Как разобраться в 18000 акциях США

На американском рынке торгуется более 18000 эмитентов. Когда матёрым русским инвесторам задают вопрос почему они смотрят только на наш рынок, то обычно получают следующий ответ:

Там слишком много компаний. Чтобы их изучить, уйдут столетия.

Не поспоришь. У меня на беглый анализ одного годового отчета уходит не меньше часа. А тут их надо отсматривать тысячами. И делать какие-то выводы. Где взять столько времени?

Я задал себе вопрос, а можно ли сузить этот круг до нескольких десятков компаний? И как это сделать?

Как оказалось, рецепты есть. Вам понадобятся:

• Google поиск
• Google Translate
• Коллективный разум

«Ключом к инвестированию является […] определение конкурентного преимущества любой конкретной компании и, прежде всего, долговечность этого преимущества. Продукты или услуги, располагающие широкими устойчивыми рвами вокруг них, являются теми [объектами инвестиций], которые приносят прибыль инвесторам».

Рвы бывают разные.

• Нематериальные активы. Бренд, торговая марка, патенты, специальные лицензии. Пример, Philip Morris.
• Издержки перехода. Когда переход от одного продукта к другому требует значительных усилий и расходов. Oracle и т.д.
• Сетевой ров. Все пользуются, и я пользуюсь. Facebook, Microsof Office.
• Преимущества в затратах. Местоположение компании, доступ к ресурсам, субсидии. Пример, Норникель.

Как распознать “ров”? Только долго изучая компанию. Но за нас эту работу уже выполнил коллективный разум. Есть такой ресурс MorningStar. Местные аналитики уже отобрали компании с “широким рвом”. Готовый список к вашим услугам. Жаль, ресурс платный. 

Но есть бесплатные аналоги. Например, порталы ETFdb.com и ETF.com.

Вбиваем в Google Wide Moat ETF. Находим сразу несколько фондов, в которых собраны компании с широким рвом

Выбираем крупнейший (MOAT). Изучаем состав портфеля.

Всего 52 эмитента. Сплошь знакомые корпорации: Intel, Nike, Kellogg и др. Уже проще.

Что еще любят доходные инвесторы? Стабильный денежный поток. Вбиваем в Google фразу Dividend Aristocrats ETF. Снова находим кучу фондов. Выбираем крупнейший — SDY. Смотрим раздел Holdings.

Опять знакомые имена. И всего 113 эмитентов. Далее смотрим их показатели и выбираем.

Допустим, вы дивидендный инвестор. Вы стремитесь к тому, чтобы компания не только платила исправно, но и постоянно наращивала дивидендный поток.

Путем несложного поиска я нашел и такой фонд — VIG Это фонд, в котором присутствуют акции компаний США. Эти компании в течение 10 и более лет подряд увеличивают выплату годовых дивидендов 

Аж 182 эмитента. Можно топорно выбирать по знакомым названиям. И уже их анализировать. Или оставить только те компании, которые занимают значимую долю в портфеле фонда.

Какие еще ключевые слова можно использовать в поиске? Ну конечно связанные с вашей стратегией:

• value (акции стоимости)
• growth (акции роста)
• географические

и так далее.

Что мы только что сделали с вами? Мы превратили огромный рынок США в маленький по размеру рынок РФ. Океан уменьшился до размеров лужицы. Здесь уже сложно “заблудиться в трех соснах”.

Вы можете попробовать заняться пересечениями. Например, найти один и тот же эмитент как в списке компаний с широким рвом, так и в дивидендных аристократах.

Вы можете просто купить ETF любимой вами стратегии и вообще забыть об анализе отдельных бумаг.

Еще вы можете сделать точечный выбор. Берем нужные нам эмитенты. Смотрим мультипликаторы на том же finviz.com

Поглядываем краем глаза новости компании. При помощи все того же переводчика сайтов от Google. Это для тех, кто с английским не дружит.

Ну и самые терпеливые могут еще и отчетности почитать.

Вроде все. Что я упустил?

Подписывайтесь на мой телеграм-канал.