17 апреля 2017, 12:25
Кто-нибудь может подсказать стратегию управления фьючерсами, чтобы на выходе получалась эквити геометрически совпадающая с простой покупкой опциона? Задача - избавиться от веги.
Кто-нибудь может подсказать стратегию управления фьючерсами, чтобы на выходе получалась эквити геометрически совпадающая с простой покупкой опциона? Задача — избавиться от веги.
Тетерин Андрей, а я по 40р опять залезу.
Бекас, Шеф, уф-ф, я так-то в промке не одно десятилетие, и ТБ-шников повидал больше, чем ты инфоцыган
Мухомор, Да, вы правы, было, имхо это была проба «пера». Но сейчас индекс и цена дальних выпусков не привязаны к КС, они привязаны к «желаниям и возможностям» Минфина. Если на ближние им условно по...
Народ, а че объемы так выросли в тиньке? Народ, а че объемы так выросли в тиньке? Из-за того что их пульсятам на автослед стали давать?
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Остап1978, перец цунами вода отступает далеко от берега, обнажая морское дно, люди собирают ракушки, потом их накрывает волной
СРОЧНАЯ НОВОСТЬ
Братство СМАРТЛАБА объявляет о роспуске филиала Синие Пингвины(отвечали за шорт) и розовые Пяточки (не отвечали ни за что)
Единственным работоспособным подразделением остается — б...
22:35
Золото отходит от максимумов исключительно в целях коррекции, но покупатели сохраняют спокойствие Добрый день!Золото продолжает своё нисходящее движение, активно отодвигаясь от исторических максимумов...
Если вы хотите использовать голую покупку опциона для получения прибыли от направленного движения рынка, то есть самый простейший алгоритм: покупка (продажа) фьючерса через равные промежутки движения цены. Если угадаете направление движения рынка, то прибыль будет гораздо больше чем от опциона. Если цена будет болтаться у «центрального страйка, то убытки будут аналогичными опционным. Если цена пойдет не в вашу сторону, то убытки будут минимальными.
У вас также будет условный страйк, на котором позиция по фьючерсам превращается в ноль.
если вы будете использовать равномерный шаг для «дельтахеджироания», то получите параболический рост прибыли вашего виртуального опциона. Если будете использовать обычную дельту опциона для такой работы, то прибыль будет по гиперболе, стремящейся к фьючерсу.
Позиции получаются сложные. иногда на разных страйках. К тому же со временем надо менять пропорции опционов для поддержания нейтральной веги (частично продавать одних или докупать других)
N=exp(x/А)/2,
где х — отклонение цены от вашего предполагаемого страйка
А — сумма цен пута и кола на центральном страйке.
N — количество фьючерсов в позиции
Если вы покупаете опцион, то теряете при падении веги и получаете прибыль при росте.
Если вы создаете имитацию купленного опциона на фьючерсах, то при падении волатильности получаете преимущество, а при росте волатильности несете потери.
Если объединить обычный опцион с его имитацией, то можно значительно избавиться от веги.
Вы должны покупать фьючерсы при движении в вашу сторону, и продавать при обратном движении. (при увеличении волатильности потери увеличиваются).
Покупаете обычный опцион в том же направлении (при увеличении волатильности потери уменьшаются, цена опциона растет).
smart-lab.ru/vopros/393200.php#comment7095094
это не позволяет назвать такую имитацию правильной.
Если придумать что-то хитрое, то это будет грааль дельтахеджирования. Мне такое пока придумать не удалось :)))
FZF, отклонение по модулю или со знаком?
Если со знаком, то позиция очень сильно направлена становится?..
Но если вам интересно, то для приблизительного расчета дельты можно за основу взять следующие формулы:
Цена опциона колл = (А*exp(-1*abs(x/А))+abs(x)+x)/2
Цена опциона пут= (А*exp(-1*abs(x/А))+abs(x)-x)/2
Найдя производную по х получим формулы для расчета дельты. если позиция состоит из нескольких опционов и фьчерсов, то дельты просто складываются.
дельта для кола =(-х*exp(-1*abs(x/А))/abs(x)+х/abs(x)+1)/2
дельта для пута=(-х*exp(-1*abs(x/А))/abs(x)+х/abs(x)-1)/2
Ну, и конечно, можно строить такие позиции, которые любят гепы :))))))))
FZF, Забавное представление.
Кочерга + почти всюду гладкая симметричная относительно страйка функция...
Думаю, Блек-Шолз удавились от зависти сейчас.
Возможность такого приближения откуда следует? Я что-то в сомнениях насчет этого… =) Но буду рад расширить кругозор...
Сама формула — побочный продукт поиска более точной формулы. У меня есть вариант расчета цен опционов, который имеет не только красивую кривую, но и несет конкретный физический смысл. Но формула сложная и не удобная в расчетах. Я пользуюсь другой, которая проще, но ложится на теоретическую с отклонением около 1% (1% отклонения от стоимости премии опциона не так критичен).
То, что я выложил для общего пользования — еще один вариант (ну совсем простой формулы) удобный для приблизительных расчетов.
FZF, моё имхо в том, что если нарисована улыбка, то сколь бы сложной функция ни была — считает греки всё равно машина.
А вот «конкретный физический смысл» — это ценность. Имхо, это позволяет понимать по какому параметру тебя пытаются обмануть… Но, конечно, если надо посчитать «на коленке» — то простые формулы предпочтительней.
Оригинальная формула выглядит не менее сложно чем Блек-Шолз, а может и покруче, когда туда добавляешь процентные ставки.
не потери, а недополучаю прибыль. Но она мне не нужна. Я рассчитываю на дельту.
По сути этото же что и типа «2% потерь в день». только из рынка выходить не хочу.
Как сэмулировать опцион фьючерсами? Так должно быть понятней. Никакого грааля. Простой технический вопрос.