Хочу зафиксировать для себя курс евро на февраль/март следующего года. Как я понимаю, мне нужно купить опцион call. Помогите разобраться, что мне искать в квике, какой тикер или что-то еще?

опцион колл

R🐼G

Ульяновск

347

с 2 июня 2017

20 Комментариев

R🐼G
16 сентября 2019, 19:21
фьючерс на эту пару я, вроде бы, нашел https://www.moex.com/ru/contract.aspx?code=Eu-3.20 но никаких предложений или сделок по нему нет
и в любом случае, я бы хотел купить опцион, а не фьючерс
0
R🐼G
16 сентября 2019, 19:28
нашел еще вот такой опцион

Полный код контракта: Eu-3.20M190320CA70500
Код в торговой системе: Eu70500BC0
но опять же на страйк 70500 нет ни одного предложения и ни одной сделки
mfd.ru/marketdata/ticker/history/?id=177500
0
- PALINDROM
  16 сентября 2019, 20:04
  Ra Ga, Выставляйте свою заявку.
  0
Антон Денисков (Fry)
16 сентября 2019, 20:55
Если объём малый, то можно в какой-нибудь кухне открыть сделку. Там спотовая цена, но скрытая стоимость хеджа в спреде и в свопах. Если аккуратно переходить через сутки с закрытием и переоткрытием позиции, то можно практически бесплатно получить валютный хедж.

Если объём большой, можете смело звонить брокеру и он окажет поддержку по валютному хеджу. Посоветует как лучше и даже прокотирует сделку в стаканах.
Если очень большой объём — звоните в банк и спрашивайте валютные форворды.

В частном случае лучше всего фьюч брать текущий и перекладываться на следующий когда туда придёт ликвидность. Если не хватает ГО на объём позиции, можно продать далёких покрытых колов и повторять эту сделку много раз (тогда надо следить за рынком).

Ну а в один клик пассивный вариант валютного хеджа будет неадекватно дорог всегда.
+1
- R🐼G
  16 сентября 2019, 21:11
  Fry (Антон), извините, к таким сложным конструкциям не готов. у меня просто в феврале гасятся ОФЗ и по текущему курсу меня бы устроило купить на всю сумму евро
  0
  - astic
    16 сентября 2019, 21:14
    Ra Ga, опционом нельзя зафиксировать курс опцион это лишь платная страховка от превышения курсом какой либо границы (страйка)
    Курс фиксируется фьючерсом в цену которого включена ставка по рублям (грубо курс выше текущего биржевого спота на 6 годовых) Покупая фьючерс вы как бы конвертируете ваши будущие выплаты по ОФЗ по курсу фьючерса уже сегодня фиксируя этот курс покупкой фьючерса а окончательные расчеты пройдут в день его экспирации в марте 2020 года в вашем случае (в день мартовской экспирации курс фьючерса будет равен курсу биржи спот)
    +2
    - R🐼G
      16 сентября 2019, 21:16
      astic, ну примерно так я и хочу, если курс будет лучше, то куплю на рынке, а если хуже то по опциону
      0
      - astic
        16 сентября 2019, 21:19
        Ra Ga, да но опционы тоже стоят денег и потеряете плату уплаченную за этот опцион
        +2
      - doublebourbon
        16 сентября 2019, 21:21
        Ra Ga, кстати, фьюч до весны сожрет все купоны офз, а опцион еще больше. Т.е. брать их «для фиксации» бесполезно, проще офз продать сейчас
        0
        R🐼G
        16 сентября 2019, 21:22
        doublebourbon, понял, спасибо
        0
      - Антон Денисков (Fry)
        16 сентября 2019, 21:25
        Ra Ga, это неоправданно дорого. Стоимость опциона обычно значительно превышает реальное смещение рынка. Грубо говоря в опцион заложен очень плохой сценарий движения цены.
        Опять же очень грубо, чтобы представлять ситуацию. Если вы будете покупать месячные опционы 20 месяцев подряд, то может быть 1-2 будут прибыльными, а остальные — убыточные. Но прибыльные покроют суммарные убытки и даже дадут некий плюс за 20 месяцев в целом.
        Разумеется моё описание очень грубое, но суть должна быть ясна.
        0
  - Антон Денисков (Fry)
    16 сентября 2019, 21:15
    Ra Ga, а у вас не получится по текущему курсу хедж. Хедж стоит денег всегда. Будет курс сильно хуже текущего. Если через опцион, то вы заплатите очень большую верменную стоимость. Если через фьюч — контанго. Если через форекс — свопы суточные и выходные.
    Одно в вашем случае хорошо, ОФЗ принимаются под ГО, так что средств на сделку у вас достаточно. Тогда вариант через опцион самый невыгодный!
    Думайте в сторону фьюча. Текущий фьюч, на экспирацию ролировать его. Это совсем не сложно.
    +1
    - Игорь Калинин
      17 сентября 2019, 07:16
      Fry (Антон), Если через фьюч — контанго.
      
      А ему контанго не сильно помешает. Фьючь нужно будет продавать и повышенное контанго при этом только на руку. А ближе к экспире все сойдется.
      0
  - Игорь Калинин
    17 сентября 2019, 07:10
    Ra Ga, и по текущему курсу меня бы устроило купить на всю сумму евро
    
    А что, если евро пойдет вниз, т.е к более выгодной цене покупки? А ваши ОФЗ сейчас стОят не выше цены вашей покупки? А не будут ли они дешевле к погашению? Может продать сейчас? НКД не теряете.
    Купив любой опцион, тем более дальний, который полон до краев временной составляющей, как страховку, вы, почти однозначно, потеряете деньги, уплаченные за премию. Опцион просто будет медленно обесцениваться.
    Вам правильно выше говорили, что нужно делать хеджирование позиции через ликвидный фьючерс. А это сейчас декабрьский контракт, а затем перекладываться в мартовский 2020 года.
    Валюту можете купить в долг под обеспечение ОФЗ. В БКС маржиналка сейчас дается под 16,3% годовых, т.е. до февраля заплатите около 8%. Считайте сами.
    И уже купленную валюту хеджируйте через фьючерс. Только вот всегда стоит вопрос, а где этот хедж открывать и закрывать?
    +1
R🐼G
16 сентября 2019, 21:13
и еще один дурацкий вопрос, один контракт колл-опциона это 1000 евро или 10000 евро?
0
- astic
  16 сентября 2019, 21:19
  Ra Ga, 1000
  +1
doublebourbon
16 сентября 2019, 21:14
Eu опционы у нас ни купить ни продать толком. Но есть простой ликвидный аналог: купить колл на доллар + фьюч евро/доллар
+2
meat
17 сентября 2019, 01:54
валютные свопы?
0