10 января 2017, 18:01

+26.3% - итог 2016 года и готовая стратегия на 2017 год

В январе 2016 года я выложил в общий доступ состав портфеля на год. С этой записью можно ознакомиться по ссылке
Итог года +26,3%.
Интереснее и полезнее для финансового здоровья посмотреть историю портфеля за 11 лет:

За 11 лет активы выросли в 7 раз. При этом портфель формируется только один раз в году, и через год происходит ребалансировка активов. Инвестировать по такой стратегии можно от 100 тысяч рублей, при максимально приближенном повторении состава портфеля в 2017 году сумма на счете должна быть от 230 тысяч рублей.

Портфель на 2017 год:
Акции в равных пропорциях (45% — общая доля акций): МосБиржа, Алроса, ММК, Северсталь, Аэрофлот, ФСК ЕЭС, Сбербанк ао;
Золото (35%) — можно использовать ETF от FinEx или фьючерс на золото в паре с долларом;
Облигации (20%) — можно использовать ETF от FinEx FXRB или самостоятельно подобрать надежные облигации.

Всем грамотных и разумных инвестиций в рамках личного финансового плана.

Для справки доходность портфеля по годам:

2006 год: +36,22%

2007 год: +25,67%

2008 год: -26,67%

2009 год: +78,71%

2010 год: +37,6%

2011 год: -0,37%

2012 год: +10,99%

2013 год: +14,76%

2014 год: +9,87%

2015 год: +29,2%

2016 год: +26,3%

портфель 2017 итоги 2016 акции облигации золото asset allocation финансовое планирование

Александр Хомутов

Пермь

464

с 25 декабря 2015

79 Комментариев

Black Rock
10 января 2017, 18:05
Такие деньги можно за месяц или за несколько месяцев заработать на обычной работе. Это не инвестиции — это баловство.
0
- Александр Хомутов
  10 января 2017, 18:13
  Black Rock, какие такие?
  0
  - Black Rock
    10 января 2017, 18:14
    Александр Хомутов, «Инвестировать по такой стратегии можно от 100 тысяч рублей» и 26 % т.е. по итогам года 26 тыщ
    +1
    - Александр Хомутов
      10 января 2017, 18:27
      Black Rock, максимальная сумма инвестиций ограничена ликвидностью самого неликвидного инструмента. Такая стратегия без проблем «проглотит» и несколько миллиардов, так как она долгосрочная.
      +2
      - Сергей Урускин
        10 января 2017, 20:51
        Александр Хомутов, давайте представим что Вы покупаете скажем Мосбиржу на 1 ярд, как думаете сколько времени у вас уйдет чтобы открыться?
        0
        Александр Хомутов
        11 января 2017, 08:55
        Сергей Урускин, примерно 1.5-2 торговые сессии уйдет на более менее спокойный закуп такого объема. Но это означает, что портфель общий будет около 15 ярдов. Результаты будут долгосрочно не существенно отличаться, погрешность будет в пределах до 0.5% по моим прикидкам. И в некоторых случаях может даже быть в пользу ярдового инвестора
        0
- Вестников (Витковский)
  10 января 2017, 18:28
  Black Rock, угу. Вообще разговор ниочём.
  0
- walther
  10 января 2017, 18:43
  Black Rock, он имел ввиду что минимум нужно 100тыс чтобы составить такой портфель
  а сколько у автора 100тыс или 100млн не известно
  главное что процент указан
  +1
VitNik
10 января 2017, 18:13
Black Rock, автор вроде про проценты пишет, а не про деньги
+2
Nepall
10 января 2017, 18:27
Марковица судя по всему используете подход?
+1
- Александр Хомутов
  10 января 2017, 18:31
  Nepall, больше на asset allocation похожа, просто в акциях не etf, а отдельные перспективные эмитенты из числа ликвидных. Стратегия разработана самостоятельно, лишь недавно узнал, что большинству она напоминает asset allocation.
  +2
Geist
10 января 2017, 18:28
Хорошие результаты, коллега!
+3
- Александр Хомутов
  10 января 2017, 18:31
  Geist, спасибо)
  +2
  - Geist
    10 января 2017, 18:42
    Александр Хомутов, да не за что! Вам спасибо, что делитесь. Я пробыл инвестором только около 2 лет (2006-8), мне всегда было любопытно посмотреть, как примерно сложились бы дела, если бы дальше продолжил. А у вас наглядно и ровно с нужного момента ;)
    0
SciFi
10 января 2017, 18:28
Почему именно эти акции? Они же на хаях. Или вы «инвестируете» в самые сильно выросшие за предыдущий год? )
+2
- Александр Хомутов
  10 января 2017, 18:34
  SciFi, считаю их перспективными по фундаментальным показателям. И тут надо смотреть именно на набор акций, а не на отдельную акцию. Хаи имеют свойство изменяться))
  +1
  - SciFi
    10 января 2017, 18:41
    Александр Хомутов, если уж делать ребалансировку, не лучше купить наиболее подешевевшие за 2016 год акции?
    0
    - SergeyJu
      10 января 2017, 19:09
      SciFi, дешевые акции — максимальный риск. Именно так и убивают портфель. Вспомните хотя бы Энрон, да и российских примеров полно.
      +2
    - Александр Хомутов
      10 января 2017, 19:15
      SciFi, плохая стратегия. Подешевевшие акции с большой долей вероятности станут ещё дешевле.
      +2
SciFi
10 января 2017, 18:30
Портфель лежебоки напоминает.
+2
- Александр Хомутов
  10 января 2017, 18:35
  SciFi, да, есть сходство. Только я не сторонник ПИФов.
  0
Евгений Унеговский
10 января 2017, 18:31
Не слишком ли большая доля золота?
0
- Александр Хомутов
  10 января 2017, 18:35
  Евгений Унеговский, оптимальная на этот год по моей модели.
  0
SciFi
10 января 2017, 18:32
Индекс ММВБ неправильно так приводить и сравнивать с банковским депозитом, не учтены дивиденды и их реинвестирование, а также ребалансировка индекса.
0
- GSV_pusher
  10 января 2017, 18:35
  SciFi,
  Индекс ММВБ неправильно так приводить и сравнивать с банковским депозитом, не учтены дивиденды и их реинвестирование, а также ребалансировка индекса.
  
  А как правильно? Как их учесть и реинвестировать… задним числом на глубину 20 лет назад?
  
  Всё время слышу эту оговорку, но не могу найти ни одного расчёта доходности для индекса ММВБ с учётом дивидендов+налогов+реинвеста.
  
  В своих расчётах делаю +3% к индексу ММВБ. Так вот, даже с учётом такой поправки портфель автора выглядит намного более эффективным и доходным.
  +1
  - SciFi
    10 января 2017, 18:38
    GSV_pusher, это некорректно, а как считать уже сами думайте. Я обычно сравниваю модельный портфель с индексом и депозитом за 1 год без реинвестирования. Это более корректно. Вот тут можно сравнить его портфель за 2016 год с индексом за 2016. Разница в дивах конечно будет, но небольшая по сравнению с ростом.
    0
  - Александр Хомутов
    10 января 2017, 18:45
    GSV_pusher, когда-то считал средний размер дивидендов у ликвидных акций. Там как раз была цифра в районе 3-4%.
    0
- Александр Хомутов
  10 января 2017, 18:36
  SciFi, согласен, но другого у меня нет. Если есть индекс, учитывающий дивиденды — подскажите.
  0
Stairway_2_7
10 января 2017, 18:32
Автор, молодец! Так держать — наш метод!
+1
rename37
10 января 2017, 18:33
1) На графике ваша кривая как и депозиты с реинвестированием? А индекс ММВБ без реинвестирования?
2) 2014-2015 структура портфеля была какой-то другой?
0
- Александр Хомутов
  10 января 2017, 18:40
  rename37, 1) В индексе ММВБ не учтены дивиденды, в расчете индекса реинвестирование, как таковое априори включено, так как считается по сложному проценту. 2)
  Результат 2015 года: +29,2%Акции: Магнит (доля 7%); Транснф ап (доля 8,8%); Алроса ао (доля 7,1%); Северсталь (доля 7,1%); ВТБ ао (доля 7,1%); Сургнфгз-п (доля 7,1%); Сбербанк (доля 7,1%).
  Облигации (доля 24,2%).
  Золото и доллары (доля 24,5%).Результат 2014 года: +9,87%. Акции: Магнит (доля 6,4%); Транснф ап (доля 6,5%); Аэрофлот (доля 6,4%); МТС (доля 6,4%); Система ао (доля 6,4%); Сургнфгз-п (доля 6,4%); Сбербанк (доля 6,4%).
  Облигации (доля 20,2%).
  Золото и доллары (доля 34,9%).
  0
Nepall
10 января 2017, 18:37
Макс просадка около 60-70%?
0
- Александр Хомутов
  10 января 2017, 18:42
  Nepall, -37,9% в 2008 году
  +2
  - Nepall
    11 января 2017, 08:44
    Александр Хомутов, от хаев вообще то видно что больше.
    0
    - Александр Хомутов
      11 января 2017, 09:00
      Nepall, попробуйте оцифровать то, что вы видите от хаев. Вместе посчитаем)
      0
Андрей Коваленко
10 января 2017, 18:46
Молодцом!
+1
Zorkiy
10 января 2017, 19:03
по 2008 хороший результат. что покупали?
+1
- Александр Хомутов
  10 января 2017, 19:08
  Zorkiy, Акции: Магнит (доля 7,1%); МТС (доля 7,1%); Татнфт 3ао (доля 7,1%); ГМКНорНик (доля 7,2%); ММК (доля 7,1%); Аэрофлот (доля 7,1%); Ростелеком (доля 7,1%)
  Облигации (доля 25,1%)
  Золото и доллары (доля 25,1%)
  
  0
  - Татьяна Перова
    10 января 2017, 19:44
    Александр Хомутов, но ведь ETF на Мамбе стали доступны лишь в прошлом году… Или я ошибаюсь? Чем заменяли их долю в портфеле?
    Очень важно, поскольку подумываю переложить портфель по тому же принципу...
    Сейчас имею 15 акций (включая просевший шлак), итог за 2016 год +26 %.
    На слухах об отзыве лицензии у FinEX избавилась от всех ETF… Можно сейчас тарить?
    +1
    - Александр Хомутов
      10 января 2017, 19:57
      Татьяна Перова, да, ETF в портфеле в том году были впервые. Сами ETF вроде с 2013 года по идее. До этого были облигации — несколько надежных, от 5 до 15. А вот с золотом приходилось мудрить с помощью двух фьючей: на золото и на доллар. У нас с Вами похожие итоги за год)) ETF имхо можно тарить, при очень больших суммах можно покупать и отдельно облигации и строить золото с помощью фьючей, но для обычно инвестора — это сложноватая задача. Я своим открытым портфелем хочу показать, что инвестировать на рынке может каждый, если соблюдать разумные правила и дисциплину.
      +1
      - MikeOrlov
        10 января 2017, 20:30
        Александр Хомутов, отличные результаты, коллега. Хеджировать инвестиции не пробовали с помощью опционов или фьючей?
        0
        Александр Хомутов
        10 января 2017, 20:33
        MikeOrlov, спасибо, коллега! Нет. Не уверен, что на долгосрочных интервалах такое хеджирование будет оправдано, но могу и заблуждаться.
        +1
        Поликарп Брусникин
        10 января 2017, 22:48
        Александр Хомутов, зачем покупать фьючерсы на золото, если есть надежный етф — GLD.
        Вы не рассматривали его?
        вы каждый год в акциях сидите даже если они дорогие по фундаменталу?
        0
        Александр Хомутов
        11 января 2017, 08:59
        Сергей Сметанин, так последние 2 года как раз золото и в етф. Некоторые не доверяют финекс после события с лицензией — так что подобный актив можно построить и с помощью двух фьючерсов. Обычно когда я слышу «дорогие фундаментально» акции становятся еще дороже. Всегда в акциях от 40 до 60%.
        0
        Поликарп Брусникин
        11 января 2017, 10:14
        Александр Хомутов, я после последних событий не доверю нашим етф. GLD не рассматривали?
        
        То есть новый кризис не пытаетесь предугадать?
        0
        Александр Хомутов
        11 января 2017, 11:03
        Сергей Сметанин, а что это за GLD и как его можно купить? Я так понимаю, что это зарубежный ETF? Кризисы предугадывает только Демура :)
        0
        Поликарп Брусникин
        11 января 2017, 11:17
        Александр Хомутов, да. это американский етф. намного надежнее чем финекс.
        +1
        Александр Хомутов
        11 января 2017, 11:22
        Сергей Сметанин, а вы его как приобретаете? Через американского брокера? У меня пока зарубежного опыта инвестиций нет
        0
      - Татьяна Перова
        11 января 2017, 10:34
        Александр Хомутов, Вы правы! FinEx на мамбе впервые представлен 29 апреля 2013 г. и как раз в виде FXRB (ссылка на источник: moex.com/n3108).
        Радует забота об обычных инвесторах, к коим я отношу и себя (поскольку тема с фьючами и опциками для меня ПОКА тьма тьмущая).
        Большое спасибо за инфо...
        Удачных инвестиций!!!
        +1
        Александр Хомутов
        11 января 2017, 11:05
        Татьяна Перова, пожалуйста. На самом деле во фьючерсках ничего сложного нет. Главное понять, как правильно закупать их, чтобы не было плечей и чтобы была соблюдена портфельная пропорция, ну и перекладываться приходится. В опционы я сам не углубляюсь, и вот они точно не для рядового инвестора.
        Разумных инвестиций!
        0
Александр Муравьев
10 января 2017, 19:52
Отличные результаты!
+2
Nepall
11 января 2017, 08:49
Результат по сути около 18% годовых, что соответствовало доходности ОФЗ, маловато…
0
- Александр Хомутов
  11 января 2017, 08:56
  Nepall, доходность офз за 11 лет — 18%?
  0
  - Nepall
    11 января 2017, 17:44
    Александр Хомутов, нет конечно, но такая доходность была.
    0
    - Александр Хомутов
      11 января 2017, 21:08
      Nepall, много чего было раз, два, три. Цель инвестиций — долгосрочные результаты, а не краткосрочные всплески с последующим сливом или вечным затуханием.
      0
spr
11 января 2017, 09:40
В свое время читал в точности такой же подход у Сергея Спирина в его ЖЖ. Вы тоже оттуда это почерпнули?

И еще вопросик. Вы в действительности в реале составляли такой портфель с 2007 или это теоретические результаты? Если в действительности, то как покупали золото и бонды? ЕТФов тогда даже близко не было.
0
- Александр Хомутов
  11 января 2017, 09:46
  spr, у него всегда поровну акций, облигаций и золота, и он использует ПИФы. Сам пришел к такой модели после анализа данных в эксель)
  0
  - spr
    11 января 2017, 10:13
    Александр Хомутов, Ну то есть Вы были в курсе о таком подходе до разработки своей модели..:)
    
    На самом деле это не самое важное. Самое важное то, что когда Вы предлагаете свои услуги за деньги (составляете планы и прочее), Вам обязательно нужно делать ссылку на то, что данные за 2007-2015 год — это именно теоретический бэктестинг. Без проскальзываний, без комиссий и прочих вещей. Когда Вы будете в реальности так делать, результаты будут другие. Кроме того очень важно какие акции Вы выбираете. Я вот смотрю на ваш портфель акций на 2017 год и вижу, что некоторые бумаги в 2007- 2011 не обращались на бирже. Это значит, что когда вы тестировали на 2007-2011 годах был какой-то другой портфель акций. В общем тут очень много тонких вещей, о которых Вы, естественно, ни тут, ни на своем сайте, не указываете. А надо бы это делать!
    
    И Ваш профиль на Смарт-лабе нечестный. Признайте, что у Вас не 12 лет опыта работы на рынке. С 2010 по 2015 год Вы занимались абсолютно другими вещами. Я недавно наткнулся на Вашу книгу «Исповедь Стартапера», довольно интересное чтиво. И вот если бы я решил стать Вашим клиентом, то сопоставив информацию в книге и информацию в профиле, я бы как минимум задумался, стоит ли. Потому что если Вы нечестны в профиле, то нет уверенности, что будете честны в остальном. Это, конечно, только мои мысли, можете не обращать на них внимание:)
    
    В любом случае, успехов Вам!
    
    +1
    - Александр Хомутов
      11 января 2017, 11:00
      spr, каждый год портфель имеет свои акции. На сайте указан состав портфеля по годам именно по акциям. Это не теоретический бэк-тестинг, в разные периоды в портфеле находились разные суммы денежных средств. Также были периоды, когда портфель находился вне денег. В конце этого года или уже в следующем году я хочу подключиться к рэнкингу Московской Биржи, чтобы результат уже официально фиксировался.
      Приятно, что прочитали мою мини-книгу) У нас видимо разное понятие работы на рынке. Для Вас работа на рынке, скорее всего, ежедневный или еженедельный мониторинг новостей, аналитиков, данных и рынка. Для меня это инвестирование, которое я совмещаю с другой деятельностью. На рынке у меня активность по сути только в январе, когда происходит ребалансировка портфеля. И я четко разделяю инвестированные семьей деньги и мои деньги, то есть я не позволю себе при личных трудностях (описываемых в книге) «откусить» чуть-чуть от инвестированных денег семейного фонда. Мухи отдельно, котлеты отдельно. И да, у меня все результаты прозрачны, вся жизнь максимально раскрыта в соцсетях и блогах.
      0
      - Максим Т
        13 января 2017, 14:27
        Александр Хомутов, хочу поблагодарить: с интересом прочитал книгу о постигшей Вас неудаче со стартапом — обычно, таким не делятся, тем более так по живому (хотя в этой ситуации нет ничего постыдного, но признать-то провал тяжело, а уж рассказать — и подавно, я вот два раза лажал в бизнесе, третий на подходе, но фиг кому признаюсь ))
        Желаю успехов и процветания.
        +1
        Александр Хомутов
        13 января 2017, 18:23
        Максим Т, у нас в России пока культура такая, что не принято делиться неудачами. У меня к ним другое отношение)) спасибо за пожелания. Вам тоже ещё больше Счастья и Богатства)
        0
    - Александр Хомутов
      11 января 2017, 11:11
      spr, у меня экономика в школе была с 7 класса. Я был в курсе большинства инвестиционных подходов, так как мне эта тема была всегда очень интересна и помимо школьной и ВУЗовской программы я ещё изучал дополнительную литературу, интернет и делал свои расчеты в эксельке. ЖЖ Спирина я нашел в 2015 году вроде бы и тоже изучил интересные моменты.
      0
- Александр Хомутов
  11 января 2017, 11:39
  spr, ответ на ваш появившийся вопросик частично ответил ниже. Добавлю кратко: портфель с 2006 года, не теория, практика. В портфеле были разные суммы денег. Для покупки золота долгое время использовали пару фьюч на золото и доллар. Нужно использовать именно пару, потому что один фьюч на золото не учитывает колебания валюты, от которой зависит рублевая цена золота.
  Облигации от 5 до 15 эмитентов, ликвидных и надежных. При asset allocation (а именно на эту модель больше всего похож мой инвест подход) главное купить облигации в нужной пропорции и обладающие низким риском дефолта.
  0
Максим Т
11 января 2017, 13:10
Александр, хороший результат!
Практикую похожий подход — результаты близкие по показателям.
У меня доля золота в портфеле также в etf. А облигации сейчас офз и пара муниципальных. Пробовал в 2016 году брать корпоративные, исходя из расчетной доходности — опыт оказался не вполне удачным, в этом году корпоративных облиг в портфеле нет. А у Вас?
+1
- Александр Хомутов
  11 января 2017, 13:49
  Максим Т, спасибо, коллега. Рад за Ваши результаты!
  У нас сейчас портфель «малоденежный», так как большая часть средств вложена в реальный бизнес, поэтому мы ограничились ETF FXRB. Если бы средства были более существенные, то я бы тоже смотрел в сторону ОФЗ и муниципалов, и возможно частично и корпоративные облигации (как обычно применил бы разумно диверсифицированный подход). А что оказалось не вполне удачным? Кто-то обанкротился или что имеется в виду?
  0
  - Максим Т
    11 января 2017, 14:57
    Александр Хомутов, да, в моем портфеле были корпоративные:
    ДВМП 2в, АКБ Пересвет 1в, ГК Пионер 1в, Татфондбанк 8в, Мир мягкой игрушки 2в, Геотек сейсморазведка 1в.
    Брал понемногу, не более 2% сча, но половина из этого набора бумаг оказалась не айс, что многовато для консервативной части портфеля.
    0
    - Александр Хомутов
      11 января 2017, 15:46
      Максим Т, на беглый взгляд какой-то рискованный и не совсем консервативный выбор эмитентов по облигациям.
      0
      - Максим Т
        11 января 2017, 18:40
        Александр Хомутов, о да, результаты это ясно показали )))
        0
        Александр Хомутов
        11 января 2017, 21:06
        Максим Т, ну теперь, главное, использовать опыт в дальнейшем построении портфелей.
        0
Jonah
11 января 2017, 23:16
по золоту: GLDRUB_TOM с поставкой на валютной секции Мосбиржи, спот рынок (не платим фьючерсное контанго), с минимальным спредом в стакане от ММ — спрашивайте у брокера
+1
- Александр Хомутов
  12 января 2017, 11:46
  Jonah, спасибо, век живи — век учись)) только Сергей Сметанин скоре всего говорил про покупку ETF через зарубежного брокера (не инструмент Московской Биржи)
  0
  - Vladimir Kreyndel
    12 января 2017, 12:15
    Александр Хомутов, нам как провайдеру приятно видеть реальные кейсы использования ETF в портфелях инвесторов — так что спасибо за публикацию.
    +1
    - Александр Хомутов
      12 января 2017, 12:30
      Vladimir Kreyndel, Вам спасибо за развитие и популяризацию ETF в России)
      0
      - Vladimir Kreyndel
        12 января 2017, 12:55
        Александр Хомутов, а Вы делали расчеты для сопоставления экспозиции на золото через FXGD и через фьюч на золото?
        0
        Александр Хомутов
        12 января 2017, 13:28
        Vladimir Kreyndel, а как и для чего ее считать? Только если инвестировать в золото, то надо покупать не только фьюч на золото, но и фьюч на доллар-рубль
        0
        alx4ever
        12 января 2017, 19:33
        Александр Хомутов, получается «Вавилон детский» обошел этот портфель по доходности (36,38%). Подскажите, как Вы формируете список акций из которых выбирает Даша, это ликвидные акции, которые проявили себя лучше рынка за прошлый квартал?
        0
        Александр Хомутов
        12 января 2017, 19:39
        А.А., все верно. Но он более агрессивный (90% акций). Стандартный портфель — это портфель умеренного инвестора. По списку все верно. Только иногда убираю акцию, если в портфеле есть близкий аналог. Например, сбер ао и сбер префы — не должно быть такого изначально
        0
        alx4ever
        12 января 2017, 19:47
        Александр Хомутов, спасибо. Интересно наблюдать. Думаю со временем тоже сделаю портфель для дочери. Пока у неё только депозит )))
        +1