Риск менеджмент. Определение размера позиции вместо риска (правильно).

Что такое риск на сделку? Это величина разности стоимости котировок (величина стоп приказа) умноженного  на величину позиции? Разность котировки дает стратегия .  А где брать размер позиции? Обычно следуют от обратного – берут максимальный риск на сделку, и делят его на разность котировок. Где взять максимальный риск на сделку? В книгах — риск менеджмента. На чем основывается значение риска в книгах? Я не видел, и уверен. Никто не знает. Кроме как – он не позволит разорить торгуемый счет. А кто, или что его разорит?

Разорит счет:

1)      Непрерывная череда убыточных сделок (максимальная величина просадки)

2)      Комиссия и среднее проскальзывание

3)      ГЭПы и форс мажорное проскальзывание.

4)      Есть другие причины, не относящиеся к риск менеджменту.

А как их учесть и получить формулу риска от депозита? Дело в том. Что сам по себе риск не определяет ничего. Его величина в себе содержит размер позиции. И именно он и является основополагающим и никак не вычленяется из понятия риска. Даже само утверждение – разорит счет — не верно. Нужно не разорить, а не уменьшить до некоторого значения. Когда мы уже не сможем открывать новые позиции. Почему же именно риском оперируют при определении значения? Дело в том. Что там особый риск – риск на одну позицию (один контракт). Т.е. по сути величина стопа, а не риск. И он не имеет отношение к риск менеджменту.

Прежде чем ответить на вопрос: «Чему должна быть равна позиции?» — введу сразу обозначения переменных, что бы не посылать Вас на мои предыдущие посты.

Переменные:

Д – количество денег на счете для стратегии (депозит), руб.

Л – размер позиции, лот, шт.

Ф – размер убытка при форс мажоре, для определенного уже размера позиции без него, руб

Ц – стоимость котировки, это  стоимость одного лота, так и ГО (гарантированное обеспечение), или стоимость лота деленное на плечо, руб.

Н – количество непрерывных убыточных позиции у стратегии, шт.

С1-С2 – разность котировок при убытке на сделку (один лот), величина стопа, всегда положительная величина, руб.

К- комиссия за сделку, один лот, руб.

П – величина проскальзывания, один лот, руб.

Размер позиции должен быть равен:

— упрощенная формула:

Л=Д/(Ц+Н(С1-С2)

— полная формула:

Л=(Д-Ф)/(Ц+Н(С1-С2+К+П))

Откуда все взялось, читайте в предыдущих моих постах.

По формуле мы видим. Что главное – это количество непрерывно идущих убыточных сделок. И второе. Как дорого нам обходиться один лот. Если мы имеем плечи 1 к 100. И более. Мы получим. Что размер позиции определяется сугубо количеством непрерывных убыточных сделок. Что позволяет рынку легко разорять новичков. Верующих. Что на рынке не то что 10, а даже 3 непрерывно идущих убыточных сделок не возможно.

Так же любители мартингейла (martingale) стараются не думать об таком исходе событий. Если у Вас есть стратегия, которая показала 500 лосей. И в ней нет минимум 10 непрерывно убыточных сделок. То это чудо, алилуя. Мартин – это хороший способ долго заблуждаться относительно тех денег. Которые дает рынок. Это не заработок, а игра в казино. С паршивым концом.

Абсолютная величина риска:

Р=Л*(С1-С2)

Риск от депозита:

Рд=Л*(С1-С2)/Д

Риск без размера позиции – это всего лишь стоп. Он не определяет ни кривую реальной доходности, ни размер возможной позиции. Для анализа стратегия — самое то. Но он не отвечает на главные вопросы:

Вопросы риск менеджмента:

Можно ли увеличить размер позиции и когда?

Как не превратить прибыльную стратегию в убыточную?

Как заработать на продолжительном промежутке времени больше, нежели потерять?

 Да, риск:

Риск:

Л=Р1/Р2

Собственно формула. Говорящая. Что чем меньше риск. Тем больше профит. И Л стоило бы заменить профитом. Две неизвестные в одной формуле.

Ждите продолжения по теме риск менеджмента.

Предыдущие мои посты, объясняющие откуда все выросло:
1)Упрощенная формула
2)Полная формула