Хочу разобраться с вопросом доходности ОФЗ и ростом экономики. Сейчас за российские ОФЗ дают в районе 9% годовых. Инфляция около 3% в год, экономика растёт на 1-5%-2% в год. Итого получается деньги обесцениваются на 3%, экономика пускай растёт на 2%, т.е. в сумме 5%, а за ОФЗ дают 9%. Получается мы в перманентном минусе на 4%. Кто оплачивает это?
А что там у пиндосов, которые вот вот рухнут? По 10 летним трежерям доходность 3%, инфляция 2.3%, рост ВВП в последнем квартале аж 4%. Получается, занимая под 3%, пиндосы имеют положительный результат на 3.3% в год, против нашего убытка в 4%.
Моё предположение эти -4% оплачиваем мы падением курса рубля, копим потихоньку, а потом резко обесцениваем рублик под мантры санкций и общего ухудшения положения на развивающихся рынках.
Кто хорошо разбирается в этой теме, подскажите, расчёты верны или все эти показатели нельзя складывать и вычитать? И главный вопрос — кто оплачивает банкет в ОФЗ?
Стоп, назад машина! Доходность ОФЗ при номинальной стоимости разве такая? Там кажется доходность вполне себе 7%. 9% — это доходность с учетом дисконта к покупке, которые оплачивают, собственно, участники рынка. Так-как РФ, это EM, то все понимают что у нас реальная инфляция порядка 7-8% в год и есть сейчас. А 9% дают только за очень длинные ОФЗ. Всё совершенно закономерно для EM.
Виктор, если даже взять реальную инфляцию в 8%, при росте экономики в 2% и доходности в 9%, профицит лишь в 1%, против 3% у США. По сути 1% реального роста сродни статистической погрешности, а по факту это длительная многолетняя стагнация.
Харуто Тагава, В банке депозиты тоже выше инфляции, но банк эти деньги перепродает бизнесу и на разницу живет.
Также и с ОФЗ. Эти деньги не лежат в кубышке, а используются и дают доход выше, чем стоимость заимствования в других источниках.
Например. Если в МВФ и дешевле, то политический диктат МВФ обходится гораздо дороже, чем наши ОФЗ.
Посмотрите на Украину, куда их загнали займы от МВФ.
Вы знаете, многих на Западе сильно расстраивает, как и вас, что Россия может обойтись и без западных заимствований.
Харуто Тагава, облигации это про сохранение денег (среднего капитала) а не про заработок. Так что всё логично. Зарубежные инвесторы могут покупать наши облигации и выигрывать на средне сроке (3-6 лет), от постоянного укрепления рубля и высокой процентной ставки.
SciFi, согласен. Облигация это скорее инструмент сохранения. Средняя инфляция за последние 18ть лет, я так полагаю порядка 9% годовых. Ну вот, примерно, облиги всегда отражают стоимость реальной, честной, инфляции.
Запомни сынок, в этой стране за все платишь ТЫ. А знание из какого твоего кармана вытаскивают — лишнее, так как повлиять ты все равно не сможешь. Пустой карман вывернут, а если все пустые будут, то пиджак заберут. Голые же — стриптиз танцуют.
InvisibleInvestor, )) в любой стране за всё платишь ТЫ. У амеров, кстати, еще жестче и бескомпромиссней с этим. Не платишь за дом- тебя на улицу, дом под снос. У нас не платишь- ну, статистическая погрешность…
Павел Проценко, кто вам сказал что инфляция в экономике определяется по продовольственным магазинам.
Американцы считают инфляцию за вычетом продовольствия и бензина.
Вы уверены, что с такими знаниями вы будете выигрывать на бирже?
Вы неправильно считаете.
YTM ОФЗ не имеет отношения к росту экономики.
Оно показывает соотношение спроса и предложения по конкретной бумаге.
В данном случае падение номинала по отдельным бондам оплатили нерезы, которые в панике выходили в июне — сентябре.
рынок финансов автор представляет смутно.
но вот что мне подумалось — а вдруг кто то из обсуждаемых величин представляет себе рынок финансов настолько же смутно?!?! и именно так и планирует?!?! вот же жесть примерещится…
Т-банк интегрировал платежный QR-код от объединения трех банков в свой торговый эквайринг – ТАСС Т-банк интегрировал платежный QR-код от объединения банков, в который также входят «Сбер» и Альфа-банк,...
Подвиги ПОДОНКОВ из Украины
t.me/aifonline/129297
ВСУ их пытали! Военные «Севера» нашли трупы мирных жителей в подвале домов в Курской области
Ужасающую картину увидели бойцы в селе Русское П...
Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото) MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена продолжает свой рост и пока цена не ушла ниже своей сильной...
Утренний обзор (мамбофьюч, сберофьюч, сишка, фьюч юань-рубль, газ(NG), Брент и Золото) MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена продолжает свой рост и пока цена не ушла ниже своей сильной...
Селигдар - накипело!
Ожидания прихода Трампа в Белый дом вызвало ралли на многих рынках. Позитив окутал и Мосбиржу, и рынок США. «В ожидании чуда» росли все активы: акции, крипта, некоторые с...
Селигдар - накипело!
Ожидания прихода Трампа в Белый дом вызвало ралли на многих рынках. Позитив окутал и Мосбиржу, и рынок США. «В ожидании чуда» росли все активы: акции, крипта, некоторые с...
Знакомство со всеми любимой коллегой🥰
📍 Сегодня в рубрике #ЗнакомствоСКомандойПРЛизинг мы перемещаемся в город на Неве к главному специалисту Фарангиз Курбаншо.
❣️ Фарангиз – имя древнеиранског...
Банки увеличили одобренные суммы автокредитов на 137%. Такой рост объясняется желанием стимулировать спрос на фоне падения продаж в lV квартале – Ъ В декабре 2024 года банки одобрили автокредитов на с...
Также и с ОФЗ. Эти деньги не лежат в кубышке, а используются и дают доход выше, чем стоимость заимствования в других источниках.
Например. Если в МВФ и дешевле, то политический диктат МВФ обходится гораздо дороже, чем наши ОФЗ.
Посмотрите на Украину, куда их загнали займы от МВФ.
Вы знаете, многих на Западе сильно расстраивает, как и вас, что Россия может обойтись и без западных заимствований.
Американцы считают инфляцию за вычетом продовольствия и бензина.
Вы уверены, что с такими знаниями вы будете выигрывать на бирже?
YTM ОФЗ не имеет отношения к росту экономики.
Оно показывает соотношение спроса и предложения по конкретной бумаге.
В данном случае падение номинала по отдельным бондам оплатили нерезы, которые в панике выходили в июне — сентябре.
но вот что мне подумалось — а вдруг кто то из обсуждаемых величин представляет себе рынок финансов настолько же смутно?!?! и именно так и планирует?!?! вот же жесть примерещится…