё очевидные вещи.
Но вот если в этом же стиле вы хорошо расскажите про маржу, вот это будет действительно гуд.
В учебниках и статьях нам рассказывают ещё про старые, RTSовские опционы. И никто толком не может понять: накойхрен покупатель кроме премии продавцу ещё какое-то ГО должен бирже «за право, но не обязанность»? И причём тут вообще биржа?
Жду продолжения