Акции Полюса могут вырасти в цене на 10% до конца 2019 года - ITI Capital

В акциях «Полюса» есть потенциал роста в 10% до конца 2019 года от цены открытия 6071 руб./акция. Причины роста:

1. «Полюс» планирует увеличить free-float с 20%, до 25–30%, сообщил 1 июля вице-президент по финансам и стратегии компании Михаил Стискин. Первый сценарий (рост на 5%) приведет к притоку $19 млн пассивных средств (в четыре раза выше среднедневного оборота) за счет роста веса в индексе на 0,28%, до 1,4%; приток от активных клиентов может быть в разы больше. Увеличение free-float на 10% (до 30%) будет способствовать притоку $29 млн пассивных средств, что в шесть раз превышает дневной оборот, вес компании в MSCI Russia вырастет на 0,55%, до 1,67%. Если компания увеличит free-float до конца июля, данные об этом будут обнародованы 8 августа по итогам ежеквартальной ребалансировки MSCI, изменения вступят в силу 29 августа. В противном случае решение может быть объявлено по итогам полугодовой ребалансировки 7 ноября и вступит в силу 27 ноября.

2. «Полюс» сохраняет хороший потенциал роста до конца года (+10%).

3. Наш прогноз по золоту до конца года $1,5 тыс./унция из-за дальнейшего снижения валютных ставок.

4. Stop-loss: 5463 руб./акция. Горизонт инвестирования: ноябрь 2019 г.

Луцко Искандер
ITI Capital